- •А.Ф. Гойко, а.Л. Скрипник, ю.В. Четверіков, н.Б. Сердюченко гроші та кредит
- •Модуль I. Гроші як економічна категорія. Грошові системи, закономірності їх функціонування
- •1. Сутність грошей, їх функції. Історичний розвиток грошей
- •1.1. Сутність та причини появи грошей, їх роль в економіці. Функції грошей, їх реалізація в Україні
- •1.2. Еволюція форм грошей. Історичні типи грошових систем
- •2. Еволюційна.
- •1.3. Властивості грошей
- •4. Відносна невідтворюваність.
- •Контрольні запитання
- •2. Грошова система
- •2.1. Сутність та склад грошової системи, її основні параметри. Правові засади функціонування грошової системи України
- •4. Форми та методи емісії грошей.
- •6. Порядок здійснення економічними суб'єктами усіх видів операцій з готівковими та безготівковими грошима, в тому числі – зовнішньоекономічних.
- •7. Вимоги щодо порядку створення, методів та принципів діяльності фінансово-кредитних установ, за посередництва яких здійснюється грошовий обіг (провідну роль серед яких відіграють банки).
- •2.2. Сутність та форми грошових реформ
- •1. Створення нової грошової системи.
- •2. Часткова перебудова грошової системи.
- •3. Стабілізація грошового обороту.
- •Контрольні запитання
- •3. Сутність, форми та основні закономірності грошового обороту
- •3.1. Сутність та форми грошового обороту. Модель грошового обороту в країні. Ефективність грошового обороту та фактори, що її визначають
- •1. Потоки від держави до інших економічних суб’єктів.
- •2. Зовнішньоекономічні грошові потоки.
- •1. Експорт товарів.
- •2. Створення додаткового державного попиту за рахунок додаткової емісії та зовнішніх державних запозичень.
- •3. Отримання додаткового попиту за рахунок кредитування.
- •4. Створення додаткового попиту населення за рахунок його додаткових доходів від фінансового ринку.
- •3.2. Закономірності грошового обороту
- •3.3. Сутність та структура фінансового ринку, його роль в грошовому обороті
- •Контрольні запитання
- •4. Організація грошового обороту в країні
- •4.1. Сутність та форми емісії, їх недоліки та переваги
- •Бюджетна емісія.
- •2. Фінансова емісія.
- •3. Кредитна емісія.
- •Кількість грошей в обороті (і відповідно на інфляцію та валютний курс).
- •Відсотки за кредитами і депозитами комерційних банків.
- •1. Механізм грошового обороту країни з низькою ставкою (на прикладі Японії).
- •2. Механізм грошового обороту країни з високою ставкою (на прикладі Австралії).
- •4.2. Організація безготівкового грошового обороту
- •1. Рахунок «лоро».
- •2. Рахунок «ностро».
- •1. Поштові платіжні системи.
- •2. Міжбанківські платіжні системи.
- •1. Відсутність необхідності відкривати і обслуговувати сотні кореспондентських рахунків з партнерами.
- •2. Можливість здійснювати перекази практично в усі країни світу.
- •3. Висока швидкість переказу коштів.
- •1. MoneyGram.
- •2. UniStream.
- •3. Платіжні системи в мережі Інтернет.
- •1. WebMoney.
- •3. PayPal.
- •4. Системи, що передбачають використання платіжних карток.
- •3. Платіжна вимога-доручення.
- •4. Вексель.
- •4.3. Організація готівкового грошового обороту
- •Контрольні запитання
- •5. Інфляція та антиінфляційна політика
- •5.1. Сутність, види та причини інфляції
- •1. Інфляція попиту.
- •2. Інфляція витрат.
- •Вичерпування ресурсів чи обмеження їх виробництва.
- •Зміна масштабів виробництва.
- •Зміна податків та дотацій.
- •Зміна валютних курсів, завдяки чому дорожчає імпортна сировина.
- •4. Структурна інфляція.
- •1. За темпами:
- •2. За прогнозованістю:
- •3. За збалансованістю:
- •1. Випереджувальне підвищення цін виробниками.
