15. Оценка деловой активности организации

Деловая активность заключается в интенсивности оборота различных видов актива (оборачиваемость) и в доходности (рентабельности) от каждого оборота.

Интенсивность оборота определяет количество оборотов и их продолжительность в днях полного завершения операционного цикла, либо перехода одного вида актива в другой.

Определенный цикл – это полный оборот с момента вложения денег в производство и до момента поступления денег на расчетный счет или в кассу.

Деньги → Производственные запасы → Незавершенное производство → Готовая продукция → Дебиторская задолженность → Деньги

Каждого вида оборотных активов должно быть достаточно для обеспечения непрерывности процесса деятельности предприятия.

Если какой либо актив превышает потребности производства, то происходит замещение (торможение) цикла.

Торможение цикла приводит к недостатку активов, пополнения которых осуществляется за счет привлеченных платных средств (увеличения себестоимости, снижения прибыли)

Оборачиваемость активов определяют как по активам в целом:

В оборотах = выручка / среднегодовой стоимости активов

В днях = 365 дней / количество оборотных активов за год

Если анализируемый период составляет месяц, квартал, полугодие и т.д., то в числителе берется 30, 90, 180 дней, декада (14 дней).

Особое внимание уделяется оборачиваемости текущих активов, т.к. именно они участвуют в определенном цикле.

Если наблюдается замедление (ускорение) одного оборота оборотных активов, то необходимо выяснить причины данной динамики, для этого рассчитывают частные коэффициенты оборачиваемости активов.

В оборотах = выручка от продажи/среднегодовую стоимость анализируемого актива

В днях = 365 дней/количество оборотов анализируемого актива

Экономия – высвобождение, либо дополнительное привлечение средств:

±∆Э=Вср(Т₁-Т₀),

где Вср – однодневная выручка (оборот)

Т₁, Т₀ – продолжительность в днях одного оборота анализируемого актива в отчетном и предшествующем периоде

Причинами замедления оборотных активов могут выступать:

- сверхлимитные остатки неиспользуемых производственных запасов;

- увеличение длительности НЗП, в следствии несвоевременной поставки сырья материалов, простоев оборудовании, наличие забракованной продукции, необеспеченность предприятия трудовыми ресурсами;

- избыток готовой продукции, в следствии низкого качества, высокой цены, снижения платежеспособного спроса;

- неэффективное управление дебиторской задолженностью, связанное с излишком кредитованием покупателей и отсутствием диагностики неплатежеспособных дебиторов;

- неэффективное управление денежными потоками, связанное с неиспользованными возможностями дополнительными привлечениями прибыли.

Доходность от использования активов определяется показателями рентабельности.

Рентабельность – относительная доходность, характеризующая величину с каждого рубля различных видов активов, источников, доходов и расходов (выражается в %).

С помощью рентабельности можно сопоставить доходность разных предприятий с разной величиной прибыли и вложенного капитала.

- Для оценки общей эффективности деятельности предприятия анализируют рентабельность активов.

- При оценке эффективности маркетинговой деятельности – рентабельность продаж.

- Для оценки инвестиционной привлекательности – рентабельность собственного капитала.

- Для оценки эффективности управления затратами – производственная рентабельность.

Показатели рентабельности сопоставляют значением предприятий, занимающихся аналогичной деятельностью.

Увеличение показателей означает повышение деловой активности и наоборот.

В качестве основы для сравнения рентабельности выступает ставка рефинансирования ЦБРФ.

Для обеспечения прибыльности деятельности предприятия, его рентабельность должна быть выше ставки рефинансирования.