2. Рынок капитала. Ссудный процент. Номинальная и реальная ставка ссудного процента.
В качестве капитала как фактора производства выступают материальные ресурсы, созданные трудом и используемые для производства экономических благ с целью получения прибыли.
В производстве капитал выступает как физический (машины, станки и др.) и человеческий. Но для существования этого реального капитала необходимо инвестирование, т.е. создание новых и пополнение, возобновление выбывших, изношенных капитальных фондов.
Процессы инвестирования связаны с рынком капитала. Для того чтобы осуществлять капиталовложения, инвесторы привлекают сбережения с помощью размещения ценных бумаг и получения банковских кредитов. Поэтому на рынке капитал может выступать в виде денег, акций, облигаций.
Деньги, предоставляемые в долг, называются ссудным капиталом (кредитом), а плата, уплачиваемая за пользование денежными средствами – ссудный процент.
Величина ссудного процента зависит от:
риска. Чем меньше шансов выплатить ссуду в срок, тем выше ставка за пользованием кредитом;
срочности. Долгосрочные ссуды даются под более высокую норму процента, чем краткосрочные;
размера. За меньшую сумму выше ставка при прочих равных условиях;
конкуренции. В малых городах процент за ссуду выше чем в больших (нет конкуренции банков);
Рынок ссудного капитала соединяет сберегателей, которые предлагают ссудный капитал, и инвесторов – покупателей ссудного капитала, денежного кредита.
Предложение ссудного капитала определяется влиянием таких факторов:
величина дохода по ссудам, или ставка процента;
уровень дохода сберегателей;
величина дохода по другим вложениям временно свободных денежных средств;
инфляционные ожидания;
кредитные риски и др.
Чем выше национальный доход страны, тем выше уровень сбережения и, соответственно, выше предложение ссудного капитала. Чем выше ставка процента в стране, тем выше, при прочих равных условиях, предложение ссудного капитала.
Спрос на ссудный капитал определяется:
величиной ставки процента (здесь зависимость обратная);
ожидаемыми доходами от инвестиций;
инфляционными ожиданиями;
условиями предоставления кредита и др.
Взаимоприспособление спроса и предложения ссудного капитала приводит данный рынок к равновесию и определяет величину равновесной процентной ставки, выступающей ценой ссудного капитала.
С учетом инфляции принято различать номинальную и реальную ставку процента.
Номинальной ставкой процента называют процент от величины ссудного капитала, который требуется заплатить за временное пользование им.
Реальной ставкой процента называют ставку, скорректированную с учетом инфляции.
3.Рынок земли. Спрос земли. Земельная рента. Цена на земли.
На рынке земли в качестве объекта купли-продажи выступают услуги земли как фактора производства и сама земля как физический объект.
Объектом арендных отношений выступают услуги земли, потребительские свойства конкурентного участка, используемые в сельскохозяйственном производстве.
Арендная плата выступает как полная рентная оценка земли, включая земельную ренту, амортизационные отчисления и ссудный процент на вложенный капитал.
Земельная рента есть одна из разновидностей пофакторных доходов, которая, при определённых условиях включает в себя абсолютную, монопольную и дифференциальную ренту.
Абсолютная рента – это плата за использование земли как фактора производства. Источником её выплаты выступает более высокая цена на продукцию, превышающая цену производства.
Монопольная рента выступает как результат ограниченности участков земли с особым плодородием, количественно равна разнице между монопольной ценой и обычной ценой.
Дифференциальная рента выступает как дополнительная прибыль, которая образуется при хозяйствовании на лучших участках земли и которая присваивается собственником земельного участка. Различают дифференциальную ренту по плодородию и местоположению
Спрос на землю определяется побудительным мотивом присвоения денежного дохода, достаточного, чтобы покрыть понесённые издержки. Принимая решение об организации сельскохозяйственного производства, земледелец, сравнивает ожидаемые доходы от реализации продукции и понесённые затраты. Как и на любой ресурс, спрос на землю является производным от спроса на сельскохозяйственную продукцию.
Предложение земли всегда физически ограничено. Это делает предложение абсолютно неэластичным по цене. При повышении цены на продовольствие, имеет место лишь незначительное сокращение спроса. Это обстоятельство влияет на механизм ценообразования и формирования доходов землепользователя.
R
S = const
R1
R0
D1
D0
Q
Q0
Цена земли. Земля приобретается для получения чистого дохода в течении определённого времени. Цена земли, которую покупатель готов заплатить за пригодный к использованию участок, равна стоимости будущих доходов.
То есть продав землю за цену земли (P) и положив полученную сумму в банк под процент r, землевладелец будет иметь с этой суммы доход R (арендная плата = земельной ренте), иначе продажа земли ему не выгодна.