Сравнительный аналитический баланс ооо «вариант» за 2006 год

Исследование структуры пассива позволяет установить причину финансовой неустойчивости предприятия. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о наращивании производствен­ного потенциала, стремлении за счет вложений в производствен­ные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции, нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть ненадежной. Задача анализа ликвидности баланса возникает из-за необходи­мости оценки платежеспособности организации.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств орга­низации ее активами, срок превращения которых в деньги соответ­ствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса (таблица №3) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположен­ных в порядке их убывания ликвидности, с обязательствами по пас­сиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенны­ми в порядке возрастания сроков.

Таблица №3

Анализ ликвидности баланса ооо «вариант»

Классификация активов предприятия в зависимости от степени ликвидности:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткос­рочные финансовые вложения);·

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

АЗ - медленно реализуемые активы (статьи раздела 11, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолжен­ность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы);

А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Классификация активов предприятия в зависимости от степени ликвидности:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); .

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заем­ные средства);

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П4 - постоянные пассивы (статьи раздела IV пассива баланса).

Исходя из анализа, ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление двух первых неравенств свиде­тельствует о том, что организации в ближайшее время не удастся по­править свою платежеспособность. За 2004 год в организации возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидны, если имеют место следующие соотношения:

А1  П1, A2  П2, А3  П3, А4  П4.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вы­числить следующие показатели:

1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или не платежеспособности (-) организации:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2),

ТЛ на начало года = (12 + 100) - (4788 + О) = - 4 676;

ТЛ на конец года = (200 + 106) - (9913 + 200) = 11 607.

На основании данных расчетов можно сделать вывод, что 000 «Вариант» является не платежеспособным предприятием;

2. перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3-П3,

ПЛ на начало года = 4 295,

ПЛ на конец года = 11 315.

Согласно данным расчетам можно сделать вывод, что в перспек­тиве у предприятия увеличится платежеспособность.

Для оценки платежеспособности организации необходимо рас­считать финансовые коэффициенты платежеспособности.

1. Общий показатель платежеспособности (L₁):

.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2):

.

3. Коэффициент критической оценки (L3):

.

4. Коэффициент текущей ликвидности (L₄):

.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5):

.

6. Доля собственных оборотных средств в активах (L6):

.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7):

.

Таблица №4.

ХАРАКТЕРИСТИКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ВАРИАНТ»

Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1	2	3	4=3-2
Общий показатель платежеспособности (L1)	112,54	3,04	-109,5
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,002	0,016	+0,014
Коэффициент критической оценки (L3)	0,023	0,025	+0,002
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,92	0,97	+0,05
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	-13,24	-45,98	-32,74
Доля собственных оборотных средств в активах (L6)	0,84	0,94	+0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	-0,09	-0,025	+0,065

Различные показатели платежеспособности не только дают ха­рактеристику устойчивости финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической ин формации. Например, для поставщиков сырья и материалов наибо­лее подходящий - коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит организации, больше внимания уделяет коэффици­енту критической оценки. Покупатели и держатели акций в большей степени оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

В конце 2004 г. ООО «Вариант» смогло оплатить только 1,6 % сво­их краткосрочных обязательств. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погаше­на не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. У данной организации наблюдается незначительное повышение данного коэффициента к концу 2004 г. Это положительная тенден­ция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обя­зательства. Это главный показатель платежеспособности. К концу 2004 г. значение коэффициента текущей ликвидности приближается к единице, это говорит о том, что организация располагает неболь­шим объемом свободных ресурсов, которые формируются за счет собственных источников.

Оценка финансового состояния организации считается непол­ной, если не проведен анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансо­вых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости организации осуществляется с использованием системы показателей.

Задача анализа финансовой устойчивости состоит в оценке сте­пени независимости от заемных источников финансирования.

Структура капитала - это показатель, который характеризует соотношение сумм собственного и заемного капиталов. Данный пока­затель используется при определении уровня финансовой устойчи­вости предприятия, при управлении эффектом финансового рычага, при расчете средневзвешенной стоимости капитала.

Оптимизация структуры капитала - это процесс определения соотношения использования собственного и заемного капиталов, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уров­нем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости.

