Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
“СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ”
Институт управления бизнес-процессами и экономики
Финансовый менеджмент
Методические указания и задания по выполнению лабораторных работ
Красноярск 2012
Финансовый менеджмент: Методические указания и задания по лабораторным работам для студентов направлений подготовки дипломированных специалистов 06.08.00 всех форм обучения /Сост. О.Н. Зубова. Красноярск,2012
Финансовый анализ – основной метод финансового мониторинга
Финансовый анализ как основной инструмент финансового мониторинга и инструментарий оценки финансового состояния предприятия, является одним из важнейших направлений финансового менеджмента.
В соответствии с действующим законодательством, процедура банкротства может начинаться при малой задолженности (100000 рублей - для коммерческого предприятия, 500000 рублей для предприятия военно-промышленного комплекса), также предусматривается процедура финансового оздоровления, что обуславливает использование в финансово - хозяйственной практике предприятия финансового мониторинга и финансового анализа. На качество аналитической работы большое влияние оказывает достоверность первичной бухгалтерской отчетности, которая содержит исходную информацию для финансового анализа.
Большое значение имеет оценка качества отчетности, проведенная аудиторской компанией. Добровольная процедура аудита для подтверждения достоверности отчетности укрепляет положительный имидж предприятия, подтверждает его открытость и готовность к сотрудничеству. В отдельных случаях аналитик должен самостоятельно оценивать качество отчетности. В конечном итоге финансовый анализ должен выявить закономерности и общие тенденции развития предприятия.
Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного и методического обеспечения. Главная предпосылка стабильной работы предприятия в современных условиях - это профилактика (предупреждение) кризисных явлений, что обеспечивается путем своевременной диагностики финансового состояния с использованием современных методов финансового анализа и экономического анализа.
В соответствии с ФЗ №127 от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)», предусматриваются следующие меры (процедуры): наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение. Отсюда следует важность и необходимость такой процедуры как финансовое оздоровление. Должно быть опережающее выявление кризисных ситуаций. Следовательно, необходим финансовый мониторинг, который позволит дать своевременную оценку финансового состояния и при необходимости разработать программу финансового оздоровления или программу развития.
Последовательность проведения финансового анализа
Формулируется цель анализа. Цель формулируется с учетом того, для каких пользователей предназначаются результаты анализа (собственники, контролирующие органы, налоговые органы, для менеджеров более высокого порядка). Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного характера и методического обеспечения.
Выбор методики анализа. Не надо смешивать несколько методик.
Расчет показателей согласно выбранной методике по направлениям исследования (оценка ликвидности, оценка финансовой устойчивости, оценка имущественного положения)
Аналитическая оценка показателей: оценка динамики, тенденции, уровня, установленных причин тенденций. Оценивая уровень показателей, мы сравниваем его с базисной величиной или нормативным значением.
Выводы и предложения: обобщение выводов и разработка предложений по финансовой стабилизации (финансовому оздоровлению) предприятия.
Основной метод, который используется в финансовом анализе метод финансовых коэффициентов. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей и других абсолютных показателей, получаемых на основе форм бухгалтерской отчетности. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными (нормативными), а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд предшествующих лет.
В качестве базисных величин используются:
- теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия; недостатком данных базисных величин является то, что они не учитывают отраслевую специфику;
- усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
- значения показателей рассчитанные по данным отчетности более успешных отраслевых предприятий (либо конкурентов)
- среднеотраслевые значения показателей
Общая цель проведения лабораторных работ: получение практических навыков использования методики финансового анализа на базе данных бухгалтерской отчетности предприятия (форма № 1,2). Объект исследования выбирается самостоятельно, предварительно готовится бухгалтерская отчетность по объекту исследования.