- •А.Ф. Гойко, а.Л. Скрипник, ю.В. Четверіков, н.Б. Сердюченко гроші та кредит
- •Модуль I. Гроші як економічна категорія. Грошові системи, закономірності їх функціонування
- •1. Сутність грошей, їх функції. Історичний розвиток грошей
- •1.1. Сутність та причини появи грошей, їх роль в економіці. Функції грошей, їх реалізація в Україні
- •1.2. Еволюція форм грошей. Історичні типи грошових систем
- •2. Еволюційна.
- •1.3. Властивості грошей
- •4. Відносна невідтворюваність.
- •Контрольні запитання
- •2. Грошова система
- •2.1. Сутність та склад грошової системи, її основні параметри. Правові засади функціонування грошової системи України
- •4. Форми та методи емісії грошей.
- •6. Порядок здійснення економічними суб'єктами усіх видів операцій з готівковими та безготівковими грошима, в тому числі – зовнішньоекономічних.
- •7. Вимоги щодо порядку створення, методів та принципів діяльності фінансово-кредитних установ, за посередництва яких здійснюється грошовий обіг (провідну роль серед яких відіграють банки).
- •2.2. Сутність та форми грошових реформ
- •1. Створення нової грошової системи.
- •2. Часткова перебудова грошової системи.
- •3. Стабілізація грошового обороту.
- •Контрольні запитання
- •3. Сутність, форми та основні закономірності грошового обороту
- •3.1. Сутність та форми грошового обороту. Модель грошового обороту в країні. Ефективність грошового обороту та фактори, що її визначають
- •1. Потоки від держави до інших економічних суб’єктів.
- •2. Зовнішньоекономічні грошові потоки.
- •1. Експорт товарів.
- •2. Створення додаткового державного попиту за рахунок додаткової емісії та зовнішніх державних запозичень.
- •3. Отримання додаткового попиту за рахунок кредитування.
- •4. Створення додаткового попиту населення за рахунок його додаткових доходів від фінансового ринку.
- •3.2. Закономірності грошового обороту
- •3.3. Сутність та структура фінансового ринку, його роль в грошовому обороті
- •Контрольні запитання
- •4. Організація грошового обороту в країні
- •4.1. Сутність та форми емісії, їх недоліки та переваги
- •Бюджетна емісія.
- •2. Фінансова емісія.
- •3. Кредитна емісія.
- •Кількість грошей в обороті (і відповідно на інфляцію та валютний курс).
- •Відсотки за кредитами і депозитами комерційних банків.
- •1. Механізм грошового обороту країни з низькою ставкою (на прикладі Японії).
- •2. Механізм грошового обороту країни з високою ставкою (на прикладі Австралії).
- •4.2. Організація безготівкового грошового обороту
- •1. Рахунок «лоро».
- •2. Рахунок «ностро».
- •1. Поштові платіжні системи.
- •2. Міжбанківські платіжні системи.
- •1. Відсутність необхідності відкривати і обслуговувати сотні кореспондентських рахунків з партнерами.
- •2. Можливість здійснювати перекази практично в усі країни світу.
- •3. Висока швидкість переказу коштів.
- •1. MoneyGram.
- •2. UniStream.
- •3. Платіжні системи в мережі Інтернет.
- •1. WebMoney.
- •3. PayPal.
- •4. Системи, що передбачають використання платіжних карток.
- •3. Платіжна вимога-доручення.
- •4. Вексель.
- •4.3. Організація готівкового грошового обороту
- •Контрольні запитання
- •5. Інфляція та антиінфляційна політика
- •5.1. Сутність, види та причини інфляції
- •1. Інфляція попиту.
- •2. Інфляція витрат.
- •Вичерпування ресурсів чи обмеження їх виробництва.
- •Зміна масштабів виробництва.
- •Зміна податків та дотацій.
- •Зміна валютних курсів, завдяки чому дорожчає імпортна сировина.
- •4. Структурна інфляція.
- •1. За темпами:
- •2. За прогнозованістю:
- •3. За збалансованістю:
- •1. Випереджувальне підвищення цін виробниками.
- •2. Інфляційні очікування населення.
- •5.2. Антиінфляційна політика держави
- •1. Зменшення реальних доходів населення (і відповідно – зниження його життєвого рівня).