- •2. Інфляційні очікування населення.
- •5.2. Антиінфляційна політика держави
- •1. Зменшення реальних доходів населення (і відповідно – зниження його життєвого рівня).
- •3. Зниження кредитної та інвестиційної активності.
- •5.3. Інфляція в Україні
- •Контрольні запитання
- •6. Світовий грошовий оборот
- •6.1. Сутність світового грошового обороту, його національне та міжнародне регулювання. Міжнародні валютно-кредитні організації, їх співробітництво з Україною
- •1. Банк міжнародних розрахунків (бмр).
- •2. Міжнародний валютний фонд (мвф)
- •3. Світовий банк та його підрозділи.
- •6.2. Валютна система: сутність та види. Валютні курси; фактори, що їх визначають
- •1. Система фіксованих валютних курсів.
- •Система плаваючих валютних курсів.
- •3. Комбінована система валютних курсів.
- •1. Співвідношення темпів інфляції в двох країнах.
- •2. Стан платіжного балансу.
- •3. Ступінь використання певної валюти у міжнародних розрахунках.
- •4. Ступінь довіри до валюти на національному й світовому ринках.
- •5. Очікування змін валютних курсів.
- •1. Відсоток, який нараховують банки на рахунки у відповідній валюті.
- •2. Зміна вартості валюти на Форексі за певний період.
- •1. Процентний диференціал вказує на різницю в дохідності і ризикованості валют.
- •2. Процентний диференціал є основою для здійснення спекулятивних угод Carry Trade.
- •6.3. Валютні союзи: стан та перспективи розвитку
- •5. Південноафриканський ранд.
- •1. Невідповідність рівня розвитку цих країн.
- •2. Величезна кількість доларів сша в світі.
- •3. Величезний державний борг сша.
- •Контрольні запитання
- •Модуль 2. Фінансова система україни, її основні складові
- •7. Загальна характеристика фінансової системи україни
- •7.1. Банківська система як ключовий елемент фінансової системи України
- •1. Збільшення кількості діючих банків.
- •2. Зростання частки іноземного капіталу в банківській системі України.
- •3. Зростання капіталізації (тобто розміру капіталу) банків.
- •1. Розмір банку.
- •2. Батьківщина капіталу.
- •3. Депозитний портфель.
- •4. Кредитний портфель.
- •7.2. Суть, функції та види небанківських фінансових установ. Стан та перспективи розвитку небанківських фінансових установ в Україні та світі
- •1. Низький рівень доходів населення.
- •2. Недовіра до страхових компаній.
- •3. Відсутність культури страхування життя у населення України.
- •4. Непрогнозованість комерційних ризиків.
- •Контрольні запитання
- •8. Центральні банки в сучасній економіці
- •8.1. Сутність центральних банків, їх походження та роль в економіці
- •8.2. Структура, функції та механізм функціонування Національного банку України
- •8.3. Грошово-кредитна політика держави. Методи стабілізації грошового обороту
- •1. Зміна кількості грошей в обороті.
- •1.1. Зменшення кількості грошей в обороті.
- •1.2. Кількісне пом’якшення.
- •2. Зміна масштабу цін.
- •2. Зміна валютних курсів.
- •8.4. Регулювання нбу діяльності комерційних банків
- •1. Адміністративне регулювання:
- •2. Індикативне регулювання:
- •Контрольні запитання
- •9. Сутність та механізм функціонування комерційних банків
- •9.1. Порядок створення, структура та механізм діяльності комерційних банків
- •9.2. Основні типи банківських операцій, порядок їх здійснення
- •3. Комісійні операції.
- •Контрольні запитання
- •Модуль 3. Механізм функціонування фінансового ринку
- •10. Ринок позичкових капіталів
- •10.1. Сутність та основні характеристики кредиту, його роль в економіці. Фактори, які визначають вартість кредитів
- •1. Кредити фізичним особам.
- •2. Кредити юридичним особам:
- •2. Факторинговий кредит (факторинг).
- •3. Лізинговий кредит.
- •10.2. Механізм функціонування ринку позичкових капіталів
- •1. Ринок короткострокових кредитів («ринок грошей»).
