Тема 10. Учет финансовых вложений (инвестиций). Учет резервов под обесценение вложений в ценные бумаги.

1. Понятие, классификация и оценка финансовых вложений. Общий подход к оценке и учету инвестиций.

2. Учет инвестиций в ценные бумаги (акции, облигации)

3. Учет вкладов в уставный (складочный) капитал и доходы от участия в капитале других организаций. Учет финансовых вложений по договору простого товарищества и доходов (убытков) от совместной деятельности.

4. Учет опционов и фьючерских контрактов.

5. Учет расчетов под обесценение вложений в ценные бумаги.

6. Инвентаризация финансовых вложений.

Основные нормативные документы, регулирующие финансовые вложения организации. ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений». Инвестиции в финансовые вложения как вид экономической деятельности. Цели финансовых вложений.

Понятие, классификация и оценка финансовых вложений. Общий подход к оценке и учету инвестиций.

Учет инвестиций в акции. Покупка акций и их оценка. Продажа акций. Учет доходов (дивидендов). Учет потенциальных убытков в соответствии с котировкой акций на рынке ценных бумаг.

Учет инвестиций в облигации. Покупка облигаций и их оценка. Погашение разницы между номинальной стоимостью облигаций и их покупной стоимостью. Учет доходов (процентов). Погашение (выкуп) облигаций.

Учет вкладов в уставный (складочный) капитал и доходы от участия в капитале других организаций.

Учет финансовых вложений по договору простого товарищества и доходов (убытков) от совместной деятельности.

Учет опционов и фьючерских контрактов.

Учет расчетов под обесценение вложений в ценные бумаги.

Инвентаризация финансовых вложений.

1. Понятие, классификация и оценка финансовых вложений.

Финансовыми вложениями называются инвестиции в ценные бумаги и иные финансовые инструменты.

Финансовые вложения – представляют собой прямое заимствование из английского — financial investments.

Инвестиции — вложение денег в долгосрочные (более одного года) активы в целях извлечения дохода. Инвестирующее лицо — инвестор — несет расходы, покупая ценности или создавая их, в расчете на то, что это даст возможность со временем окупить понесенные затраты и получить прибыль. Финансовые инвестиции — часть средств одного предприятия, отвлеченная на короткий (до одного года) и (или) иммобилизованная на длительный (больше одного года) срок в распоряжение другого предприятия в целях получения доходов от эксплуатации средств в составе активов второго (инвестируемого) предприятия.

В соответствии с ПБУ 19/01 «Учет финансовых вложений» (утв. Приказом Минфина РФ от 10.12.02 № 126н) для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение следующих условий:

• наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;

• переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

• способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения, и его покупной стоимостью, в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.).

Т. о. к финансовым вложениям в соответствии с п. 3 ПБУ 19/01 отнесены:

1. ценные бумаги (государственные, муниципальные, корпоративные);

2. вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в т.ч. дочерних и независимых обществ);

3. предоставленные другим организациям займы;

4. депозитные вклады в кредитных организациях;

5. дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования;

6. вклады организации-товарища по договору простого товарищества и пр.

Не относятся к финансовым вложениям организации:

• собственные акции, выкупленные обществом у акционеров для последующей перепродажи (аннулирования);

• векселя, выданные векселедателем продавцу при расчетах за проданные товары (продукцию, работы, услуги);

• вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемое организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;

• драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности.

Для целей бухгалтерского учета наибольшее значение имеют следующие основания классификации финансовых вложений: по назначению, ликвидности, характеру отношений с получателем инвестиций.

По назначению различают долевые и долговые финансовые вложения. К долевым вложениям относятся, например, акции и вклады в уставные (складочные) капиталы. Обладатель их являет­ся совладельцем (или единственным владельцем) другого хозяй­ственного общества. Акция представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право ее владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение дохода от его де­ятельности и, как правило, на участие в управлении этим обще­ством. Она является частной ценной бумагой, выпускается толь­ко негосударственными организациями. Как правило, акции вы­пускают на длительные сроки. В отличие от долговых обяза­тельств они не имеют установленных сроков обращения. Боль­шинство акций приносит изменяющийся (плавающий) доход.

