22.Законы денежного обращения.

Закон металлического денежного обращения. Закон бумажного денежного обращения.

Закон денежного обращения регулирует количество денег, находящихся в обращении, и характерны для всех общественных формаций с той поры, как появились деньги.

Закон металлического денежного обращения

1. Более дешевые деньги вытесняют из обращения более дорогие деньги.

2. Количество находящихся в обращении действительных денег не влияет на уровень цен на товары, при выявлении «излишних» денег. Они без потери стоимости уходят в сбережения (сокровище) и при необходимости возвращаются в обращение.

Закон бюджетно-денежного обращения был открыт Марксом. Он отражает экономическую зависимость между объемом обращающихся товаров, средней их ценой и скоростью обращения денег. Закон бумажно-денежного обращения характеризует количество денег, необходимых деньгам для выполнения функций средства обращения и средства платежа должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленное на число оборотов одноименных денежных единиц:

Количество денег, необходимых для денежного обращения = сумма цен товаров, работ – товары, проданные в кредит + товары, срок которых уже наступил / скорость обращения денег

Зависит:

• От общей суммы проданных товаров и оказанных услуг

• От уровня цен на товары и тарифы на услуги

• От скорости обращения денег

• От развития системы безналичных расчетов

23.Денежная масса. Денежная база.

Налично-денежный оборот представляет собой непрерывный процесс движения наличных денег, при этом деньги выполняют функции средства обращения и средства платежа.

Наличные деньги используются для осуществления кругооборота товаров, расчетов по з\п и приравненных к ней платежей, для оплаты ц.б. и выплат доходов по ним.

Налично-денежный оборот включает движение наличных денег за определенный период времени между государством, юр. и физ. лицами.

Н-Д оборот составляет меньшую часть общего объема денежного оборота.

Наличные деньги начинают свое движение из касс банков, прежде всего из центрального банка как эмиссионного центра.

Из оборотных касс этого банка они поступают в коммерческие банки. Предприятия, организации, предприниматели за счет имеющихся на их счетах средств или предоставленного кредита получают наличные деньги в кассах коммерческих банков. Эти денежные суммы предназначены для выплаты заработной платы и приравненных к ним платежей и осуществления других платежей наличными деньгами. Часть наличных денег из касс банков может продаваться другим банкам, а также непосредственно выплачиваться населению (проценты по вкладам, выплата пенсий, пособий, дивидендов и др.). Из касс предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей производятся выплаты населению наличных денег, полученных по целевому назначению в банках. Незначительные суммы используются для расчетов наличными деньгами между предприятиями, организациями. Следующий этап движения наличных денег — расходование (использование) их населением на покупку товаров, оплату услуг, в качестве платежей в пользу государства и других юридических и физических лиц. Расходование части денег может быть отложено (сбережения населения) в организованной и неорганизованной формах. От населения наличные деньги вновь поступают в кассы предприятий, организаций, но последние не могут ими воспользоваться для денежных расчетов, минуя банк и должны сдавать в банк для зачисления на счета. Таким образом, наличные деньги, начав свое движение из касс банков, пройдя все каналы обращения, возвращаются обратно в банки, чтобы начать новый оборот.

Одни и те же денежные знаки могут совершать множество кругооборотов, одновременно находясь во всех стадиях.

Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

-все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;

-банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;

-обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;

-управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;

-организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;

-наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.

Денежная масса – совокупность покупательских, платежных и накопительских средств, которые обслуживают экономические связи и принадлежат юридическим и физическим лицам, а также государству. Денежная масса – количественный показатель движения денег.

Для анализа движения денег на определенную дату или за конкретный период используют денежные агрегаты. Денежный агрегат – элементы денежной массы в определенном виде, и различаются по степени ликвидности – способности превращаться в наличные деньги.

В РФ основным денежным агрегатом, который оценивает состояние денежной массы и является объектом денежно-кредитного регулирования, выступает агрегат М₂ (вся денежная масса), а М₀ – наличные деньги. В тоже время ЦБ с учетом опыта других стран ведет учёт по таким денежным агрегатам:

• М₁ = М₀ +средства на счетах юридических лиц +депозиты до востребования физических лиц.

• М₂ = М₁ + срочные вклады населения в сбербанки

• М₃ = М₂ + сертификаты + государственные ценные бумаги

• М₁ = М₀ + средства кред-ию на счетах + депозиты населения до востребования в сбербанке + средства страховых компаний

• М₂ = М₁ + срочные сберегательные сертификаты в сбербанках + краткосрочные государственные ценные бумаги.

