7. Показатели деятельности фирмы. Варианты анализа финансовой деятельности.

Основные методы анализа финансовой деятельности фирмы можно разделить на следующие группы:

1. Чтение отчетности

2. Горизонтальный анализ отчетности

3. Вертикальный анализ отетности

4. Трендовый анализ отчетности

5. Расчет различных коэффициентов.

При чтении отчетности ставится цель определить имущественное положение (статус компании).

Горизонтальный анализ связан с выявлением абсолютных и относительных изменений по отдельным статьям.

Вертикальный анализ позволяет выявить удельный вес отдельных статей в итоговом показателе.

Трендовый анализ позволяет расчитать относительное отклонение показателей за определенный период.

Финансовые коэффициенты позволяют определить пропорции между различными показателями. Все финансовые коэффициенты можно разделить на несколько групп:

1. Абсолютные – отвечают на вопрос «сколько?», измер в денежных единицах

2. Масштабные – отвечают на вопрос «на сколько?», измер в ден ед

3. Относительные:

• Коэффициенты распределения. Единица измерения – доля и проценты. Коэф распределения показывают долю единичного показателя в другом.

• Коэффициенты координации. Связывают разнородные показатели (производительность труда, фондоотдача)

4. Приростные показатели – могут измеряться как в деньгах, так и в процентах. Вычисляются как изменение некоторого показателя за определенный период времени.

5. Структурные показатели характеризуют динамику отдельных показателей в итоговой сделке.

Прежде чем начинать анализ фин деят-ти, определяются нормативы или ориентиры. Нормативы обычно утверждаются министерствами. Ориентиры нам дает рынок, рыночная информация.

Традиционно в финансовом менеджменте принято рассчитывать 5 групп финансовых показателей:

1. Коэффициенты ликвидности (скорость смены капитала). Позволяют определить способность предприятия оплачивать свои текущие обязательства. К->1.

2. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости). Позволяют проанализировать на сколько рационально предприятие использует свои средства.

3. Коэффициенты рентабельности (скорость зарабатывания прибыли). Показывает на сколько прибыльна деятельность компании. Это всегда положительный показатель.

4. Показатели структуры капитала (платежеспособности). Характеризуются соотношением собственных и заемных средств (что говорит о независимости бизнеса)

5. Коэффициенты рыночной активности: доход на 1 акцию и дивиденд на 1 акцию.

Варианты анализа финансовой деятельности:

Анализ фин деят-ти должен проводиться в соответствии с поставленной целью. Поэтому в зависимости от поставленной цели определяются различные варианты анализа:

1. Анализ сравнения – когда компания хочет определить свою позицию среди других компаний. Результатом такого анализа могут быть выводы: лучше, хуже, одинаково. Могут быть расчитаны показатели: балансовая стоимость основного капитала, вложения акционеров в нематериальны активы, коэффициент износа основных средств, сумма полученной прибыли и процентов рекапитализации (какая доля прибыли направлена обратно в производство)

2. Анализ как выявление тенденции – позволяет спрогнозировать ближайшее будущее нашей компании. Анализ очень сложный, требует математического и технического анализа. Расчитываются значения: среднее значение, математическое ожидание, дисперсия, матричный анализ, метод кластерного анализа. В этом анализе используется сценарный подход.

3. Анализ как вычисление и сравнение комплексного рейтинга. При данном анализе сравниваются разнородные показатели, и для того чтобы их сравнить, необходимы коэффициенты значимости.

4. Анализ как оценка чувствительности одних показателей к изменению других. Расчитывают показатели: производительность труда, рентабельность (скорость зарабатывания прибыли), фондоотдача, прибыль.

5. Анализ как выявление причин. Проводится статистический анализ. Расчитывают показатели: прирост прибыли, за счет чего прирост/уменьшение прибыли, что явилось причиной. Возможные причины: динамика, изменение ассортимента, снижение производительности труда, внедрение новых технологий.

6. Оценка сложившейся ситуации – проводится когда дела компании проблематичны, плохи. Расчитываются характеристики: финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвиность. Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов больше или равна его внешней задолженности (предприятие должно работникам, подразделениям). Оборотные активы=текущие активы, те которые в производственном процессе участвуют один раз (сырье, материалы, деньги, готовая продукция). Постоянные активы – то, что в производственном цикле участвует многократно.