Долговые вложения представляют собой заимствования на рынке денежных средств, необходимых эмитентам (должникам) для решения текущих и перспективных задач. Наиболее распро­страненными долговыми вложениями являются инвестиции в государственные облигации, облигации коммерческих организа­ций, депозитные сертификаты, предоставленные другим органи­зациям займы.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее вла­дельцем денежных средств и подтверждающая обязательство воз­местить ему номинальную (нарицательную) стоимость этой цен­ной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксиро­ванного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Выпускают государственные и частные (негосудар­ственные) облигации. Они, особенно государственные, считают­ся одним из наиболее ликвидных и наименее рискованных видов имущества на балансе организации, приносящий гарантирован­ный доход. Однако в отличие от акций облигации не дают их вла­дельцам право на участие в управлении деятельностью эмитента.

Особое значение для учета и отчетности имеет группировка финансовых вложений по степени ликвидности, т.е. возможности в случае необходимости легко в кратчайший срок превратить их в налич­ные денежные средства. По этому основанию выделяют прежде всего легкореализуемые финансовые вложения. Приобретение их производится в интересах выгодного помещения временно сво­бодных денежных средств, а не с целью завоевания рынков сбы­та или распространения влияния на другие организации. Обычно легкореализуемые финансовые вложения осуществляются на то время, пока не возникает потребность в наличных деньгах для погашения срочных обязательств организации. Реализуемость финансовых вложений означает существование емкого рынка для их продажи в любой требуемый момент.

Прочие финансовые вложения приобретаются не столько с целью хранения временно свободных денежных средств и полу­чения дополнительного дохода, сколько для содействия, поддер­жания и приоритетного развития определенной предпринима­тельской деятельности либо коммерческих связей. Решения о та­ких вложениях имеют под собой намерение финансировать дру­гую организацию и/или ведение хозяйства в. определенном сек­торе экономики. Эти финансовые вложения представляют собой помещение капитала в юридически самостоятельные организа­ции на длительный срок (минимально более года).

Иногда финансовые вложения подразделяют в зависимости от сро­ка, на который они произведены (по срочности), на долгосрочные и краткосрочные. При этом к долгосрочным инвестициям относят вложе­ния на срок более 12 месяцев, а к краткосрочным — менее 12 месяцев. Однако такая группировка вложений не всегда возможна с практичес­кой точки зрения. Трудность связана с применимостью и обоснован­ностью традиционно используемого формального критерия в виде пе­риода в 12 месяцев. Во-первых, финансовые вложения в некоторые цен­ные бумаги не имеют установленного срока обращения или погашения. Наиболее ярким примером являются акции. В депозитном сертификате может не оговариваться срок обращения; по такому сертификату банк несет обязательство оплатить означенную в нем сумму немедленно по первому требованию владельца. Во-вторых, применительно к ценным бумагам (особенно государственным облигациям) краткосрочность практически невозможно соотнести с периодом в 12 месяцев. В мировой практике краткосрочными считают облигации со сроком обращения до 5 лет (так как они могут быть гарантированы активами эмитента или застрахованы).

По характеру отношений с получателем инвестиций выделя­ют финансовые вложения в дочерние общества, зависимые обще­ства и прочие организации. Это деление основывается на возмож­ности и степени контроля инвестора за деятельностью получате­ля инвестиций.

Инвестиции в дочернее общество обеспечивают инвестору возможность определять решения, принимаемые этим общест­вом с целью получения выгод от деятельности последнего. Воз­можность контроля над организацией, являющейся объектом инвестиций, обусловливается прежде всего преобладающей сте­пенью участия инвестора в уставном капитале и связанным с этим объемом прав на участие в управлении. Применительно к акционерным обществам это выражается во владении акционе­ром преобладающей долей голосующих акций. Считается, что контроль организации над акционерным обществом существует, если организация владеет прямо или косвенно через другие до­черние общества более чем половиной голосующих акций этого акционерного общества. Контроль существует также, если орга­низация владеет меньшим количеством голосующих акций, но имеет возможность какими-либо иными способами определять решения данного акционерного общества. Среди таких способов — возможность по соглашению с другими инвесторами управлять более чем половиной голосующих акций данного акционерного общества; наличие согласно уставу акционерного общества или по договору с ним полномочий принимать соответствующие ре­шения; определяющее влияние на совет директоров или анало­гичный орган управления акционерного общества и др.