- •2. Ринок середньо- та довгострокових кредитів («ринок капіталів»).
- •1. Ринок депозитів.
- •2. Ринок кредитів.
- •1. Зміна попиту підприємств на кредити.
- •2. Зміна пропозиції депозитів з боку населення.
- •10.3. Ринок позичкових капіталів України
- •Контрольні запитання
- •11. Ринок цінних паперів
- •11.1. Сутність та види серійних цінних паперів, порядок їх емісії та обігу
- •11.2. Біржовий та позабіржовий продаж цінних паперів. Механізм функціонування фондової біржі
- •11.3. Фондові індекси: сутність, види та методи розрахунку
- •11.4. Фондовий ринок України: стан та перспективи розвитку
- •Контрольні запитання
- •12. Кредитні рейтинги
- •12.1. Сутність кредитних рейтингів, їх основні види. Провідні рейтингові агенції світу. Рейтингові шкали
- •1. Рейтинг емітента.
- •2. Рейтинг боргових зобов'язань (облігацій).
- •3. Суверенний кредитний рейтинг.
- •1. Moody's.
- •2. Standard & Poor's.
- •3. Fitch Ratings.
- •1. Міжнародні кредитні рейтинги.
- •Міжнародна рейтингова шкала боргових зобов’язань агенції Moody’s
- •2. Національні кредитні рейтинги.
- •1. Кредитна оцінка.
- •3. Очікуваний кредитний рейтинг.
- •4. Приватний (непублічний) кредитний рейтинг.
- •12.2. Процес рейтингування, його вплив на компанію, яка рейтингується
- •1. Укладання угоди з емітентом.
- •2. Аналіз інформації, отриманої від замовника, і підготовка робочого варіанта рейтингового звіту.
- •2. Фінансові посередники (інвестиційні та трастові компанії).
- •3. Емітенти облігацій.
- •4. Компанії та фінансові інститути.
- •12.3. Особливості рейтингування фінансових компаній
- •1. Внутрішня кредитоспроможність банку.
- •2. Фактори підтримки.
- •3. Стрес-фактори.
- •Кредитні рейтинги фінансових компаній
- •12.4. Рейтингова діяльність в Україні
- •1. Ра «Кредит-рейтинг».
- •2. Ра «Експерт-рейтинг».
- •3. Ра «ibi-Rating».
- •Контрольні запитання
- •13. Ринок товарних ф’ючерсів
- •13.1. Сутність товарних ф’ючерсів, механізм торгівлі ними. Основні види продовольчих і непродовольчих ф’ючерсів
- •1. Обсяг проданого товару.
- •2. Алюміній.
- •1. Мазут.
- •2. Бензин.
- •3. Природний газ.
- •1. Перехідні запаси (обсяг запасів сільськогосподарського товару наприкінці торговельного року).
- •2. Очікувана урожайність (для рослинних товарів).
- •3. Взаємозв’язок між споживанням різних сільськогосподарських товарів.
- •4. Конкуренція з іншими сільськогосподарськими товарами.
- •5. Державна та міжнародна політика стосовно сільського господарства.
- •6. Погодні умови.
- •13.2. Ринок нафтових ф’ючерсів
- •13.3. Ф’ючерсний ринок дорогоцінних металів
- •1. Золото.
- •3. Платина.
- •4. Палладій.
- •Контрольні запитання
- •14. Валютний ринок
- •14.1. Механізм функціонування світового валютного ринку «Форекс»
- •2. Опціон «Call».
- •14.2. Фундаментальний аналіз валютних курсів
- •1. Показники інфляції.
- •1. Виступи посадових осіб політичної влади та керівництва центральних банків.
- •2. Дані по товарних та фондових ринках.
- •3. Ціни на товарні ф’ючерси.
- •4. Результати планових політичних подій.
- •5. Звіти про прибутки провідних світових компаній.
- •6. Зміна кредитних рейтингів країн світу та провідних компаній певних країн.
- •1. Відкриття торговельних сесій.
- •2. «Тонкий» ринок.
- •3. Фіксація прибутку.