• М₃ = М₂ + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях + ценные бумаги, которые обращаются на денежном рынке

• М₄ = М₃ + различные формы депозитов в других кредитных учреждениях

Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций - средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

КД = (СЦ – К + П – ВП) : О,

где КД – количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;

СЦ — сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К – сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

П — сумма платежей по долговым обязательствам;

ВП — сумма взаимно погашающихся платежей;

О – среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

Денежная база – наличные деньги, она включает:

1. наличные деньги в обращении

2. обязательные резервы коммерческих банков

3. средства коммерческих банков на корреспондентских счетах, содержащиеся в ц.б.

Денежная база – часть пассивов ЦБ, т.е. деньги ваучерной активности. Денежная база составляет около 60% всей денежной массы.

Скорость обращения денег определяются, как правило, на основе формулы обмена:

Это масса денег (М) * на скорость обращения (V) = объем * среднюю цену, т.е. M*V = P*Y >>> (V= P*Y/M)

ЦБ РФ определяет скорость обращения денег по следующей формуле:

V = ВВП*12/m*M₂p , где м – число полных месяцев, M₂p – средняя цена.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

- процентные ставки по операциям Банка России (ставка по депозитам для коммерческих банков, ставки по различным кредитам); - нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования) - изменение норм фондов обязательных резервов; - операции на открытом рынке (операции с ценными бумагами); - рефинансирование кредитных организаций - ставка рефинансирования; - валютные интервенции (валютное регулирование); - установление ориентиров роста денежной массы; Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики; - прямые количественные ограничения (государственное регулирование, административные меры регулирования валютного курса и валютных поступлений);- эмиссия облигаций от своего имени.

Государство может проводить денежную политику:

1) сдерживания роста денежной массы (политику дорогих денег или политику рестрикции); 2) политику дешевых денег (дешевых кредитов); 3) умеренную денежную политику.

При проведении мягкой денежно-кредитной политики (политики дешевых денег) ЦБ: - скупает государственные ценные бумаги на рынке; - снижает учетную ставку; - снижает норму банковского резервирования; - снижает проценты по своим депозитам для банков; - кредитует коммерческие банки под учет векселей фирм. Все эти меры приводят к росту предложения денег на рынке.

При проведении жесткой денежно-кредитной политики (рестрикции) ЦБ осуществляет противоположные действия.

Теории денег:

Металлическая теория денег (получила развитие в 15-17 веках в эпоху первоначального накопления капитала, сторонники - Мэр и Норс).

Покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Соответственно банкноты металлической теорией денег не признаются. Наиболее ценятся монеты из благородных металлов (золото и серебро). Они имеют высокую стоимость благодаря своим природным свойствам, а не развитию отношений обмена.

Ошибочность сторонников раннего металлизма:

- источником общественного богатства считается металлы, а не совокупность материальных благ

- отрицается необходимость и целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными.

В дальнейшем теория была опровергнута, т.к. источником богатства стали считать капитал, который представлен с/х и мануфактурой..19 век. Сторонники считали деньгами не только монеты из драгоценных металлов, но и банкноты государственных банков, которые разменивались на металлические. В России металлическая теория имела своих сторонников, а иногда и удачное применение.

Номиналистическая теория денег (возникла при рабовладельческом строе, а окончательно сформировалась к 18 веку, основатели - Беркли и Стюарт.)

Покупательная способность денежной единицы определяется её номиналом, то есть суммой, указанной на монете или банкноте. То есть деньги являются сугубо условными номинальными знаками, стоимость которых не зависит от материального содержания. Недостатки: 1. игнорируются товарное происхождение денег, 2. не признаются функции, которые выполняют деньги 3. деньги отождествляют с идеальной счетной единицей или масштабом цен.

Основной ошибкой номиналистов является положение теории о том, что стоимость денег определяется государством. А означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы денег.

Количественная теория денег (основатель-Баден). Здесь утверждается, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте.В 20 веке эта теория стала господствующей в Западной экономической мысли. Наиболее популярными были следующие варианты:

• Трансакционная (Фишер)

(основан на известном уравнении обмена: M*V (масса денег* на их скорость) = P*Y (объем произв. услуг * средняя цена), а P*Y = ВВП). Суть состоит в том, что количество денег тесно взаимосвязано с уровнем цен, т.к. оборот денег и объем производимых товаров за короткий период нельзя ;

• Кембриджский вариант был обоснован английскими экономистами: Маршаллом, Пигусом и др. Данная теория отличается от теории Фишера, т.к. ее основой является не обращение денег, а накопление денег у хозяйствующих субъектов. В соответствии с данным вариантом можно использовать следующую формулу:

M = K*P, где P – уровень цен.

Основной ошибкой количественной теории денег заключается в том, что товары поступают в оборот без цены, а деньги без стоимости.

Постепенно количественная теория денег трансформировалась в монетаристическую концепцию современной экономической теории.