- •3. Зниження кредитної та інвестиційної активності.
- •5.3. Інфляція в Україні
- •Контрольні запитання
- •6. Світовий грошовий оборот
- •6.1. Сутність світового грошового обороту, його національне та міжнародне регулювання. Міжнародні валютно-кредитні організації, їх співробітництво з Україною
- •1. Банк міжнародних розрахунків (бмр).
- •2. Міжнародний валютний фонд (мвф)
- •3. Світовий банк та його підрозділи.
- •6.2. Валютна система: сутність та види. Валютні курси; фактори, що їх визначають
- •1. Система фіксованих валютних курсів.
- •Система плаваючих валютних курсів.
- •3. Комбінована система валютних курсів.
- •1. Співвідношення темпів інфляції в двох країнах.
- •2. Стан платіжного балансу.
- •3. Ступінь використання певної валюти у міжнародних розрахунках.
- •4. Ступінь довіри до валюти на національному й світовому ринках.
- •5. Очікування змін валютних курсів.
- •1. Відсоток, який нараховують банки на рахунки у відповідній валюті.
- •2. Зміна вартості валюти на Форексі за певний період.
- •1. Процентний диференціал вказує на різницю в дохідності і ризикованості валют.
- •2. Процентний диференціал є основою для здійснення спекулятивних угод Carry Trade.
- •6.3. Валютні союзи: стан та перспективи розвитку
- •5. Південноафриканський ранд.
- •1. Невідповідність рівня розвитку цих країн.
- •2. Величезна кількість доларів сша в світі.
- •3. Величезний державний борг сша.
- •Контрольні запитання
- •Модуль 2. Фінансова система україни, її основні складові
- •7. Загальна характеристика фінансової системи україни
- •7.1. Банківська система як ключовий елемент фінансової системи України
- •1. Збільшення кількості діючих банків.
- •2. Зростання частки іноземного капіталу в банківській системі України.
- •3. Зростання капіталізації (тобто розміру капіталу) банків.
- •1. Розмір банку.
- •2. Батьківщина капіталу.
- •3. Депозитний портфель.
- •4. Кредитний портфель.
- •7.2. Суть, функції та види небанківських фінансових установ. Стан та перспективи розвитку небанківських фінансових установ в Україні та світі
- •1. Низький рівень доходів населення.
- •2. Недовіра до страхових компаній.
- •3. Відсутність культури страхування життя у населення України.
- •4. Непрогнозованість комерційних ризиків.
- •Контрольні запитання
- •8. Центральні банки в сучасній економіці
- •8.1. Сутність центральних банків, їх походження та роль в економіці
- •8.2. Структура, функції та механізм функціонування Національного банку України
- •8.3. Грошово-кредитна політика держави. Методи стабілізації грошового обороту
- •1. Зміна кількості грошей в обороті.
- •1.1. Зменшення кількості грошей в обороті.
- •1.2. Кількісне пом’якшення.
- •2. Зміна масштабу цін.
- •2. Зміна валютних курсів.
- •8.4. Регулювання нбу діяльності комерційних банків
- •1. Адміністративне регулювання:
- •2. Індикативне регулювання:
- •Контрольні запитання
- •9. Сутність та механізм функціонування комерційних банків
- •9.1. Порядок створення, структура та механізм діяльності комерційних банків
- •9.2. Основні типи банківських операцій, порядок їх здійснення
- •3. Комісійні операції.
- •Контрольні запитання
- •Модуль 3. Механізм функціонування фінансового ринку
- •10. Ринок позичкових капіталів
- •10.1. Сутність та основні характеристики кредиту, його роль в економіці. Фактори, які визначають вартість кредитів
- •1. Кредити фізичним особам.
- •2. Кредити юридичним особам:
- •2. Факторинговий кредит (факторинг).
- •3. Лізинговий кредит.
- •10.2. Механізм функціонування ринку позичкових капіталів
- •1. Ринок короткострокових кредитів («ринок грошей»).
- •2. Ринок середньо- та довгострокових кредитів («ринок капіталів»).
- •1. Ринок депозитів.
- •2. Ринок кредитів.
- •1. Зміна попиту підприємств на кредити.
