27. Мировая, европейская, национальная валютные системы и их взаимодействие на современном этапе.

Валютная система - форма организации валютных отношений, закрепленных законодательством или межгосударственными соглашениями. Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, которые возникают при функционировании денег на международном уровне. Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.

Национальная валютная система формируется в пределах национальной денежной системы, которая регламентирует порядок денежных расчетов в стране, а также с другими странами. Ее основные элементы:

• Национальная валюта

• Национальное регулирование международной валютной ликвидности.

• Режим курса национальной валюты

• Национальные различия валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты

• Режим национального рынка, валюты и золота

• Государственные органы, осуществляющие валютное регулирование.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта, она существует в наличной и безналичной формах, эмитентами денег является национальный ЦБ.

По мере развития мирового рынка и международных хозяйствующих связей, на основе национальной валютной системы, формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений, т.е. мировая и региональная валютные системы.

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений в пределах мирового хозяйства, закрепленная межгосударственными и международными договоренностями. Содержание этой системы включает совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, осуществляющих платежно-расчетный оборот в мировой экономике.

Основные элементы этой системы:

• Мировой денежный товар и международная ликвидность

• Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности

• Регламентация режима валютного курса

• Регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости

• Режим мировых рынков валюты и золота

• Формы международных расчетов

• Международная валютно-кредитная функция, осуществляющая регулирование валютных отношений

Мировой денежный товар – это инструмент, что каждая страна принимает за эквивалент вывезенного из нее богатства. Первоначально таким эквивалентом было золото, затем валюты ведущих мировых держав, а в последнее время и международные валютные единицы (СДР).

Международная ликвидность - способность одной страны или группы стран обеспечить свои краткосрочные внешние обязательства платежными средствами. Показатели ликвидности (заемные резервы, золото, кредиты центральных и коммерческих банков и кредиты международных финансово- кредитных институтов). Основным показателем мировой ликвидности являются официальные резервы каждой страны (золотовалютные резервы)

В компоненты международной валютной ликвидности включается также резервная позиция международного валютного фонда – это право страны, членов фонда на автоматическое получение у него кредитов в иностранной валюте, в пределах 25% ОТ КВОТЫ СТАРНЫ.

Мировая валютная система включает 3 этапа:

1. Парижская валютная система или золотой стандарт

2. Бреттон – Вудская система. Система фиксированных валютных курсов

3. Ямайская система. Плавающая система валютного курса

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства, а также соотношение сил на мировом финансовом рынке, происходит замена действующей мировой валютной системы на новую.

Мировая валютная система (МВС) и ее эволюция

Характер функционирования и стабильность зависит от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. МВС появилась в 19 веке и прошла такие этапы:

1. Золотой стандарт или «Парижская валютная система». Начало «золотому стандарту» было положено банком Англии в 1821 году. Юридически же была оформлено международное соглашение на Парижской конференции в 1867 году. На данной конференции золото было признано как единственная форма мировых денег. «Золотой стандарт» базировался на таких принципах:

• Основой «золотого стандарта» является золотомонетный стандарт

• Каждая валюта стран-участниц имела золотое содержание, а курс национальной валюты увязывался с другими валютами через золотое содержание по твердому валютному курсу. Валюты стран-участниц свободно конвертировались в золото

• Золото использовалось как общепринятые мировые деньги

• Устанавливается режим свободноплавающих курсов валют, с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» максимального отклонения – максимальное отклонение курса валют от установленного золотого паритета.

Разновидности золотого стандарта:

• Золотомонетный стандарт – когда банки осуществляют чеканку золотых монет. Данный стандарт действует до начала 20 века.

• Золотослитковый - золото используется только в международных расчетах (нач. 20 века – до 1 мировой войны)

• Золотовалютный стандарт – наряду с золотом, используется и валюта стран, которые входили в систему золотого стандарта

Ямайская валютная система .

Ямайская валютная система зарегистрирована в 1976 году. Характеристики:

• Используются несколько валют вместо одной.

• Отмена валютного паритета-золота

• Курсы валют формируются под влиянием спроса и предложения

• Каждая страна участница самостоятельно выбирает режим валютного курса

• Активную роль играют валютные единицы-СДР(специальное право заисмтвования)

Противоречия:

• Ожидания от введения плавающих курсов практически не оправдались.

• Лидирующие положение оставалось за $

В развитие мирового сообщества ЯВС начала использовать другие валюты, что способствовало созданию валютной нестабильности.

Европейская валютная система

Европейская валютная система была создана 13 марта 1979 года. На долю стран-участниц данная система приходилось более 60% торгового оборота.

Цели создания:

1. обеспечить экономическую интеграцию между странами

2. создать зону европейской стабильности с собственной валютой

3. защитить общий рынок от доллара

4. сблизить экономические и финансовые политики стран-участниц

5. стабилизировать мировые валютные системы

Европейская валютная система – совокупность экономических отношений, связанная с функционированием валюты в пределах экономической интеграции, а также государственно-правовая форма организации валютных отношений стран общего рынка с целью стабилизации валютных курсов и стимулирование интеграционных процессов. Ее считают подсистемой ямайской валютной системы.

