Курсовая работа по дисциплине «Финансы предприятий»

Пример 6.1

Финансовое планирование методом процента от реализации

1. Плановый объем продаж

Исходным моментом для со­ставления финансового плана является наличие обоснованно­го прогноза объема продаж (выручки от реализации продук­ции, работ, услуг).

Такой прогноз составляется маркетинговой (планово-экономической) службой компании.

Плановый объем продаж составляет 800 тыс. р.

2. Группировка показателей финансового плана

Основной принцип финансового планирования заклю­чается в том, что все показатели финансового плана, отра­женные в балансе и отчете о прибылях и убытках, делятся две группы - зависящие и не зависящие от объема продаж.

Показатели, зависящие от объема продаж:

а) в отчете о прибылях и убытках:

- расходы на производство и реализацию продукции, работ, услуг, в том числе:

• прямые расходы на производство продукции,

• накладные и коммерческие расходы;

б) в балансе:

- денежные средства организации,

- дебиторская задолженность,

- запасы и затраты,

- внеоборотные активы,

- кредиторская задолженность по товарам, работам и услугам,

- кредиторская задолженность по начисленной оплате труда с единым социальным налогом.

Показатели, не зависящие от объема продаж:

а) в отчете о прибылях и убытках:

- сумма выплат процентов за пользование заемными средствами,

- дивиденды;

б) в балансе:

- уставный капитал,

- долгосрочные кредиты банков и заемные средства,

- краткосрочные кредиты банков и заемные средства (векселя).

3. Расчет прогнозируемых показателей плана, зависящих от объема продаж (табл. 6.2 и 6.3)

Прогнозные значения показателей, зависящие от объе­ма продаж, могут определяться различными способами:

1) на предприятии может быть условно принято, что все зависящие от объема продаж показатели из­меняются в плановом периоде прямо пропорционально изме­нению объема продаж;

2) при планировании в компании учитывается, что далеко не все рас­сматриваемые показатели изменяются в плановом периоде прямо пропорционально изменению объема продаж. В про­цессе анализа отчетных данных за ряд лет, предшествующих плановому периоду, устанавливается степень зависимости от­дельных позиций от объема продаж.

Пусть в примере все показатели, зависящие от объема продаж, изменяются прямо пропорционально выручке.

Тогда коэффициент зависимости показателей, зависящих от объема продаж, составит 800 / 500 = 1,6.

4. Итеративные расчеты финансового плана

Дальнейшие расчеты ведут­ся итеративным путем с целью достижения баланса (равенства) планируемых активов и обязательств организации.

На каждой итерации расчеты ведутся в следующей по­следовательности:

4.1. В соответствии с п. 2 и 3 заполняются показатели отчета о прибылях и убытках и баланса, зависящие и не зависящие от объема про­даж.

Особое внимание следует обратить на то, что связь отчета о прибылях и убытках и баланса осуществляется через показатель нераспре­деленной (реинвестированной) прибыли. В балансе отражается нераспределенная прибыль, полу­ченная за весь период существования организации. Она определяется суммированием величины нераспределенной прибыли отчетного года и плановой величины реинвестированной прибыли (по отчету о прибылях и убытках).

Таблица 6.2