54. Раскройте функции золотовалютных резервов государства. Каким образом определяются права собственности и права распоряжения резервами между государственными финн-ми органами цб?

Основное назначение золотовалютных резервов - это обеспечение устойчивости валютного курса национальной валюты. Резервные активы позволяют Центральному Банку контролировать колебания курса рубля, которые вызваны спекулятивными и неравномерными операциями с валютой на внутреннем финансовом рынке, путем валютных интервенций.

Золотовалютные резервы предназначаются для осуществления международных расчетов. Международные платежи осуществляются в разных валютах, поэтому они связаны с куплей продажей валют, валютным риском и наличием золотовалютных резервов в качестве страхового фонда.

Большие золотовалютные запасы позволяют выдавать кредиты другим государствам и получать дополнительные доходы от процентов с них. К тому же из оборота выводятся немалые средства. Это способствует тому, что в стране сдерживается инфляция.

Официальные золотовалютные запасы позволяют государству быть менее уязвимым во время кризиса или при ограниченном доступе к заимствованию. Резервы являются необходимыми на случай национальных катастроф или чрезвычайных обстоятельств.

Золотовалютные резервы необходимы для обеспечения устойчивости национальной валюты, бесперебойного, нормального процесса воспроизводства. Они предназначены для быстрого устранения пагубных последствий непредсказуемых природных и социальных потрясений.

Возможны три варианта взаимоотношений между государственными финансовыми органами в вопросах распределения прав собственности и распоряжения резервами:

1. Министерство финансов (или Казначейство) является собственником золотовалютных резервов, а ЦБ осуществляет исключительно технические функции по его поручению. Решения относительно конкретного механизма управления и использования резервов принимает министерство финансов (казначейство). Например: Великобритания.

2. Центральный банк является и собственником, и распорядителем средств. Он пользуется достаточной самостоятельностью в принятии решений по построению структуры валютных резервов и определении направлений их использования. Например: Германия, Франция.

3. Существует смешанное владение и распоряжение международными резервами страны. Например: США, Япония. Непосредственное техническое обслуживание операций по управлению международными резервами и распоряжению ими в любом случае осуществляется центральными банками соответствующих государств.

В Российской Федерации собственником золотовалютных резервов является государство. Решения по формированию, использованию и управлению золотовалютными резервами Российской Федерации принимает Банк России, поскольку данные решения относятся к сфере государственной денежно-кредитной политики.

55. Какова структура международных ликвидных резервов рф? Какие валюты используют в качестве резервных?

Участие международных эконом отношениях ставит перед каждой страной проблему платежеспособности, ее возможности осущ-ть свои платежи по внешним обяз-ам международными ликвидными средствами.

Международные ликвидные активы – это есть ЗВР. ЗВР принадлежат государству, управление или осущ-ет БР.

ЗВР включают:

1. Ин.валюта

2. Резервнач позиция в международном валютном фонде

3. Спец права заимствования

4. Золото

Ин.валюта

В основном это денежные средства в ин безналичной форме – на счетах в ин банках, вложенные в различные ц.б, которые обращаются на международном фондовом рынке. Незначительная часть- наличные ин бумажные знаки, хранящиеся в кассах ЦБ страны.

Резервные позиции в международном валютном фонде.

Это лимит в пределах которого страна автоматически получает от фонда необходимую ин.валюту. Велечина лимита соот-ет сумме взносов данного гос в капитал фонда. Она равна 25% от внесенной суммы.

Специальные права заимствования

Выпускаемые международно валютным фондом безналичные деньги, в виде записей на счетах. Ризнаны в качестве международно - платежного средства.

Золото

Потенциально сохраняет роль резерва, т.к в кратчайший срок может быть продан и превращен в деньги.

Цели использования БР своих валютных резервов

1. Регулирование ВК (интервенция)

2. Регулирование платежного баланса (экспорт – импорт).

Формы сущ-ия ВР

А) банкноты и монеты

Б) остатки на счетах в ин.банках

В) банковские депозиты

Г) вложение в ц.б

Принципы правления резервами

1. Достаточность резервов

2. Выбор соотн-ний компонентов резервов

3. Диверсификация валютного портфеля

Цели управления

1. Сохранность

2. Ликвидность

3. Доходность.Самое важное доходность.

Рзервные активы группируются в операционные и инвестиционные портфели. Основная задача опер-го портеля – валютные интервенции, текущие операции, покрытие чрезвучайных гос нужд. Основная задача инвестиционного портфеля – обеспечение максимальной доходности. Валютная структура операц-ого и инвестиц-ого портфелей устанавл-ся отдельно по каждому портфелю. Базовая валюта для подчета объема и валютной структуры резервов. Объем и структура валюных резервов расчитыв-ся БР не реже 1 раза в 5 дней.

Различают валютные и чистые валютные резервы. Валовые валютные резервы состоят из собственных и заемных валютных средств. Чистые валютные резервы состоят из собственных валютных средств.

Уровень офиц-х валютных резервов зависит от след-щих факторов:

1. Состояния внешней торговли.

2. Уровновешанность платежного баланса.

3. Режим валютного курса.

4. Режим валютного контроля.

5. Инвестиц-й климат

6. Характер интервенционной политики.

Выбор стратег-х направлений управления валютными резервами происходит в условии конкурентной эконо-ой ситуации, что обуславливает его зрвисимость от целого ряда факторов:

- проводимой ДКП

- уровня инфляции

- состояния гос.задолж-ти

В зависимости от этих факторов подходы к выбору способов и методов к управлению валютными резервами сущ-но варьируются по странам.

56. В чем заключается надзор БР за соблюдением лимитов открытых валютных позиций уполномоченных банков? Раскройте суть лимитов открытых валютных позиций и порядок ведения банком открытой валютной позиции.

Территориальные учреждения Банка России осуществляют надзор за соблюдением кредитными организациями размеров (лимитов) открытых валютных позиций на основании:

данных отчетности по формам 0409101 "Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации", 0409134 "Расчет собственных средств (капитала)" и 0409634 "Отчет об открытых валютных позициях", представляемых кредитными организациями по состоянию на 1 число месяца, следующего за отчетным (для кредитных организаций, представляющих форму 0409701 "Отчет о конверсионных операциях", - ежедекадно);

данных отчетности, представляемой кредитными организациями по требованию Банка России на внутримесячную дату (внутримесячные даты) по форме 0409634;

данных проверок, осуществляемых Банком России (его уполномоченными представителями) в соответствии со статьей 73 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"

Банк России может применять к кредитным организациям принудительные меры воздействия в случае превышения размеров (лимитов) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, а также балансирующей позиции в рублях и суммы открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах (в том числе их контрольных значений) за 6 и более операционных дней в совокупности в течение любых 30 последовательных операционных дней.

Размеры (лимиты) открытых валютных позиций рассчитываются как соотношение открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, балансирующей позиции в рублях, суммы открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах и собственных средств (капитала) кредитных организаций, величина которых определяется в соответствии с требованиями Положения Банка России.