Особенности европейской валютной системы:

• европейская валютная система базируется на «экю»

• в отличие от ямайской валютной системы, они использует золото в качестве резервных активов

• режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в форме европейской валюты «змеи» в установленных пределах взаимных колебаний

• в европейской валютной системе осуществляется межгосударственное, региональное валютное регулирование путем предоставления кредитов ЦБ для финансирования временного дефицита платежных балансов

Европейская валютная система испытывает отрицательные последствия ямайской мировой валютной системы. Достоинства европейской валютной системы:

• успешное внедрение экю несколько поколебало позиции $

• режим согласованного колебания валютных курсов в незначительных пределах и относительная стабилизация валют

• золотовалютные резервы стран этой системы составляет около 20% всех мировых резервов

• развитие финансово-кредитного механизма в поддержке стран-участниц

• межгосударственное и частичное национальное регулирование экономики

Проблемы и нерешенные вопросы:

• европейская валютная система не объединила все страны Европы

• диапазон колебаний курсов валют стран-участниц несколько снизился, но периодически происходит их корректировка

• страны-участницы имеют значительное структурное неравновесие экономики: различия в уровне и темпах развития, темпах инфляции и состояния платежного баланса

• страны-участницы не согласны передать свои права по регулированию курса какому-либо общему органу

• функционирование осложняется внешними факторами:

• нестабильность валютной системы

• курс $

Функционирование европейской валютной системы к 21 веку создало необходимые предпосылки для перехода к более высокому уровню валютной экономической интеграции. И как результат с 1 января 1999 года была введена новая европейская валюта – евро

Введение европейской валюты преследует следующие цели:

• стабильная европейская валюта рассматривалась как залог проведения единой экономической политики, которая будет служить предпосылкой нового уровня политической интеграции

• введение евро будет способствовать ускорению темпов экономического роста; повышению конкурентоспособности европейских товаров на мировых рынках

• единая валютная система должна быть средством экономии расходов на разработку и ведение бухгалтерского учета, страхование рисков, проведения обменных операций и составление прейскурантов цен в различных валютах

• предполагалось, что включение евро в число международных резервных валют потеснить $ с валютных рынков Европы. Порядок формирования европейской валютного союза и введение единой валюты ; условия участия стран были определены со соглашения – «Маастрихтский договор», в соответствии с ним страны должны соблюдать следующие условия:

  1. темпы инфляции не должны превышать показатель 3-х стран с наименьшей его величиной -1,5%

  2. %-ые ставки по долгосрочным кредитам не должны превышать среднюю минимальную +2%

  3. дефицит бюджета не должен превышать 3% ВВП

  4. государственный долг должен составить не более 60% ВВП

  5. обменный курс национальной валюты в течение 2 лет не должен быть выше максимального размера европейской валюты, а с 1 января 2002 года евро появилась и как наличная валюта.

Валютная система РФ

Валютная система РФ формируется с учетом принципов устава международного валютного фонда, в который Россия вступила в 1992 году. Основные элементы отражены в федеральном законе о ЦБ 2002 года и федеральном законе о валютном регулировании и контроле 2003 года

Валютная система РФ-госуд.правовая форма валют-кредитных и финансовых взаимоотношений РФ с другими странами

Основные черты:

Основа- нац. валюта рубль, которая не имеет фиксир .золотого содержания, с 1995 был введен режим валютного коридора, с 1998 плавающего валютного курса. Курс рубля по соотношению к доллару и евро устанавливается ежедневно. Основным органом валютного регулирования является ЦБ.

Расчетный баланс- соотношение валютных требований и обязательств страны к другим странам

Платежный баланс – это статистический отчет о международных сделках страны с другими странами и с отдельными гражданами нерезидентами, на определенную дату или за конкретный период.

Баланс, в котором поступление денежных средств превышает платежи называют активным, а если платежи превышают поступление – то пассивным. Платежный баланс отражает денежные потоки за определенный период времени. Его показатели позволяют получить информацию о поступлении новых инвестиций, получение кредитов, их возврате + еще можно посмотреть изменение золотовалютных резервов.

Платежный баланс характеризует изменение активов и пассивов страны за определенный период. Он состоялся по методу двойной записи в международных сделках, т.е. каждой регистрационной операции соответствует платеж в уставной форме.

Платежный баланс составляется ЦБ-ком, в соответствии с федеральным законодательством о ЦБ от 10 июля 2002 года и постановлением правительства от 94 года. Методологической основой по разработке платежного баланса является руководство по платежному балансу МВФ от 1993 года. В соответствии с законодательством платежный баланс состоит из 2-х разделов:

Основное назначение платежного баланса состоит в том, что он показывает состояние международных экономических отношений, данной страны и является индикатором валютной денежной, налоговой и других видов экономической политики.

Состояние платежного баланса состоит от таких факторов:

• Темпов экономического роста

• Темпов инфляции

• Динамики валютного роста

• Доли страны в мировом обороте

• Конъюнктуры мирового рынка

• Политической ситуации в стране

• Чрезвычайное обстоятельство

В тоже время показатели платежного баланса влияют на: динамику валютного курса, состояние золотовалютных резервов, состояние внешней задолженности валютно-экономическое положение страны

Показатели платежного баланса влияют на макроэкономические показатели, при определении ВВП и НД.