- •14.3. Технічний аналіз валютних курсів
- •1. Графічний аналіз:
- •2. Математичний аналіз:
- •1. Тенденція скоріше збережеться, ніж зміниться (тобто вона є «другом» трейдерів).
- •2. Трейдери по-різному реагують на тенденцію, тому вона має 3 фази:
- •3. Кожен ринок має 3 тенденції:
- •Контрольні запитання
- •Історичний розвиток грошей на Україні
- •Тестові завдання з дисципліни «Гроші та кредит»
- •Предметний покажчик основних термінів та ключових слів
- •Список рекомендованої літератури Основна
- •Додаткова
- •Гроші та кредит
Контрольні запитання
1. У чому полягає сутність закону грошового обороту?
2. Що являє собою необхідна кількість грошей в обороті та які фактори її визначають?
3. Чому безготівкова форма грошового обороту є провідною в сучасному світі?
4. Яким чином виникає мультиплікація грошей?
5. Як впливає на мультиплікацію грошей кредитно-депозитна активність в країні?
6. Від чого залежить розмір коефіцієнта мультиплікації грошей, і яке значення цей коефіцієнт має в Україні?
7. Чому використання деяких платіжних документів (зокрема векселів, чеків) збільшує грошову масу?
8. Яку роль у грошовому обороті в країні відіграє фінансовий ринок?
9. Які складові включає фінансовий ринок?
10. Що являє собою інфраструктура фінансового ринку та з чого вона складається?
4. Організація грошового обороту в країні
4.1. Сутність та форми емісії, їх недоліки та переваги
Емісія грошей – це їх створення та випуск в оборот.
Створення національних грошей, незалежно від їх форми, в сучасному світі є монопольним правом центрального банку. Як вже зазначалось, так було не завжди: ще у ХІХ столітті в більшості країн світу випускались місцеві гроші, банкноти комерційних банків, а окремі приклади альтернативних грошей можна було спостерігати навіть у ХХ столітті, в тому числі і в Україні (зокрема, під час кризи неплатежів ряд підприємств для розрахунків зі співробітниками створювали власні гроші, за які можна було купити товари на території підприємства, розрахуватись за гуртожиток тощо).
В сучасній економіці емісія зазвичай здійснюється в безготівковій формі (центральний банк просто зараховує новостворені безготівкові гроші на свої рахунки), а готівкова емісія являє собою просто обмін певної частини безготівкових грошей на готівку. При цьому слід розуміти, що заміна зношених купюр на нові в економічному сенсі не є емісією, оскільки загальна грошова маса при цьому не збільшується.
Залежно від того, яким чином емітовані гроші надходять в оборот, розрізняють три форми емісії:
Бюджетна емісія.
Передбачає, що емітовані гроші зараховуються до держбюджету для покриття його дефіциту.
Бюджетна емісія повноцінних грошей була цілком нормальним явищем, оскільки вона була обмежена наявним обсягом грошового металу в країні і не призводила до інфляції. Водночас бюджетна емісія напівповноцінних та неповноцінних грошей веде до стрімкої інфляції, якщо вона не забезпечена реальним виробництвом товарів та послуг в країні.
В сучасних умовах, коли всі гроші є неповноцінними, в більшості країн (в тому числі і в Україні) пряма бюджетна емісія заборонена законодавчо. Однак в ряді країн (в тому числі і в Україні) часто використовується опосередкована бюджетна емісія, коли центральний банк за емітовані кошти купує на фондовому ринку облігації уряду, і таким чином фінансує дефіцит держбюджету. Інфляційний вплив опосередкованої бюджетної емісії при цьому є не меншим, ніж при використанні прямої бюджетної емісії.
Слід зазначити, що ключовою проблемою бюджетної емісії є не те, що уряд отримує гроші, які він не «заробив», а те, що обсяг емісії в даному випадку прив'язується до дефіциту держбюджету, а не до додаткової потреби економіки в коштах (визначеної за формулою Фішера чи іншими методами). Тобто існує майже 100% імовірність створення надлишку грошей в обороті, і відповідно – інфляції попиту.