6. Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Коммерческий банк является одним из участников фондового рынка, который в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности и решает, осуществлять ли эмис­сионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги или проводить иные операции с ними.

Целями проводимых банком операций с ценными бумага­ми являются:

1) формирование и увеличение капитала;

2) привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;

3) получение денежных доходов от операций с ценными бума­гами;

4) получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

5) участие в уставном капитале акционерных обществ для кон­троля над собственностью;

6) использование ценных бумаг в качестве залога.

В российской практике, по существу, выбрана европейская мо­дель универсального коммерческого банка в отличие от американской модели, имеющей жесткие ограничения на операции с цен­ными бумагами. В соответствии с российским законодательством банкам на рынке ценных бумаг разрешено:

• выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

• инвестировать средства в ценные бумаги;

• осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, .в том числе путем их котировки;

• управлять ценными бумагами по поручению клиента (дове­рительное управление);

• выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основа­нии договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли фи­нансового брокера;

• осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказы­вать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

• организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в каче­стве инвестиционной компании;

• выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

• инвестировать средства в портфели акций небанковских ком­паний (в том числе для обеспечения контроля над ними через до­черние предприятия);

• учреждать небанковские инвестиционные институты (инвес­тиционные фонды, за исключением чековых) и компании финан­совых брокеров и инвестиционных консультантов;

• учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними;

• учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

Основными фондовыми операциями банков являются:

1) бро­керские операции;

2) эмиссионная деятельность;

3) депозитарная деятельность;

4) га­рантийная деятельность;

5) учет векселей;

6) хранение;

7) креди­тование под залог ценных бумаг;

8) дилерская деятельность.

Фон­довые операции банков осуществляются с учетом определенных правил:

• операции должны проводиться на основе лицензий и лишь сертифицированными специалистами;

• фондовые операции не должны противоречить действующе­му законодательству;

• банки не могут выполнять функции инвестиционных фондов;

• банки не могут заниматься депозитарной деятельностью, если они не являются участниками национальной депозитарной системы.