Вложения в зависимое общество предполагают значительное влияние инвестора на такое общество, т. е. возможность участво­вать в принятии решений по оперативным и финансовым вопро­сам деятельности другой организации, отличная от контроля над ней. Основой достижения значительного влияния на деятель­ность другой организации являются участие в капитале и связан­ный с этим объем прав на участие в управлении. Такое участие может быть как прямым, так и косвенным через дочерние общества инвестора. Применительно к акционерным обществам учас­тие в капитале выражается во владении инвестором не менее 20 % голосующих акций. При меньшей доле участия в капитале значи­тельное влияние может быть достигнуто такими способами, как: представительство в совете директоров объекта инвестиций; учас­тие в процессе выработки решений; крупные операции между ин­вестором и объектом инвестиций; обмен управленческим персо­налом; предоставление важной технической информации и др.

Помимо перечисленных классификаций в последнее время финан­совые вложения часто подразделяют (в составе финансовых активов) на: торговые; удерживаемые до погашения; предоставленные организацией займы и дебиторскую задолженность; имеющиеся в наличии для продажи. К первой группе относятся активы, приобретенные главным образом с целью получения прибыли за счет кратковременных колебаний цены на них или в виде маржи дилера. Финансовые вложения, удерживаемые до погашения, — это объекты с фиксированным или рассчитываемым до­ходом и фиксированным сроком погашения, в отношении которых ор­ганизация имеет твердое намерение и способна держать до наступления срока погашения (кроме предоставленных организацией займов и деби­торской задолженности). В состав третьей группы включаются создан­ные самой организацией в результате предоставления денежных средств, товаров или услуг непосредственно дебитору активы, отличные от образуемых с намерением продать немедленно или в течение корот­кого времени; последние рассматриваются в качестве предназначенных для торговли. Наконец, финансовые вложения признаются имеющими­ся в наличии для продажи, когда они не могут быть отнесены ни к одной из предыдущих групп, например, из-за неопределенности рынка или позиции руководства организации в отношении их.

В бухгалтерском учете финансовых инвестиций используется множество видов оценок финансовых вложений, различающихся целями измерения.

Номинальная стоимость — стоимость, указанная в самом финансовом инструменте, принятая в договоре, записанная в реестре или напечатанная на ценной бумаге, последняя называется также нарицательной стоимостью, составляющей обязательный реквизит ценных бумаг. Номинальная стоимость долевых инструментов показывает величину части уставного капитала, который они представляют, а долговых инструментов — величину обязательств заемщика, которые он обязуется погасить. Сделки с финансовыми инструментами не меняют номинальную стоимость, которая остается постоянной в течение всего срока, на который выпущен соответствующий финансовый инструмент.

Стоимость размещения или эмиссионная — объявленная эмитентом стоимость, по которой ценные бумаги предлагаются при их первичном размещении. Отличается от номинальной стоимости на величину дисконта — если ценная бумага предлагается по цене ниже номинала, или премии — если цена размещения выше цены номинала. Дисконт представляет собой убыток эмитента доход инвестора, тогда как премия — наоборот. Чаще всего с премией размещаются долевые финансовые инструменты, акции. Инвестор соглашается на уплату премии в целях последующего извлечения дохода в виде дивидендов. С дисконтом обычно выпускаются облигации. Убыток от их размещения представляв плату эмитента за привлечение средств. Для инвестора покупка ценных бумаг с дисконтом — альтернатива или дополнение к доходу в виде процентов.