Целевая финансовая структура капитала - это внутренний фи­нансовый норматив предприятия, в соответствии с которым форми­руется соотношение собственного и заемного капиталов.

Долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капиталь­ные вложения во внеоборотные активы. Для исполнения условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средства, средства в расчетах и материальные оборотные активы покрывали крат­косрочные пассивы.

Необходимо, чтобы соблюдалось следующее соотношение:

Оборотные активы < (Собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы).

По балансу ООО «Вариант» приведенное условие на начало и ко­нец отчетного периода не соблюдается, следовательно, организация не является финансово независимой.

На начало года: 4 407 < (429 х 2 - 810).

На конец года: 11 621 < (442 х 2 - 734).

Это самый простой и приблизительный способ финансовой оцен­ки предприятия.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U₁) - это отношение заемного капитала к собственному капиталу.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U₂) - это отношение разницы между собствен­ным капиталом и внеоборотными активами к оборотным активам.

3. Коэффициент финансовой независимости (U3) - это отношение собственного капитала к валюте баланса.

4. Коэффициент финансирования (U₄) - это отношение соб­ственного капитала к заемному капиталу.

5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) - это отноше­ние суммы между собственным капиталом и долгосрочными обяза­тельствами к валюте баланса.

По данным таблицы №5 можно сделать вывод, что у ООО «Вариант» неустойчивое финансовое положение, так как коэффициент капи­тализации (U₁) должен быть меньше или равен 1,5. На величину этого показателя оказывают влияние такие факторы, как оборачи­ваемость, спрос на реализуемую продукцию, налаженность каналов сбыта и уровень постоянных затрат. Коэффициент обеспеченности (U2) собственными источниками финансирования показывает, что у дан­ной организации оборотные активы не финансируются за счет соб­ственных источников.

Таблица №5.

ХАРАКТЕРИСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ВАРИАНТ»

Коэффициенты платежеспособности	Код строк	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5=4-3
Коэффициент капитализации (U1)	590 + 690 490	11,16	26,95	+15,79
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	490 – 190 290	-0,09	-0,03	+0,06
Коэффициент финансовой независимости (U3)	490 700	0,08	0,04	-0,04
Коэффициент финансирования (U4)	490 590 + 690	0,09	0,04	-0,05
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	490 + 590 700	0,08	0,03	-0,05

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования за­пасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Коэффициент финансовой независи­мости ниже критической точки

(U3  0,4  0,6), что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, это подтверждает и зна­чение коэффициента финансирования, который так же ниже крити­ческой точки (U4  0,7; opt  1,5).

Классификация типов финансового состояния организации.

1.Абсолютная независимость. Этот тип встречается крайне ред­ко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и от­вечает следующим условиям:

- трехкомпонентный показатель типа ситуации.

2.Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

- трехкомпонентный показатель типа ситуации.

3. Неустойчивое финансовое состояние - наблюдается наруше­ние платежеспособности, но сохраняется возможность восстановле­ния равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения обора­чиваемости запасов:

- трехкомпонентный показатель типа ситуации.

4. Кризисное финансовое состояние - предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т. е. попол­нение запасов идет за счет средств, которые образуются в результате замедления погашения кредиторской задолженности, S(Ф) = {О, О, О}.

ООО «Вариант» имеет неустойчивое финансовое состояние как в начале 2004 года, так и в конце его (таблице №6). В данной ситуации необходима опти­мизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а об их увеличении к концу года показывает коэффициент манев­ренности (L5).

Таблица №6.

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ООО «ВАРИАНТ»

Показатель	Код строк	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5=4-3
Общая величина запасов	210	3 618	9 510	+5 892
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	490-190	-381	-292	+89
Функционирующий капитал (ФК)	(490 + 590)-190	-381	-292	+89
Общая величина источников (ВИ)	(490+590+610)-190	-381	1 708	+2 089
	490-190-210	-3 999	-9 802	- 5 803
	490+590-190- -210	-3 999	-9 802	-5 803
	490+590+610- -190-210	-3 999	-9 802	-5 803
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	---	(0, 0, 0)	(0, 0, 0)	---