2.3.2. Аналіз якісних зрушень у майновому стані підприємства.

Аналіз якісних зрушень у майновому стані підприємства виконують за даними порівняльного балансу (див. Табл.2.1).

У наведеній таблиці аналіз балансу обмежений одним звітним роком. Велике значення для коригування фінансової стратегії підприємства має трендовий аналіз окремих статей балансу за кілька років з використанням методів математичної статистики.

Розрахунок аналітичних показників стану майна підприємства.

Поряд з показниками про майновий стан підприємства, які було отримано в результаті горизонтального та вертикального аналізу балансу, для характеристики майнового стану залучають відносні аналітичні показники.

За нормативним документом до показників оцінювання майнового стану належать такі:

-активна частина основних засобів;

-коефіцієнт зносу основних засобів;

-коефіцієнт оновлення.

На прикладі вихідних даних нашого підприємства розрахуємо ці коефіцієнти:

-Активна частина основних засобів

залишкова вартість о.з.

Ч_о.з.= ───────────────────── (2.1)

Активи

6916

Ч_{о.з. 0}= ─────

19357

Ч_{о.з. 0}= 0,36

6581

Ч_{о.з. 1} = ────

15348

Ч_{о.з. 1}= 0,43

Частка коштів, інвестованих в основні засоби у валюті балансу, збільшилася за умов змінних або спадаючих обсягів реалізації, що є негативним показником фінансового стану порівняно з напрямком позитивних змін.

-Коефіцієнт зносу основних засобів

знос о.з.

К_з.н.= ────────────────

первісна вартість о.з. (2.2)

28172

К_{з.н. 0} = ─────

3588

К_{з.н. 0} = 0,8

39579

К_{з.н. 1} = ─────

46160

К_{з.н. 1} = 0,85

Рівень фізичного і морального зносу основних засобів згідно напрямку позитивних змін повинен зменшуватися, у нашому випадку цей показник майнового стану збільшується, що не є позитивним зрушенням для фінансового стану підприємства.

-Коефіцієнт оновлення основних засобів

збільшення за з.п. первісної вартості о.з. (1 – 0)

К_о.н.= ──────────────────────────

первісна вартість о.з. (1) (2.3)

46160-35088

К _о.н. = ─────────

46160

К _о.н. = 0,24

Рівень фізичного та морального оновлення основних фондів згідно напрямку позитивних змін повинен збільшуватися за умов виключення інфляційного фактору. Якщо ж цей показник майнового стану збільшується за умов інфляції – це є не дуже позитивним зрушенням для фінансового стану підприємства, бо треба робити переоцінку майна. Коефіцієнт оновлення основних засобів може порівнюватися лише з коефіцієнтами попередньої звітності.

За критерієм одного з істотних кінцевих результатів діяльності підприємства «Виручка від реалізації продукції» доцільно проаналізувати майновий стан підприємства за такими двома напрямками:

1) Аналіз співвідношення між темпами збільшення чистої виручки від реалізації продукції (∆V) та валюти балансу (∆В) розраховуються темпи росту за формулами:

Ч.В. ₁

∆V= ──────────

Ч.В. ₀ (2.4)

де Ч.В.₁ та Ч.В.₀ - відповідна чиста виручка звітного та попереднього року.

33300

∆ V = ─────

34708

∆ V = 0,95

В.Б. ₁

∆В = ────────

В.Б. ₀ (2.5)

де В.Б.1 та В.Б.0 – відповідна середньорічна валюта балансу звітного та попереднього року.

15348

VВ = ─────

19357

VВ = 0,79

Якщо ∆ V > ∆ В, то активи (майно) підприємства використовуються ефективніше, ніж у попередньому періоді. У нашому випадку умова виконується – тому активи підприємства використовуються раціонально.

2).Аналіз частки інтенсивних та екстенсивних чинників у збільшенні виручки від реалізації продукції, тобто кількісне визначення того, на скільки це збільшення зумовлене збільшенням розміру майна і на скільки – його кращим використанням(табл..2.2).

Табл..2.2. Вихідні дані для визначення частки інтенсивних та екстенсивних чинників у збільшенні виручки від реалізації продукції.

Показник	Період
	Попередній	Звітний
1	2	3
1.Середньорічна валюта балансу, тисгрн.	19357	15348
2.Виручка від реалізації продукції, тис.грн.	41650	39960
3.Ресурсовіддача (р.2/р.1)	2,2	2,6

Внесок чинника:

Екстенсивного – обчислюється за формулою

В.Б. ₁ – В.Б. ₀

∆а = (В.Б. ₁ – В.Б.₀) х Р.В. ₁. (2.6)

де Р.В.₁ – ресурсовіддача у звітному періоді.

