Задание 1

Провести диагностический анализ производственной, финансовой деятельности предприятия для задач антикризисного управления, то есть для принятия решений об уровне кризисной ситуации и об уровне банкротства предприятия.

В настоящее время наиболее убедительные и достоверные результаты при анализе различных сфер деятельности предприятия дает диагностика финансового состояния предприятия. Следует отметить, что методы анализа финансовой отчетности и бухгалтерского баланса являются и самыми распространенными в практике бизнеса повсеместно, причем как для крупного бизнеса, так и для мелких и средних фирм. Формально финансы являются лишь одним аспектом деятельности предприятия, однако в то же время деньги являются всеобщим эквивалентом оценки всех процессов бизнеса. Любой аспект бизнеса отражается на финансовом положении организации, что определяет некоторый финансовый результат, выраженный в денежной форме.

Не стоит полагать, что финансовое состояние предприятия – это состояние его финансов – денежных средств и фондов. Финансовое состояние – это широкое понятие, обобщающее итог деятельности всех функциональных подразделений предприятия в комплексе. Банкротство (несостоятельность) – это показатель финансового состояния предприятия, свидетельствующий не только о потере платежеспособности предприятия, но и о неудовлетворительном итоге работы всех организационных блоков совместно. Финансовое состояние в целом – это многомерная характеристика всех внутрифирменных процессов и результатов в денежной форме. Этим объясняется и тот факт, что обычно не говорят о «производственном состоянии» или о «маркетинговом состоянии предприятия», так как любому организационному процессу можно сопоставить более или менее адекватный показатель, который пусть и не слишком полно, зато количественно определенно отражает его характер. Совокупность этих показателей может дать информацию о финансовом состоянии предприятия.

Задание 1 предусматривает решение трех задач.

Задача 1.1 Рассчитать систему показателей эффективности производственной деятельности предприятия

Важнейшее значение для анализа предприятий, находящихся на стадии спада являются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности делятся на показатели рентабельности по продажам и по капиталу. Рентабельность играет важную роль при рассмотрении возможности санации предприятия, приостановке процедуры ликвидации. Рентабельность соизмеряет затраты с результатами, определяя таким образом финансовую эффективность предприятия. При исследовании рентабельности используются понятия чистой и балансовой прибыли.

По форме № 2 балансовая прибыль представляет собой выручку от реализации продукции за вычетом НДС и плюс сальдо нереализованных операций.

Чистая прибыль – это разница между балансовой прибылью и платежами в бюджет. Критическим значением для коэффициентов рентабельности активов и рентабельности собственного капитала является стоимость капитала q . Стоимость капитала (норма финансирования) – это ожидаемая инвестором отдача на каждый рубль средств, вкладываемых в инвестиционный проект, в частности в финансирование активов предприятия (в курсовой работе этот показатель можно принять равным 15-20 %).

Бизнес считается эффективным, если отдача на вложенный капитал не ниже «стоимости капитала» для данного вида бизнеса.

Система показателей эффективности производственной деятельности предприятия включает 7 основных показателей, рассчитываемых на начало и конец периода.

Для расчета показателей эффективности производственной деятельности предприятия введем следующие условные обозначения:

ЧП – чистая прибыль

ВБ – валюта баланса

- размер кредита (проценты по кредитам)

I_Н- налоговый индекс на прибыль

СК – собственный капитал

ДК – дополнительный капитал

УК - уставный капитал

ДЗК – долгосрочный заемный капитал

КЗК – краткосрочный заемный капитал

- объем продаж

ОФ – основные фонды

МЗ – материальные запасы

ТА – текущие активы

РК – реальный капитал

НА – нематериальные активы

ЗП – запасы товарно-материальных ценностей

ДЗ – дебиторская задолженность

ЦБ – ценные бумаги

СОС – собственные оборотные средства

ДС – денежные средства

П_ДН – прибыль до налогообложения

ЗС – заемные средства

ТА – текущие активы

ТП – текущие пассивы

1. Рентабельность активов. Характеризует эффективность использования левой части баланса – активов.

2. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность).

3. Рентабельность инвестиций (показывает эффективность использования инвестиций).

Рентабельность инвестиций R_ИНВ определяет успех инвестиционной деятельности предприятия. При этом должно выполняться условие: R_ИНВ < q.

4. Рентабельность использования инвестиционного капитала. Он характеризует способность предприятия генерировать прибыль без учета способа финансирования.

5. Рентабельность продаж (эффективность производственной деятельности предприятия).