Раздел 8. Финансовый план

Таблица 8.1

Источники средств для реализации проекта

Источники финансирования	Величина средств, необходимая для реализации проекта, руб.
Собственные средства Уставный капитал Добавочный капитал	300 000 200 000
Заемные средства Кредиты банков	500 000
ИТОГО	1 000 000

Первоначальные затраты составляют 915 190 руб. На случай непредвиденных расходов планируется располагать суммой, превышающей недостающие средства.

Основным источником финансирования парикмахерской «Мэрилин» является кредит. Кредит «Бизнес старт» в размере 500 000 руб. получен в «Северо-Западном банке Сбербанка России» на 12 месяцев под 17,5% годовых. Погашается ежемесячно аннуитетными платежами по индивидуальному графику. Максимальная отсрочка погашения кредита – 3 месяца. Залог имущества не требуется. Досрочное погашение кредита возможно (без комиссий).

Таблица 8.2.

График погашения кредита

Месяц	Погашение основного долга	Погашение процентов	Сумма платежа
1	41 666,66	7 291,66	48 958,33
2	41 666,66	7 291,66	48 958,33
3	41 666,66	7 291,66	48 958,33
4	41 666,66	7 291,66	48 958,33
5	41 666,66	7 291,66	48 958,33
6	41 666,66	7 291,66	48 958,33
7	41 666,66	7 291,66	48 958,33
8	41 666,66	7 291,66	48 958,33
9	41 666,66	7 291,66	48 958,33
10	41 666,66	7 291,66	48 958,33
11	41 666,66	7 291,66	48 958,33
12	41 666,66	7 291,66	48 958,33
ИТОГО	500 000	87 500	587 500

Планируемый уровень инфляции на срок реализации проекта:

1 год – 13 %

2 год – 11 %

3 год – 10 %

Финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя документами, которые отражены в приложении к курсовой работе.

1. Отчет о прибыли и убытках за три года – Приложение 1;

2. Отчет о движении денежных средств за три года – Приложение 2;

3. Баланс организации за три года (поквартально) – Приложение 3.

Показатели эффективности проектам

Чистый дисконтированный доход (ЧДД)

Определение номинальной ставки по «формуле Фишера», выражающей зависимость номинальной ставки от реальной:

N = (1+I)*(1+R)-1, где

N – номинальная ставка, доли единицы;

R – реальная ставка, доли единицы;

I – темп инфляции, доли единицы.

R = 7% – годовой депозит в Сбербанке.

Таким образом, N = (1+0,13)*(1+0,07)-1 = 0,2091

Итоговая бальная оценка, полученная в результате анализа рисков проекта составила 64,029. Она свидетельствует о высокой степени риска.

Величина поправки на риск 14%.

Значит норма дисконта будет определяться как сумма номинальной ставки с учетом поправки на риск:

E = N+r

E₁=0,2091+0,14=0,3491

Рассчитаем ставку дисконтирования:

WACC=∑di*Ei

500 000 – заёмный 71%;

200 000 – добавочный 29%.

WACC1 = 71% от 17,5%+29% от 34,91%= 0,124 + 0,101 = 0,225 = =22,5%;

Е₂ = (1+0,07)/(1+0,11)+0,14+0,11 = 1,21396;

Е₃ = (1+0,07)/(1+0,1)+0,14+0,1 = 1,22273

Таблица 8.3

Расчет ЧДД проекта

Показатели	1-й год
	по месяцам
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
П(t)		1009200	1010000	943100	903500	918200	942950	930750	956400	1057500	860750	994200	951400
DП(t)		1008906,96	1009413,54	942278,701	902451,067	916867,695	941308,378	928859,828	954180,594	1054739,63	858253,922	991029,085	948090,217
О(t)	215700	10284510	857042,497	857042,497	857042,497	857042,4967	857042,497	857042,497	857042,497	857042,497	857042,497	857042,497	857042,497
DО(t)	215700	10281523,7	856544,854	856296,141	856047,5	855798,931	855550,434	855302,01	855053,658	854805,378	854557,17	854309,034	854060,97
DП(t)-DO(t)	-215700	-9272616,7	152868,688	85982,5601	46403,5678	61068,76401	85757,9433	73557,8177	99126,9359	199934,254	3696,75199	136720,051	94029,2472
∑DП(t)-∑DO(t)	-215700	-9488316,7	-9335448	-9249465,46	-9203061,89	-9141993,128	-9056235,18	-8982677,37	-8883550,4	-8683616,2	-8679919,4	-8543199,4	-8449170,1
Kt		1,00029045	1,00058099	1,00087161	1,00116232	1,001453105	1,00174398	1,00203494	1,00232598	1,00261711	1,00290832	1,00319962	1,003491

Показатели	2-й год				3-й год
	по кварталам				по кварталам
	I	II	III	IV		I	II	III	IV
П(t)	3057300	6647500	2911700	3097450		2902600	2969300	3065950	3456600
DП(t)	3037487,296	6584528,105	2875430,215	3049652,854		2849139,939	2905769,47	2991249,47	3362150,739
О(t)	1633363,667	1633363,667	1633363,667	1633363,667		1942050	1942050	1942050	1942050
DО(t)	1622778,722	1617890,781	1613017,563	1608159,024		1906281,34	1900498,299	1894732,802	1888984,795
DП(t)-DO(t)	1414708,574	4966637,324	1262412,651	1441493,83		942858,5985	1005271,171	1096516,668	1473165,944
∑DП(t)-∑DO(t)	-7034461,55	-2067824,23	-805411,577	636082,2529		1578940,851	2584212,022	3680728,691	5153894,634
Kt	1,006522728	1,009563615	1,01261369	1,015672979		1,018763579	1,021863582	1,024973019	1,028091918

Таким образом, ЧДД = 5153894,634 руб.

Индекс доходности

ИД =

ИД = 39111787,71/ 33742193,07 = 1,159135911

Так как 1,159135911>1- проект эффективен.

Срок окупаемости

Проведенные расчеты показали, что разрабатываемый проект окупится через 1 год 9 месяцев 29 дней.