Стоимость погашения или выкупная — сумма, выплачиваемая эмитентом при выкупе ценных бумаг. Выкупная стоимость может совпадать с номинальной. Так происходит, как правило, по срочным ценным бумагам при погашении акций или векселей. При выкупе собственных акций, иных ценных бумаг, эмитированных с правом отзыва, выкуп проводится или по рыночной стоимости, или по согласованной с владельцами цене.

Рыночная или текущая стоимость — стоимость, по которой финансовый инструмент обращается на рынке. Определяется его номинальной стоимостью, ликвидностью и приносимым доходом.

Котировочная или курсовая стоимость — цена, по которой ак­ции продаются на фондовой бирже. Является рыночной стоимостью котируемых бумаг и определяется произведением номинальной стоимости и биржевого курса, зависящего от соотношения приносимого бумагами дохода и банковского процента.

Согласованная стоимость — оценка, установленная соглаше­нием учредителей. Применяется к финансовым инструментам, внесенным в качестве вклада в уставный капитал получившего их предприятия, а также к вкладам в совместную деятельность.

Первоначальная или историческая стоимость, стоимость приоб­ретения — совокупность затрат на приобретение финансовых ин­струментов, себестоимость инвестированных активов. Она вклю­чает покупную стоимость (эмиссионную или рыночную) и прямые расходы по приобретению финансовых инструментов: вознаграж­дение финансового брокера, проценты по заемным средствам, ис­пользованным на приобретение финансовых инструментов, про­чие прямые расходы на их приобретение.

Учетная стоимость — по общему правилу финансовые активы отражаются по исторической стоимости. Однако правила оценки отдельных видов финансовых вложений зависят от их вида и спо­соба приобретения.

Вложения в уставные капиталы, в том числе путем приобрете­ния акций у эмитента, оцениваются в сумме инвестированных де­нежных средств или иных активов в оценке по себестоимости по­следних.

Покупная стоимость ценных бумаг определяется суммой де­нежных расходов на их приобретение. В состав таких расходов включается: суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу, и накладные расходы в связи с приобретением: оплата информационных и консультационных услуг, комиссионные по­средникам и т. п.

Балансовая стоимость — величина, в которой ценная бумага отражена в бухгалтерском балансе.

Бухгалтерская стоимость ак­ций показывает величину капитала акционерного общества, при­ходящегося на одну акцию.

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации о налогах и сборах). Фактическими затратами на приобретение активов в качестве финансовых вложений являются: - суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

• суммы, уплачиваемые организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов. В случае, если организации оказаны информационные и консультационные услуги, связанные с принятием решения о приобретении финансовых вложений, и организация не принимает решения о таком приобретении, стоимость указанных услуг относится на финансовые результаты коммерческой организации (в составе операционных расходов) или увеличение расходов некоммерческой организации того отчетного периода, когда было принято решение не приобретать финансовые вложения;

• вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений; иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.

При приобретении финансовых вложений за счет заемных средств затраты по полученным кредитам и займам учитываются в соответствии с ПБУ "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденным Приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н (зарегистрирован в Министерстве юстиции РФ 31 мая 1999 г., регистрационный N 1790), и ПБУ "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию" ПБУ 15/01, утвержденным Приказом Минфина РФ от 2 августа 2001 г. N 60н (согласно письму Министерства юстиции РФ от 7 сентября 2001 г. N 07/8985-ЮД Приказ не нуждается в государственной регистрации). Не включаются в фактические затраты на приобретение финансовых вложений общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с приобретением финансовых вложений. Фактические затраты на приобретение активов в качестве финансовых вложений могут определяться (уменьшаться или увеличиваться) с учетом суммовых разниц, возникающих в случаях, когда оплата производится в рублях в сумме, эквивалентной сумме в иностранной валюте (условных денежных единицах), до принятия активов в качестве финансовых вложений к бухгалтерскому учету.

Если оплата проводится в неденежной форме, оценка приоб­ретаемых таким образом ценных бумаг измеряется продажной или рыночной стоимостью (если продажная цена не установлена или не применима), переданных в оплату средств, а если последнюю определить невозможно, например в силу уникальности переда­ваемого имущества, отсутствия рынка для подобного рода акти­вов, то оценка проводится по рыночной стоимости приобретен­ных ценных бумаг.