- •2. Зміна пропозиції депозитів з боку населення.
- •10.3. Ринок позичкових капіталів України
- •Контрольні запитання
- •11. Ринок цінних паперів
- •11.1. Сутність та види серійних цінних паперів, порядок їх емісії та обігу
- •11.2. Біржовий та позабіржовий продаж цінних паперів. Механізм функціонування фондової біржі
- •11.3. Фондові індекси: сутність, види та методи розрахунку
- •11.4. Фондовий ринок України: стан та перспективи розвитку
- •Контрольні запитання
- •12. Кредитні рейтинги
- •12.1. Сутність кредитних рейтингів, їх основні види. Провідні рейтингові агенції світу. Рейтингові шкали
- •1. Рейтинг емітента.
- •2. Рейтинг боргових зобов'язань (облігацій).
- •3. Суверенний кредитний рейтинг.
- •1. Moody's.
- •2. Standard & Poor's.
- •3. Fitch Ratings.
- •1. Міжнародні кредитні рейтинги.
- •Міжнародна рейтингова шкала боргових зобов’язань агенції Moody’s
- •2. Національні кредитні рейтинги.
- •1. Кредитна оцінка.
- •3. Очікуваний кредитний рейтинг.
- •4. Приватний (непублічний) кредитний рейтинг.
- •12.2. Процес рейтингування, його вплив на компанію, яка рейтингується
- •1. Укладання угоди з емітентом.
- •2. Аналіз інформації, отриманої від замовника, і підготовка робочого варіанта рейтингового звіту.
- •2. Фінансові посередники (інвестиційні та трастові компанії).
- •3. Емітенти облігацій.
- •4. Компанії та фінансові інститути.
- •12.3. Особливості рейтингування фінансових компаній
- •1. Внутрішня кредитоспроможність банку.
- •2. Фактори підтримки.
- •3. Стрес-фактори.
- •Кредитні рейтинги фінансових компаній
- •12.4. Рейтингова діяльність в Україні
- •1. Ра «Кредит-рейтинг».
- •2. Ра «Експерт-рейтинг».
- •3. Ра «ibi-Rating».
- •Контрольні запитання
- •13. Ринок товарних ф’ючерсів
- •13.1. Сутність товарних ф’ючерсів, механізм торгівлі ними. Основні види продовольчих і непродовольчих ф’ючерсів
- •1. Обсяг проданого товару.
- •2. Алюміній.
- •1. Мазут.
- •2. Бензин.
- •3. Природний газ.
- •1. Перехідні запаси (обсяг запасів сільськогосподарського товару наприкінці торговельного року).
- •2. Очікувана урожайність (для рослинних товарів).
- •3. Взаємозв’язок між споживанням різних сільськогосподарських товарів.
- •4. Конкуренція з іншими сільськогосподарськими товарами.
- •5. Державна та міжнародна політика стосовно сільського господарства.
- •6. Погодні умови.
- •13.2. Ринок нафтових ф’ючерсів
- •13.3. Ф’ючерсний ринок дорогоцінних металів
- •1. Золото.
- •3. Платина.
- •4. Палладій.
- •Контрольні запитання
- •14. Валютний ринок
- •14.1. Механізм функціонування світового валютного ринку «Форекс»
- •2. Опціон «Call».
- •14.2. Фундаментальний аналіз валютних курсів
- •1. Показники інфляції.
- •1. Виступи посадових осіб політичної влади та керівництва центральних банків.
- •2. Дані по товарних та фондових ринках.
- •3. Ціни на товарні ф’ючерси.
- •4. Результати планових політичних подій.
- •5. Звіти про прибутки провідних світових компаній.
- •6. Зміна кредитних рейтингів країн світу та провідних компаній певних країн.
- •1. Відкриття торговельних сесій.
- •2. «Тонкий» ринок.
- •3. Фіксація прибутку.
- •14.3. Технічний аналіз валютних курсів
- •1. Графічний аналіз:
- •2. Математичний аналіз:
- •1. Тенденція скоріше збережеться, ніж зміниться (тобто вона є «другом» трейдерів).
