13.3. Ф’ючерсний ринок дорогоцінних металів

Ф’ючерсний ринок дорогоцінних металів відіграє величезну роль в сучасній економічній системі, оскільки ці метали є не тільки цінною сировиною, але й засобом заощадження, а також, по суті, неофіційними світовими грошима. Завдяки цьому інвестиції в дорогоцінні метали хоча і є низькокдохідними, однак практично безризиковими, що робить їх дохідність еталоном для інших фінансових активів.

Основними світовими центрами з торгівлі дорогоцінними металами є американська біржа COMEX (підрозділ NYMEX), а також Лондонська біржа LMEX.

До основних дорогоцінних металів, ф’ючерси на які торгуються на вказаних біржах, належать:

1. Золото.

На фінансовому ринку золото є активом, що найкраще страхує від втрат. Причиною цього є його всесвітня визнаність, постійне відставання обсягів видобутку золота від зростання попиту на нього, наявність товарної вартості (на відміну від багатьох інших фінансових інструментів). В часи політичної й економічної нестабільності людство знову завжди звертається до золота як до засобу обігу. Тому ціна золота зазвичай різко зростає в періоди кризових явищ.

В даний момент ф'ючерсні контракти на золото активно використовуються не тільки фінансовими спекулянтами, але і виробниками та покупцями товарів із вмістом золота, які хеджують свої цінові ризики. Як сировина золото широко використовується не тільки ювелірною галуззю, але і промисловістю, оскільки це чудовий провідник електрики, надзвичайно стійкий до корозії, і є одним з найбільш хімічно стійких металів (що надзвичайно важливо в електроніці).

Існує цікавий зв'язок між ціною золота та ціною нафти. Зазвичай при подорожчанні нафти зростає в ціні і золото, оскільки арабські нафтові мультиміліардери вкладають гроші від продажу нафти саме в золото. Це ще раз підтверджує статус золота як світових грошей.

2. Срібло.

Як і золото, срібло являє собою “кризовий” метал, природну вартість якого люди використовують у тих ситуаціях, коли паперові гроші втрачають цінність. Але оскільки срібло набагато дешевше, ніж золото, його не так легко переміщувати. Недостатня портативність серйозно зменшує цінність срібла як засобу заощадження на випадок кризи. Однак срібло широко застосовується в різних галузях: у фотографії, стоматології й промисловості.

На ринок срібло надходить із двох основних джерел – нового видобутку й переплавлення “старого” срібла. Основними постачальниками щойно добутого металу є Мексика, США й Перу.

Ф'ючерсні контракти на срібло використовуються виробниками срібла та користувачами продуктів зі срібним вмістом для хеджування цінових ризиків.

У сучасних умовах срібло привертає велику увагу провідних світових інвесторів, оскільки вважається суттєво недооціненим (так, з моменту заснування грошової системи США, коли співвідношення між золотом та сріблом було встановлено 1:16, срібло подешевшало відносно золота більш ніж в 4 рази). Так, в середині 90 років ХХ століття випадково з’ясувалось, що всесвітньо відомий інвестор та міліардер Уоррен Баффет почав активно скуповувати срібло в злитках і перевозити його в Європу, накопичивши таким чином до 20% всіх світових запасів срібла, доки у справу не втрутились американські антимонопольні органи. Також відомо, що іншим великим власником запасів срібла є Білл Гейтс, який активно скуповує срібні рудники.