2. Стимулирующие контракты.

Использование этого способа предотвращения морального риска может быть ограничено следующими факторами:

а) поведение агента нередко лишь частично влияет на результат и трудно выделить влияние именно деятельности агента на конечные результаты Подобный же эффект возникает, если результаты определяются поведением агента, но их нельзя точно измерить.

б) возможности заключения стимулирующих контрактов ограничены степенью склонности агента к риску.

3. Добровольное принятие агентом более жестких условий (bonding).

4. Принцип «сделай сам»

37. Вымогательство как разновидность оппортунистического поведения

Теория неполных контрактов

Предпосылки

Совершенно рациональные индивиды

Нет асимметрии информации между сторонами контракта, как в теории агентства.

Анализирует неполные контракты, в которых информация об отдельных параметрах недоступна третьей стороне (суду) Непрозрачные с точки зрения суда параметры не могут быть включены в контракт, а именно суд обеспечивает выполнение контракта.

Неполнота контракта: закрытость для суда определенной информации

Вы сознательно заключили неполный контракт, ибо в тот момент не могли определить, какие действия окажутся для вас оптимальными в будущем. В процессе реализации контракта вы делаете необходимые инвестиции в специфические активы. Тогда к моменту пересмотра условий контракта ваша переговорная сила станет слабее, чем раньше, поскольку теперь отказ от дальнейших отношений связан для вас с потерями. И ваш партнер, которому об этом известно, начнет оказывать на вас давление. Такое давление носит название вымогательства и представляет собой еще один вид оппортунистического поведения. Сторона, сделавшая специфические инвестиции, попадает в положение заложника.

38. Вложения в специфические активы и фундаментальная трансформация

До заключения сделки экономический агент сталкивается с большим количеством продавцов, и у него есть возможность выбора, однако после заключения контракта конкурентные отношения сменяются отношениями двусторонней монополии, если осуществляются инвестиции в специфические для данной сделки инвестиции в физические или человеческие активы. Этот переход Уильямсон назвал фундаментальной трансформацией.

39. Способы организации сделки при классическом, неоклассическом и отношенческом контракте.

Тип контракта	Цена (Р)	Специфичность ресурса (k)	Гарантии исполнения контракта (s)	Способ организации сделки
Классический	Решающая роль в стимулировании, координации и контроле	k=0 ресурс общего назначения	s = 0 гарантии не нужны	рынок
Неоклассический	Играет важную роль, но ограниченную специфичностью ресурсов	k> 0 средняя степень специфичности ресурса	s≠ k гарантии применять сложно	Смешанные или гибридные формы
Отношенческий	Не играет существенной роли	k- значительная величина ресурс высокоспецифичный или уникальный	s=k исполнение контракта полностью гарантировано	Иерархия или формальная организация

• Классический контракт

Заключение классического контракта возможно при 2 условиях: если в контракте не задействованы специфические ресурсы и если будущее характеризуется низкой степенью неопределенности. Этим условиям отвечают точечные контракты – они совершенны. Происходят одномоментно и соответствуют рыночному, или конкурентному, обмену. Но будущее предсказать сложно, а внешние условия могут интерпретироваться сторонами по-разному. Что делать?

Во-первых, заключать данные контракты надо там, где это возможно, где невозможно – стараться либо дробить контракт на много классических контрактов, либо вообще отказаться от трансакций, реализация которых связана с большой степенью неопределенности.

Во-вторых, при реализации таких трансакций от межфирменных перейти к внутрифирменным отношениям.

Структура управления классическим контрактом – рынок.

• Неоклассический.

Контракты неполны, и сделать их таковыми в принципе невозможно, к тому же, ряд контрактов реализовать невозможно, пока стороны не станут доверять некому механизму разрешения споров – третьей стороне. Причем степень доверия зависит от эффективности данного механизма (арбитраж/ третейский суд). Сделка носит разовый характер и ресурсы специфичны.

Структура управления сделкой, которая соответствует неоклассическому контракту – это гибридная (смешанная форма) ( О.Уильямсон,1991)

Для гибридных форм характерна комбинация сильных рыночных стимулов и координации, включающей некоторые формы административных отношений. В гибридных формах достигается компромисс между интенсивностью стимулов и возможностью приспосабливаться к непредвиденным обстоятельствам.

Примеры гибридных форм:

- долгосрочные контракты;

- эксклюзивные дилерские контракты;

- связанные продажи (tie-in-sales);

- фрэнчайзинг.

• Отношенческий.

Над формальными пунктами здесь превалируют будущие и прошлые отношения сторон. Стороны руководствуются негласным сводом правил ведения бизнеса. Обращение в суд связано с потерей времени и ухудшении отношений с партнером.

Способ организации сделки при отношенческом контракте – это иерархия, административное управление в рамках одной организации.

Примеры:

- типы контрактов в отношениях между Фишер Боди и Дженерал Моторс;

- выбор типа контракта с поставщиками узлов и деталей автомобильными компаниями Дженерал Моторс и Тойота.