10.7. Технологии страхования рисков

Как известно, предпринимательская деятельность и страхование  тесно взаимосвязанные категории рыночного хозяйства. Каждый менеджер ищет нетрадиционные, неординарные решения. А это всегда риск, конечно, с расчетом на удачу, но отнюдь не всегда заканчивающийся успехом. Страхование предпринимательства направлено на защиту его конечных результатов, обеспечение достижения намеченных целей. Страхование гарантирует защиту от рыночных неожиданностей.

В условиях рынка особую актуальность имеет страхование от коммерческих, технических, правовых и политических рисков. Страхование становится не только методом ограждения хозяйства от разрушительных стихийных бедствий, но и средством защиты от неблагоприятного изменения экономической конъюнктуры. Оно помогает упорядочению финансовых и юридических взаимосвязей между различными участниками рыночных отношений.

Поскольку основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение вложенного в фирму капитала, первостепенное значение приобретает страхование на случай возможности потери ожидаемой прибыли или неполучения предполагавшегося дохода.

Среди других причин, вызывающих потери прибыли, можно выделить изменения рыночной конъюнктуры, нарушение контрактов со стороны поставщиков или потребителей продукции, т. е. финансовые риски. Ограничение последних является прямой обязанностью менеджера. Для этого он и должен прибегать к страхованию. Здесь на первый план выходит страхование коммерческих рисков. Объектом данного вида страхования выступает собственно коммерческая деятельность страхователя (предпринимателя), предусматривающая инвестирование денежных и других ресурсов в какой-либо вид производства, работ или услуг и получение от этих вложений дохода через определенный срок. В России, где переход к рыночной экономике только начался и протекает в крайне противоречивой обстановке, значение страхования для фирмы очень велико. Естественно стремление менеджера заручиться защитой на случай возможных потерь. Назначение страхования в том, чтобы возместить страхователю возможные потери, если через определенный период застрахованные операции не дадут предусмотренной прибыли. Страховое возмещение определяется разницей между страховой суммой и фактическими финансовыми результатами от застрахованной коммерческой деятельности.

В зависимости от подхода к установлению страховой суммы меняется содержание страхования. При одном варианте возмещаются затраты страхователя  его можно назвать страхованием инвестиций. В другом случае возмещаются затраты и запланированная прибыль. Его можно определить как страхование дохода (прибыли). Особенность такого рода страхования в том, что возмещение производится в основном по окончании срока страхования, когда выявляются окончательные результаты застрахованных коммерческих операций.

Существуют определенные ограничения при страховании и в страховой ответственности. Например, исключаются из страхования посредническая деятельность, вложения в азартные игры, тотализаторы и т. п. Исключаются из страховой ответственности возможные убытки вследствие войны и военных действий, решений государственных органов и политических переворотов, изменения курса валюты, отказа банка в кредитовании.

Не возмещаются потери, возникшие из-за неправомерных действий страхователя, его партнеров  умышленных мер, направленных на срыв застрахованной деятельности, нарушения законодательства, изменения профиля предприятия, неквалифицированного управления им.

Размеры взносов (тарифы) по страхованию коммерческих рисков определяются многими факторами: видом деятельности, степенью стабильности рыночных отношений и т. д. Для каждого предприятия риск индивидуален, поэтому индивидуализированы и ставки платежей.

В последнее время возрастает роль страхования кредитных рисков, суть которого заключается в их уменьшении или устранении. Объектами страхования здесь являются коммерческие кредиты, предоставляемые покупателю, банковские ссуды поставщику или покупателю, обязательства и поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции и т. д. Страхование кредитных рисков защищает интересы продавца или банка-кредитора на случай неплатежеспособности должника или неоплаты долга по другим причинам.

В России страхование риска непогашения кредитов, равно как и страхование ответственности заемщиков за непогашение кредитов, стало практиковаться лишь с 1990 г. В первом случае страхователем выступают банки, выдающие кредиты, а во втором  предприятия и организации, являющиеся заемщиками кредитных средств.

В практике добровольного страхования риска непогашения кредитов объектом страхования выступает ответственность заемщиков перед банком за своевременное и полное погашение кредитов и процентов за их использование.

В силу изменений, происходящих на рынке в последние годы, риск невозврата коммерческого кредита сильно возрос. Это привело к снижению интереса страховых компаний к данному виду страхования. Например, доля рисков в части страхования коммерческих кредитов и процентов по ним в крупнейшей страховой компании России «Ингосстрах» практически равна нулю. В российской практике появляется и страхование биржевых и валютных рисков. Страхование биржевых рисков развито еще слабо. Имеются лишь отдельные примеры заключения договоров страхования такого рода. При включении страхования в систему биржевых отношений исходят из характера основных контрактов на российских биржах. В настоящее время доминируют наличные (спотовые) контракты, когда совершаются сделки на покупку предоставленного товара с немедленной его оплатой и поставкой.

