16.Характеристика государственного долга и его состав.

Государственный долг РФ – это долговые обязательства перед физическими и юр.лицами субъектами федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями в результате заимствовании РФ, а также долговые обязательства по гос. гарантиям и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов.

Государственный долг является составляющей более широкого понятия «государственный кредит»

Если валюта государства не является конвертируемой, то различают два типа государственного долга:

• Внутренний — задолженность государства владельцам государственных ценных бумаг (ГЦБ) и иным кредиторам, выраженная в национальной валюте.

• Внешний — задолженность государства другим странам, международным экономическим организациям и другим лицам, выраженная в иностранной валюте. Погашается за счёт экспорта товаров или новых заимствований.

Государственный долг Российской Федерации складывается из долговых обязательств, которые в соответствии с п. 2 ст. 98 БК РФ могут существовать в виде обязательств по:

а) кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;

б) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации;

в) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

г) государственным гарантиям Российской Федерации;

д) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг Российской Федерации.

Наиболее распространенной формой (видом) формирования государственного долга Российской Федерации являются долговые обязательства, возникающие по кредитам, привлеченным Российской Федерацией как заемщиком. В качестве источников рассматриваемого вида могут выступать государственные, банковские и бюджетные кредиты.

Управление гос. долгом осуществляется пра-ом РФ, уполномоченный им министерством финансов. ЦБ выполняет функции генерального агента по обслуживанию долговых обязательств. Для учета и регистрации долговых обязательств используется гос. долговая книга. Ведение данной книги осуществляет министерство финансов. Вносится след. Инфо:

• дата возникновения обязательств

• Исполнение указанных обязательств

• Сроки исполнения долговых обязательсв

• Объем долговых обязательств

Вся эта инфо вносится в теч 5 дней с момента возникновения долгового обязательства. Объем инфо и порядок внесения определяется министерством финансов.

Одним из важнейших инструментов управления внутренним долгом является рынок внутренних государственных обязательств, в частности ГКО-ОФЗ.

Денежно-кредитное регулирование гос. долга.

• - управление долгом, выраженным в иностранной валюте. Несмотря на то, что правительство держит курс на уменьшение размеров внешней задолженности, полностью отвергать ее не надо;

• – управление процентной ставкой. Как было отмечено ранее, процентная ставка – важная часть монетарной политики, которую проводит Центральный банк. Процентная ставка играет не только главную роль на финансовом рынке, но также в кредитно-денежной политике;

• – управление денежными активами. Эта деятельность должна проводиться вместе с Минфином РФ, что позволит контролировать движение денежных средств. Для этой цели необходима полная картина движения средств на покрытие долга, что позволит полностью контролировать денежные ресурсы и сберечь от несанкционированных их расходов.

• – управление ликвидностью инструментов финансового рынка. Из-за того, что Правительство планирует расширять рынок государственных ценных бумаг, главной задачей данного института должно быть регулирование и контроль рынка ценных бумаг. В настоящее время финансовый рынок России несколько отстает от развития Европейского финансового рынка. Высказывается большое количество точек зрения, что России необходимо увеличивать рынок ценных бумаг не только выпуском старых бумаг, но и разрабатывать новые финансовые инструменты, такие как свопы, опционы, фьючерсы и т.д. Они позволят контролировать российский рынок от неудач в будущем и снизят финансовый риск;

Регулирование внешнего долга

• Рефинансирование — погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов.

• Конверсия — изменение размера доходности займа, например, снижение или повышение процентной ставки дохода, выплачиваемого государством своим кредиторам.

• Консолидация — увеличение срока действия уже выпущенных займов.

• Унификация — объединение нескольких займов в один.

• Отсрочка погашения займа проводится в условиях, когда дальнейшее активное развитие операций по выпуску новых займов не эффективно для государства.

• Аннулирование долга — отказ государства от долговых обязательств.

• Реструктуризация долга — погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований (принятием на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения. В Бюджетном кодексе РФ отмечается, что реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.