2. Метод мертвой точки. В каких пределах можно использовать результаты расчетов по методу мертвой точки.

Метод мертвой точки

Группировка затрат на:

1.прямые и косвенные;

2.условно-постоянные и условно-переменные, стабильны в зависимости от объема производства.

Метод «мертвой точки», предполагающий прямолинейность выручки и затрат, применяется, т.к. он приблизительно соответствует истинному графику до точки безубыточности и немного больше, но потом истинный график и прямые линии выручки из затрат никаким образом не похожи.

Аналитическое представление рассматриваемой модели основывается на следующей базовой формуле:

S=VC+FC+GI, где

S-выручка или объем реализации в стоимостном выражении;

VC-переменные издержки;

FC-постоянные издержки;

GI-валовый доход (прибыль до выплаты налогов и процентов).

VC=k*S, где

k-какая-то доля.

S-k*S=FC+GI

GI=0 (т.к. ищем точку безубыточности, то ВД=0)

FC=S(1-k)

Точка безубыточности в стоимостном выражении:

Произведем действия: левую и правую части разделим на р:

[S_т.б.=FC/1-K]:p

Q_т.б-точка безубыточности в натуральном выражении

K*p=v – величина переменных расходов на единицу изделия

p-v =с –это маржинальный доход в руб. на единицу изделия.

Q_т.б=FC/(1-K)*p=FC/(p-v)=FC/c.

Пример

Рассчитать «мертвую точку» на основании следующих данных:

условно-постоянные расходы – 30 млн.руб.;

цена единицы продукции – 60 тыс.руб.;

доля переменных расходов в стоимости продукции – 75%.

Q_т.б=30000/(1-0,75)*60=2000 ед. изделия.

S_т.б=30/1-0,75=120 млн.руб.

tgα=против/прилеж.; tgα > tgβ (тогда п/п теоретически может получать прибыль)

Условно постоянные затраты=постоянные затраты+полупостоянные.

Нюанс метода «МТ»:

Прямолинейность выручки и затрат условна (идеализирована)

Можно сделать прогноз по выручке 15-20%, а далее угол наклона меняется, =>

уже будем делать прогноз под другим углом.

В каких пределах можно использовать результаты расчетов по методу мертвой точки.

Нюанс метода «Мёртвой точки»

S_т.б=30/1-0,75=120 млн.руб.

tgα=против/прилеж.; tgα > tgβ (тогда п/п теоретически может получать прибыль)

Условно постоянные затраты=постоянные затраты+полупостоянные.

Нюанс метода «МТ»:

Прямолинейность выручки и затрат условна (идеализирована)

Можно сделать прогноз по выручке 15-20%, а далее угол наклона меняется, =>

уже будем делать прогноз под другим углом.

Задача 24

Портфель открытого инвестиционного фонда состоит из денежных средств и пяти видов ценных бумаг. В таблице представлены данные об изменении стоимости имущества фонда за период в один месяц. На основании данных таблицы рассчитайте стоимость чистых активов инвестиционного фонда на начало и конец периода, а также стоимость размещения и выкупа паев, если надбавка и скидка с цены пая составляет 1,5 %. Рассчитайте доходность вложения средств в данный фонд в годовых процентах (без учета налогообложения).

Активы	На начало периода	На конец периода
Количество паев	1000	2000
Денежные средства в рублях	20000	15000
Денежные средства в иностранной валюте (доллары США)	5000	3000
Валютный курс (руб. за 1 долл. США)	24,73	25,00
Акции А (штук)	1 000 000	1 000 000
Рыночная цена акции А (руб. за 1 акцию)	7,5	8,0
Государственные облигации Б (штук)	25000	15000
Рыночная цена облигации Б (долл. за 1 облигацию)	500	450
Акции В	1000	700
Рыночная цена акции В (руб. за 1 акцию)	1000	1000
Государственные облигации Г	7000	6500
Рыночная цена облигации Б (руб. за 1 облигацию)	1000	1500
Облигации Д	1000	1500
Рыночная цена облигации Д (руб. за 1 облигацию)	500	450
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда (в рублевом выражении)	28643650	25965000
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда (в долл. США)	1158255,156	1038600
Изменение стоимости чистых активов инвестиционного фонда, выраженной в руб., %	100	90,65
Изменение стоимости чистых активов инвестиционного фонда, выраженной в долл. США, %	100	89,67
Стоимость пая (выраженная в рублях)	28643,65	12982,5
Стоимость пая (выраженная в долларах США)	1158,26	519,3
Доходность вложения, рассчитанная на основе рублевой стоимости пая, без учета надбавок и скидок с цены пая, %	Х	- 656,11
Доходность вложения, рассчитанная на основе стоимости пая, выраженной в долларах США, без учета надбавок и скидок с цены пая, %	Х	- 661,99
Доходность вложения, рассчитанная на основе рублевой стоимости пая, с учетом надбавок и скидок с цены пая, %	Х	- 672,19
Доходность вложения, рассчитанная на основе стоимости пая, выраженной в долларах США, с учетом надбавок и скидок с цены пая, %	Х	- 677,89

Билет 25.