III Методический инструментарий оценки стоимости денег при аннуитете

11.Формула будущей стоимости аннуитета на условиях предварительных платежей (пренумерандо)

SA _pre = R * * (1 + i), где

SA _pre- будущая стоимость аннуитета на условиях предварительных платежей (пренумерандо)

R- член аннуитета, характеризующий размер отдельного платежа;

n- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;

i - используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.

12. Формула будущей стоимости аннуитета на условиях последующих платежей (постнумерандо)

SA _post = R * , где

SA _post- будущая стоимость аннуитета на условиях последующих платежей (постнумерандо)

R- член аннуитета, характеризующий размер отдельного платежа;

n- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;

i - используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.

13. Формула настоящей стоимости аннуитета осуществляемого на условиях предварительных платежей (пренумерандо)

PA _{pre =} = R * * (1 + i), где

PA _pre - настоящей стоимости аннуитета осуществляемого на условиях предварительных платежей (пренумерандо);

R- член аннуитета, характеризующий размер отдельного платежа;

n- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;

i - используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.

14.Формула настоящей стоимости аннуитета осуществляемого на условиях последующих платежей (постнумерандо)

PA _post = R * , где

PA _post - настоящей стоимости аннуитета осуществляемого на условиях последующих платежей (постнумерандо);

R- член аннуитета, характеризующий размер отдельного платежа;

n- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;

i - используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.

15. Формула размера отдельного платежа при заданной будущей стоимости аннуитета

R = SA _post * , где

R- размер отдельного платежа при заданной будущей стоимости аннуитета

SA _post- будущая стоимость аннуитета на условиях последующих платежей (постнумерандо),

n- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;

i - используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.

16.Формула размера отдельного платежа при заданной текущей стоимости аннуитета

R = PA _post * , где

R - размера отдельного платежа при заданной текущей стоимости аннуитета?

PA _post - настоящей стоимости аннуитета осуществляемого на условиях последующих платежей (постнумерандо);

n- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;

i - используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.

II Инфляция

1. Формула прогнозируемого темпа инфляции

ТИ _г = (1 + ТИ _м)¹² – 1 ,

ТИ_г – прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженной десятичной дробью;

ТИ_м – ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженной десятичной дробью.

2. Формула прогнозируемого индекса инфляции

ИИ _г = 1 + ТИ _г или ИИ _г = (1 + ТИ _м)¹²,

ИИ _г – прогнозируемый годовой индекс инфляции, выраженной десятичной дробью;

ТИ_г – прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженной десятичной дробью;

ТИ_м – ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженной десятичной дробью.

3. Формула реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции (модель Фишера)

I _p = I – ТИ / 1 + ТИ,

I _p - реальная процентная ставка, выраженной десятичной дробью;

I – номинальная процентная ставка, выраженной десятичной дробью

ТИ – темп инфляции, выраженный десятичной дробью.

4. Формула будущей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции

S_н = P * {(1 + I _p) * ( 1 + ТИ)}ⁿ ,

S_н – номинальная будущая стоимость вклада, учитывающая фактор инфляции;

P – первоначальная сумма вклада;

n - количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;

I _p - реальная процентная ставка, выраженной десятичной дробью;

ТИ- темп инфляции, выраженный десятичной дробью.

5. Формула настоящей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции

P _P = S_н / {(1 + I _p) * ( 1 + ТИ)}ⁿ,

P _P – реальная настоящая сумма вклада, учитывающая фактор инфляции;

S_н – номинальная будущая стоимость вклада, учитывающая фактор инфляции;

I _p - реальная процентная ставка, выраженной десятичной дробью;

ТИ - темп инфляции, выраженный десятичной дробью.

6. Формула необходимого размера инфляционной премии

П _и = Р * ТИ,

P – первоначальная сумма вклада;

П _и – сумма инфляционной премии в определенном периоде;

ТИ - темп инфляции, выраженный десятичной дробью.

7. Формула общей суммы необходимого дохода по финансовым операциям с учетом фактора инфляции

Д _н = Д _р + П _и ,

П _и – сумма инфляционной премии в определенном периоде;

Д _н- общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовым операциям с учетом фактора инфляции

Д _р- реальная сумма необходимого дохода по финансовым операциям с учетом фактора инфляции.

8. Формула необходимого уровня доходности финансовых

операций с учетом фактора инфляции

УД _н = Д _н / Д _р - 1.

УД _н- необходимый уровень доходности финансовых

операций с учетом фактора инфляции, выраженный десятичной дробью

Д _н- общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовым операциям с учетом фактора инфляции

Д _р- реальная сумма необходимого дохода по финансовым операциям с учетом фактора инфляции.