Финансовые вложения, полученные от собственника в качест­ве его вклада в уставный капитал, оцениваются по согласованной стоимости, установленной учредителями.

Финансовые вложения, полученные безвозмездно, оценивают­ся по рыночной стоимости на дату оприходования.

После принятия финансовых вложений к учету их стоимость подлежит периодической корректировке, которая проводится пря­мым способом для вложений, имеющих рыночную стоимость, и косвенным способом — для вложений, по которым рыночная стоимость не определена. При прямом способе организация обя­зана отразить в балансе (как в годовом, так и промежуточном) финансовые вложения по рыночным ценам. Для этого проводится их переоценка, и разница между рыночной стоимостью и преды­дущей балансовой оценкой (рыночной или первоначальной, при приобретении объектов в отчетном периоде) относится на прочие доходы или расходы. При косвенном способе вместо пе­реоценки проводится начисление резерва на обесценение финан­совых вложений, если стоимость или доходность последних пада­ет. При росте стоимости или доходности начисленный ранее резерв уменьшается вплоть до полного восстановления историче­ской стоимости. В балансе финансовые вложения отражаются за вычетом резерва под обесценение.

При определении рыночной стоимости необходимо руковод­ствоваться постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ от 24 декабря 2003 г. № 03-52/пс «Об утвер­ждении Порядка расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фон­дов, допущенных к обращению через организаторов торговли, и установлении предельной границы колебаний рыночной цены». В соответствии с ним рыночная стоимость эмиссион­ных ценных бумаг, например акций, рассчитывается следую­щим образом:

• В случае если в течение торгового дня на дату расчета ры­ночной цены по ценной бумаге было совершено десять и более сделок через организатора торговли, то рыночная цена рассчиты­вается как средневзвешенная цена (курс) одной ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через организато­ра торговли.

• В случае если в течение торгового дня по ценной бумаге на дату расчета рыночной цены было совершено менее десяти сделок через организатора торговли (в том числе отсутствие сделок), то рыночная цена рассчитывается как средневзвешенная цена (курс) одной ценной бумаги по последним десяти сделкам, совершенным в течение последних 90 торговых дней через организатора торговли.

• В случае если по ценной бумаге в течение последних 90 торговых дней через организатора торговли было совершено менее десяти сделок, то рыночная цена не рассчитывается.

• В случае если на дату определения рыночной цены ценной бумаги организатором торговли рыночная цена не рассчитывает­ся, то таковой признается последняя по времени рыночная цена, рассчитанная организатором торговли, установленная в течение 90 торговых дней.

Если при определении стоимости акций на балансовую дату оказывается, что они имели различные котировки у разных орга­низаторов торговли, то организация вправе сама выбирать, по какой из них акции будут показаны в балансе. Такой выбор зави­сит от условий, в которых находится организация. Принимается такая рыночная цена, по которой организация сможет реализовать имеющиеся у нее акции исходя из ее географического, политиче­ского и экономического положения по отношению к организатору торгов.

Долговые ценные бумаги, не имеющие рыночной стоимости, приобретаемые по цене, отличной от номинальной, дооцениваются или уменьшаются в стоимости с целью доведения последней до номинальной величины на момент погашения ценных бумаг в момент начисления по ним дохода.

Вклады в совместную деятельность оцениваются по балансо­вой (остаточной) стоимости переданного имущества.

Предоставленные займы оцениваются всегда в сумме фактиче­ски выданных средств. Начисленные по ним проценты показыва­ются в учете отдельно от основного долга в составе расчетов с де­биторами.

Финансовые вложения в иностранной валюте принимаются к бухгалтерскому учету в пересчете по курсу Центрального банка РФ на дату оприходования. В дальнейшем, если они не подлежат переоценке как имеющие рыночную цену (котирующиеся в Рос­сии), их первоначальная стоимость в валюте подлежит постоян­ной переоценке по курсу на балансовую дату, за исключением долгосрочных ценных бумаг, которые продолжают учитываться по первоначальной стоимости.