- •Тема 1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
- •Финансовый рынок: сущность и структура
- •Рынок ценных бумаг, его значение, функции, составные части
- •2. Рынок ценных бумаг, его значение, функции, составные части
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 2. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг
- •Классификация ценных бумаг
- •Основные (первичные) ценные бумаги
- •Облигации
- •Вексель
- •Депозитные и сберегательные сертификаты
- •Обязательные реквизиты сертификатов
- •Вторичные ценные бумаги
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 3. Стоимостная оценка и расчет доходности ценных бумаг
- •2. Стоимостная оценка и доходность вторичных ценных бумаг
- •3. Стоимостная оценка и доходность производных ценных бумаг
- •Воздействие инфляции на стоимость и доходность ценных бумаг.
- •5. Фундаментальный анализ
- •6. Технический анализ
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 4. Эмитенты на рынке ценных бумаг, эмиссия ценных бумаг
- •1. Эмиссия ценных бумаг.
- •2. Проспект эмиссии ценных бумаг.
- •1. Эмиссия ценных бумаг.
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 5. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- •Участники фондового рынка
- •Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
- •1. Участники фондового рынка
- •4. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
- •Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
- •Депозитарная деятельность
- •Регистраторская деятельность (деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг)
- •Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 6. Фондовая биржа и организаторы внебиржевого рынка
- •2. Члены фондовой биржи
- •3. Организационная структура фондовой биржи
- •3.1. Общественные органы управления биржей
- •3.2. Стационарные органы управления биржей
- •4. Внебирживые фондовые рынки
- •5. Биржевые индексы
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 7. Депозитарии, регистраторы и расчетные центры. Система клиринга. Компьютеризация рынка ценных бумаг и информационное обслуживание.
- •2. Расчетная система
- •3. Депозитарии
- •4. Реестродержатели
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 8. Институциональные участники рынка ценных бумаг
- •Инвестиционные компании на рынке ценных бумаг
- •2. Формирование и деятельность паевых инвестиционных фондов
- •Страховые компании на рынке ценных бумаг
- •Негосударственные пенсионные фонды
- •5. Инвестиционные фонды
- •6. Операции коммерческих банков с ценными бумагами
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 9. Фондовый портфель: сущность и методы управления
- •2 Механизм формирования портфеля ценных бумаг
- •3 Стратегия управления портфелем ценных бумаг
- •4. Методы управления портфелем ценных бумаг
- •5 Виды рисков портфеля ценных бумаг
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 10. Система управления рынком ценных бумаг
- •2. Субъекты и объекты системы управления рынком ценных бумаг в России
- •3. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
- •4. Саморегулирование рынка ценных бумаг
- •5. Инфраструктура системы управления рынком ценных бумаг
- •Вопросы по самоконтролю
- •Тема 11. Международный рынок ценных бумаг
- •Фондовые биржи на международном рынке ценных бумаг.
- •Институциональная структура международного рынка ценных бумаг.
- •4. Иностранные ценные бумаги на российском рынке.
- •5. Государственное регулирование международного рынка ценных бумаг.
- •Вопросы по самоконтролю
- •Список рекомендуемой литературы
3.2. Стационарные органы управления биржей
Стационарная структура биржи необходима для ведения хозяйственной биржевой деятельности. От того, как осуществляют свою работу подразделения, составляющие стационарную структуру, во многом зависит эффективность работы биржи.
Стационарная структура делится на исполнительные (функциональные) подразделения и специализированные.
Исполнительные (функциональные) подразделения — это аппарат биржи, который готовит и проводит биржевой торг. Они весьма разнообразны и зависят от объема биржевых сделок, количества членов и брокеров, которые работают на бирже. Однако обязательны такие подразделения, как информационный отдел, отдел листинга, регистрационное бюро, бюро по программному обеспечению, отдел по организации торгов.
Специализированные подразделения делятся на коммерческие организации, такие, как расчетная палата, депозитарий и комиссии, наиболее важными из которых являются: арбитражная, котировальная, по приему в члены биржи, по правилам биржевой торговли и биржевой этике.
Схема 6.2. Организационная структура фондовой биржи
Высший орган фондовой биржи |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
Консультативный совет (аппарат советников) |
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
Исполнительный орган фондовой биржи |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Аппарат фондовой биржи |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Подразделения |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Организация рынка |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Установление правил торговли и организации деятельности рынка |
Допуск новых членов на фондовую биржу, исключение членов |
Допуск на рынок ценных бумаг (листинг) |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Подразделения |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Текущее управление биржевым рынком |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Организация текущей работы рынка (биржевого трейдинга) |
Организация текущей работы и администрирование учетно-операционных, клиринговых и депозитарных систем |
Сбор, анализ и распространение текущей биржевой информации |
Организация текущей работы и администрирование рынков отдельных видов ценных бумаг (например, фьючерсных и опционных секций) |
||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Подразделения |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Внешние связи и услуги |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Международные связи |
Связи с общественностью |
Услуги компаниям-эмитентам, компаниям — членам фондовой биржи |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Подразделения |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Надзор за состоянием рынка |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
Контроль состояния тенденций развития биржевого рынка |
Внешнее наблюдение и оценка финансово-хозяйственного положения эмитентов, ценные бумаги которых обращаются на фондовой бирже |
Внешнее наблюдение и оценка финансово-хозяйственного положения компаний-членов |
Дисциплинарное наблюдение и административные расследования, санкции |
Арбитраж споров и разногласий между членами биржи, а также ее членами и клиентами |
|||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Подразделения |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Развитие |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Маркетинг и управление стратегическим развитием |
Разработка новых технологических и инфомационных систем для торговой, учетно-административной и информационной деятельности фондовой биржи |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Подразделения |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Учетно-административные и операционные работы |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Клиринг и расчеты (если не выделены в дочернюю компанию) |
Депозитарий (если не выделен в дочернюю компанию) |
Учетно-операционные работы, внутреннее финансовое планирование и контроль, внутренний аудит |
Административное управление фондовой биржей как предприятием |
||||||||||||||||||||||||||||