- •2. Трейдери по-різному реагують на тенденцію, тому вона має 3 фази:
- •3. Кожен ринок має 3 тенденції:
- •Контрольні запитання
- •Історичний розвиток грошей на Україні
- •Тестові завдання з дисципліни «Гроші та кредит»
- •Предметний покажчик основних термінів та ключових слів
- •Список рекомендованої літератури Основна
- •Додаткова
- •Гроші та кредит
1. Ринок депозитів.
На цьому ринку взаємодіють пропозиція депозитів з боку населення і попит банків на кредити.
2. Ринок кредитів.
На цьому ринку взаємодіють пропозиція кредитів з боку банків і попит підприємств на кредити.
Точки, в яких будуть купуватися та продаватися кошти банками, являють собою точки рівноваги на ринках депозитів та кредитів відповідно.
Вказані ринки знаходяться у тісному взаємозв’язку, оскільки банки мають залучати депозитів не більше і не менше, ніж необхідно для видачі кредитів їх клієнтам. Тому вони завжди регулюють процентні ставки, щоб підтримувати вказаний баланс.
Якщо ринок позичкових капіталів знаходиться в стані рівноваги, а банки не змінюють своєї політики, то вплинути на його стан може два фактори:
1. Зміна попиту підприємств на кредити.
2. Зміна пропозиції депозитів з боку населення.
У даному випадку мова йде про зміну попиту чи пропозиції під дією нецінових факторів (тобто зрушення відповідних кривих попиту чи пропозиції на графіку праворуч або ліворуч).
Так, якщо пропозиція депозитів з боку населення збільшується, процентна ставка за депозитами знижується, а обсяг залучених банками депозитів зростає. Для того, щоб банки могли продати додаткові депозити як додаткові кредити підприємствам, їм доводиться знижувати проценти за кредитами (відповідно пропозиція банків зсувається вправо). Однак, оскільки банк спрямовує на додаткові кредити лише частину додаткових депозитів (оскільки інша їх частина піде в НБУ у вигляді обов’язкових резервів), то процентна ставка за кредитами знизиться менше, ніж знизилась процентна ставка за депозитами, і різниця між процентними ставками зросте. Тому в даному випадку банки матимуть виграш як завдяки збільшенню обсягу перепроданих коштів, так і завдяки збільшенню різниці між процентними ставками за кредитами та депозитами.
При зниженні пропозиції депозитів з боку населення спостерігатиметься протилежна ситуація: обсяг кредитування скоротиться, а різниця між процентними ставками зменшиться, що знизить доходи банків.
Якщо ж зросте попит підприємств на кредити, то відповідно має зрости обсяг наданих кредитів і ціна кредитів. Щоб видати підприємствам додаткові кредити, банкам необхідно залучити додаткові депозити, і для цього вони збільшать відсоткову ставку за ними. При цьому банки підвищать попит на депозити більшою мірою, ніж зріс попит на кредити (оскільки лише частина додаткових депозитів піде на видачу кредитів, а інша частина піде у якості обов’язкових резервів у центральний банк). Тому процентна ставка за депозитами зросте більше, ніж зросла ставка за кредитами і банки виграють від збільшення обсягів перепродажу коштів, та водночас дещо втратять від зменшення різниці між ставками. При цьому при зниженні попиту підприємств на кредити спостерігатиметься дзеркально протилежна ситуація.
Найчастіше трапляються випадки, коли попит на кредити і пропозиція депозитів змінюються одночасно. Так, під час економічного зростання пропозиція депозитів та попит на кредити будуть одночасно збільшуватись, відповідно обсяг перепродажу коштів буде зростати, і різниця між ставками за кредитами та депозитами також (відповідно прибутки банків суттєво зростатимуть). Водночас в умовах економічного спаду пропозиція депозитів буде знижуватись одночасно із попитом на кредити, що зменшить як обсяг перепроданих коштів, так і різницю між ставками, і суттєво вдарить по банкам.
Зрозуміло, що вказана модель дещо спрощує реальні економічні процеси, оскільки, як вже зазначалось, депозити населення не є єдиним джерелом кредитних ресурсів в економіці. Однак вона дозволяє визначити основні фактори, які визначають обсяги кредитів та депозитів в економіці і відповідні процентні ставки, а також визначити вплив економічних циклів на кредитно-депозитну активність та фінансовий стан комерційних банків.