∆ а = (15348-19357) х 2,6

∆ а = -10423,4

Інтенсивного – розраховується за формулою

∆ б = (Р.В.₁ – Р.В.₀) х В.Б.₁ (2.7)

де Р.В.₁ та Р.В.₀ – відповідно ресурсовіддача звітного та попереднього періодів; В.Б.₁ – середньорічна валюта балансу звітного періоду. (тис.грн.)

∆ б = (2,6-2,2)х15348

∆ б = 6139,2

Виручка від реалізації зменшилася на 1690 тис.грн. Таким чином, внесок екстенсивного чинника становить – 68%, інтенсивного 40%, тобто підприємство зменшувало обсяги реалізації переважно завдяки зменшенню активів.

2.4.Аналіз фінансової стійкості підприємства за критерієм стабільності джерел покриття запасів.

Фінансова стійкість є однією з найважливіших характеритик фінансового стану підприємства. Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використанням. Цей ступінь незалежності можна оцінювати за різними критеріями:

• Рівнем покриття матеріальних обігових коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

• Платоспроможністю підприємства (його потенційною спроможністю покрити термінові зобов’язання мобільними активами);

• Часткою власних або стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування.

2.4.1. Характеристика фінансової стійкості за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

Інформаційною базою для проведення розрахунків є баланс підприємства. Обчислення показників здійснюється на початок та кінець року.

До запасів підприємства відносяться:

• виробничі запаси;

• незавершене виробництво;

• готова продукція;

• товари.

З ₀ = 2048;

З ₁ = 2032;

Загальна сума запасів (З) порівнюється із послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування:

• власними обіговими коштами;

• власними обіговими коштами та довгостроковими кредитами і позиками;

• власними обіговими коштами, довго- та короткостроковими кредитами і позиками.

Сума власних обігових коштів (ВОК) визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої, насамперед, спрямовується власний капітал:

ВОК= ВК – НА (2.8)

де ВК – власний капітал (0 = 13574 тис.грн., 1 = 7568 тис.грн.); НА – вартість необоротних активів ( 0 = 13354 тис.грн., 1 = 9572 тис.грн.).

ВОК ₀ = 13574-13354;

ВОК ₀ = 220;

ВОК ₁ = 7568-9572;

ВОК ₁ = -2004.

Власні обігові кошти є частиною обігових коштів підприємства, яка фінансується за рахунок його власного капіталу, при цьому забезпечення наступних витрат і платежів та доходи майбутніх періодів прирівнюються до власного капіталу.

Необхідною умовою фінансової стійкості підприємства є позитивне значення величини суми власних обігових коштів.

Розрізняють чотири типи фінансової стійкості:

1). Абсолютна стійкість має місце, коли виконується нерівність:

З ≤ ВОК (2.9)

Це означає, що для забезпечення формування запасів підприємства достатньо його власних обігових коштів. У цьому випадку гарантується повна платоспроможність підприємства.

2). Нормальна стійкість характеризується виконанням співвідношення:

З ≤ ВОК + К^д (2.10)

де К^д – довгострокові кредити та позики (рядок 480 балансу)

Для забезпечення формування запасів, крім власних обігових коштів, залучаються довгострокові кредити та позики. При цьому також гарантується платоспроможність підприємства.

3). Нестійкий фінансовий стан виникає тоді, коли для забезпечення запасів, крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик, залучаються короткострокові кредити і позики. В цьому випадку платоспроможність підприємства порушена, але є можливість її відновити. Для такого типу фінансової стійкості виконується нерівність:

З ≤ ВОК + К^д + К^к (2.11)

де К^к – короткострокові зобов’язання (рядок 620 балансу).

Ця нерівність фінансової стійкості виконується на прикладі нашого підприємства.

0 : 2048 ≤ 220+ 337 + 5446;

1 : 2032 ≤ -2004 + 0 + 7780;

Ми маємо нестійкий фінансовий стан на підприємстві на початок та на кінець року виходячи з характеристики фінансової стійкості за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

4). Кризовий фінансовий стан має місце, коли для забезпечення запасів не вистачає стабільних джерел їх формування. У цьому випадку підприємству загрожує банкрутство:

З ≥ ВОК + К^д + К^к (2.12)

З метою проведення аналізу фінансової стійкості підприємства складаємо таблицю 2.3.

Таблиця 2.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства за критерієм стабільності джерел покриття запасів.

Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1 Власний капітал	13574	7568
2 Необоротні активи	13354	9572
Власні обігові кошти (р.1-р.2)	220	-2004
Довгострокові зобов’язання	337	0
Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р.3+р.4)	557	-2004
Короткострокові кредити та позики	5446	7780
Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5+р.6)	6003	5776
Запаси	2048	2032
Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р.3-р.8)	-1828	-4036
Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5-р.8)	-1491	-4036
Надлишок або нестача основних джерел покриття запасів (р.7-р.8)	3955	3744
Тип фінансової стійкості	Нестабільний фінансовий стан
Надлишок або нестача коштів на 1 грн. Запасів (р.11/р.8)	1,93	1,84