Другой тип применяемых контрактов, форвардный,  это сделка на наличный товар с поставкой в оговоренный срок. Немедленная поставка товара не предусматривается, только фиксируется цена или способ ее расчета при получении товара. В совершаемых на российских биржах сделках широко распространена предоплата, составляющая до 100% стоимости покупаемого товара. Но даже при спотовом и форвардном рынке нередки нарушения заключаемых контрактов. Это происходит вследствие отсутствия в законодательстве надежных санкций за неисполнение принятых обязательств, а применение существующих крайне затруднено.

Ответственность за невыполнение сделки, которая сорвана по вине одной из сторон, в том числе и посредников (брокеров), служит объектом страхования. При проведении страхования сделок с реальным товаром договор может заключаться как с продавцом, так и с покупателем. По договору страхования, заключаемому с покупателем, страховое возмещение полагается в случае отказа продавца от поставки товара или задержки поставки сверх оговоренного срока. Возмещение по такого рода договору различно: поставка страхователю аналогичного товара; компенсация определенной части стоимости неполученного товара или оплата дополнительных расходов на приобретение товара у других продавцов.

По договору, заключаемому с продавцом, страховое возмещение имеет место при отказе покупателя принять купленный товар или задержке с его оплатой. Компенсация выражается реализацией товара, оплатой страхователю разницы между прежней и нынешней реализационной ценой (если она снизилась), возмещением части стоимости неоплаченного товара.

Еще один тип биржевых контрактов  фьючерсные сделки, которые заключаются на определенный срок в отношении будущих товаров (пока их в действительности может и не быть). Доля этого рынка в нашей стране еще очень мала, но, несомненно, будет возрастать. Фьючерсные контракты доминируют на биржах стран с развитой рыночной экономикой. Фьючерсные соглашения заключаются в отношении товаров, которые должны быть произведены продавцом и доставлены покупателю. Поэтому менеджерам приходится учитывать, что здесь имеются основания для страхования от форс-мажорных обстоятельств или непреодолимых препятствий для выполнения сделки. Например, контракт предусматривал поставку зерна нового урожая, но это оказалось сделать невозможно из-за градобития, засухи или другого стихийного бедствия. Объектом страхования выступает и стоимость непоставленного зерна, и косвенные убытки покупателя. По фьючерсным (как и по форвардным) контрактам страхуются экономические интересы продавца на случай неосуществления покупателем платежа в установленный срок по не зависящим от него чрезвычайным обстоятельствам.

Страхование валютных рисков обусловлено специфическими условиями внешнеэкономических связей. Такое страхование используется прежде всего для возмещения следующих возможных потерь: затрат, связанных с производством экспортной продукции, при отказе от нее по каким-либо причинам зарубежного импортера; убытков от неплатежа за поставленные товары и оказанные услуги в случае ухудшения финансового положения, банкротства иностранного партнера или вследствие политических событий в соответствующей стране; потерь от изменения курса валюты платежа за период от заключения контракта до его исполнения.

Большое значение имеет также страхование интересов инвесторов в случае запрета вывоза прибыли от инвестиций и других нарушений прав зарубежного инвестора из-за действий государственных органов.

Рискованный характер производства в условиях рынка  первоочередная забота каждого менеджера. Поэтому одной из главных его задач является деятельность по ограничению риска, причем такая, при которой расходы на предупреждение риска не превысят доходов от этой политики.

Неразвитость отечественного страхового и фондового рынков, в пределах которых и проводится основная масса операций по преодолению рисков, побуждает российских менеджеров пользоваться ограниченным числом рыночных инструментов. Большую роль играет самострахование, создание обществ взаимного страхования, которые не являются коммерческими, а значит, расходы на оплату страховых премий будут минимальны.

Инвестиционная же политика осуществляется обычно в виде вложений в реальные активы (имущество, права пользования, валюта, рублевая наличность), а не в ценные бумаги  неликвидные и неустойчивые. Финансовая политика по применению хеджирования также затруднена из-за правовой необеспеченности механизмов. Тем не менее, на российских биржах все чаще заключаются фьючерсные контракты и опционы. В этих условиях создание и применение приемлемых для наших специфических условий методов преодоления риска, особенно финансового,  важная задача начинающих российских менеджеров.