Билет1.

1. Деньги, необходимость и предпосылки возникновения, сущность и функции.

Деньги – универсальное орудие обмена, выполняющее роль всеобщего эквивалента.

Деньги соизмеряют стоимость всех других товаров и обмениваются на любой из них. С развитием

товарного производства роль всеобщего эквивалента закрепилась за благородными металлами (золотом и серебром), выполнявшими роль денег. В дальнейшем на смену им принесли современные деньги, которые, выступая в форме овеществленного типа всеобщего эквивалента меновой стоимости, обеспечивают устойчивость обращения товаров.

Ключевые вопросы теории денег всегда находились в центре внимания экономистов. К числу таких вопросов, прежде всего, принадлежит вопрос об их происхождении. В экономической литературе традиционно выделяют две концепции происхождения денег: рационалистическую и эволюционную. РАЦИОНАЛИСТИЧЕСКАЯ:Деньги возникли как результат согласия между людьми:Аристотель ,Николай Орезм (XIV в.),Август Бек (1818 г.),Милтон Фридмен,Джон Кеннет Гелбрейт; ЭВОЛЮЦИОННАЯ:Деньги появились помимо воли людей в результате эволюционного процесса: Марксистская и Неоклассический подход (Карл Менгер).

Тезисно марксистский подход можно представить следующим образом:

• появление денег связывается с разделением труда;

• деньги возникают в результате развития (эволюции) обмена;

• развитие (эволюция) обмена товаров предполагает развитие формы стоимости, поэтому деньги рассматриваются как результат развития стоимостной формы товара.

В основе развития обмена, по Менгеру, лежит объективное свойство некоторых товаров обладать наибольшей способностью к сбыту. Иначе говоря, речь идет о товаре, обладающем наибольшей ликвидностью. Ликвидный товар – это легкореализуемый товар. Поэтому товар, имеющий наибольшую способность к сбыту, становится деньгами. Деньги – это абсолютно ликвидное средство обмена.

Сущность денег заключ-ся в том, что они служат необх-мым активным элементом и составной частью эк.деят-ти общества.. сущность денег хар-ся их участием в осущ-нии разл.видов обществ.отнош-й, распределении ВНП, в приобретении недвиж-ти, земли, определении цен, выражающих ст-ть товаров. Сущность денег тесно связана с их функциями: деньги раскрывают свою сущность, реализуя свои функции. В связи с этим, вопрос о сущности и функциях денег необходимо рассматривать совместно; оставив в стороне рассмотрение функций денег, невозможно раскрыть сущность денег полностью.

Деньги выполняют 5 осн.ф-ий: 1. Деньги как мера ст-ти. выполнение деньгами ф-ии меры ст-ти заключ-ся в оценке ст-ти тов-в путем установления цен. Основой установления цен тов-в явл.величина их ст-ти, зависящая от величины затрат общественно необх-го труда на изготовление тов-в. Ориентиром при установл-ии цен с использ-ем денег служит гл.обр.величина ст-ти тов-в, потребительная ст-ть тов-в, а также ст-ть и цена взаимозаменяемых тов-в, платежеспос-ть насел и гос.вмешат-во. 2. Деньги как ср-во обращения. Использ-ся для оплаты приобретаемых тов-в. При этом особ-тью явл.то, что передача товара покупателю и его оплата происх.одновременно. в этой ф-ии денег использ-ся только наличные денеж.знаки. Одни и те же денеж.знаки м/применяться многократно и в разл.сделках перемещ-ся от одних участников сделок к другим. Здесь большое значение приобретает скорость обращения денег: чем быстрее соверш-ся оборот, тем меньше нужно денег для обращения тов-в. Соотв-но, скорость обращения денег важна для регулир-ия массы денег, необх-х для обращения. 3. Деньги как ср-во платежа. Деньги выполняют данную ф-ию при предоставлении и погашении денеж.ссуд, при денеж.взаимоотнош-х с фин.органами, а также при погашении задолж-тей. Ф-ию ср-ва платежа выполняют наличные и безналичные деньги. 4. Деньги как ср-во накопления, т.е. как ср-во образования накоплений и сбережений. Цикл т-д-т замедляется и деньги оседают : т-д д’-т . Образование денеж.накоплений обусловлено превышением доходов граждан над расходами. Особенностью наокплений явл.отсутствие любого обесценивания денег . 5. Деньги как мировые деньги. Проявляется во взаимоотнош-х м/д странами или м/д юр.и физ.лицами в разных странах. В совр.усл-х расчеты м/д странами ведутся с пом.свободно конвертируемых валют (доллар, евро, йена). В таких взаимоотнош-х деньги использ-ся для оплаты приобретаемых тов-в, при совершении кредитных операций.

2. Необходимость, Сущность и функции финансов.

Понятие финансов связано с деньгами и товарно-денеж-ми отнош-ми. Финансы - историч. категория, появление финансов связано с появление гос-ва. Возникновение финансов обусловлено 3 причинами: 1)становление гос-ва и отделение казны монарха от казны гос-ва 2)формиров-ем и использ-ем бюджета на постоянной основе 3)переходом от натур-ной к денежной форме взимания налогов.

Финансы- это совокупность эк.отношений между государством, предприятием и населением, по поводу распределения централизованных и децентрализованных фондов денежных средств с целью удовлетворения потребности общества. Финансы- стоимостная категория, т.е.деньги обязательное условие существования финансов. Финансы и деньги это не одно и тоже. Финансы отлич-ся от денег по содержанию и по выполняемым ф-циям. Деньги- товар, выполняет ф-ции: мера ст-ти, средства обращения, накопления, платежа, мировые деньги. Финансы- эконом. инструмент распределения и перераспределения ВВП и национ-го дохода, орудие контроля за использов-м денеж-х средств.

Финансовые отношения вторичны, к ним относятся следующие виды денжных отношений: - между гос.и п/п – по уплате налогов, по финансирования из бюджета; - между гос.и гражданами – при внесении обязательных и добровольных платежей в бюджет; - между п/п и вышестоящими органами при создании централизованных фондов ден.средств; - между п/п и внебюджетными фондами; - между п/п и банками; - междк п/п и органими страхования; - между п/п и работниками; - между п/*п в процессе их деятельности.

Признаки финасов: - денежный характер, - распределительный характер

Функции финансов: 1. Аккомулирующая – проявляется через процесс образования фондрв ден.средств. На уровне мировых финасов эта функция проявляется в процессе формирования МВФ, на уровне гос.финансов – при исполнении доходной части бюджета, на уровне финансов п/п – при формировании выручки.

2. Распределительная – выражается через процесс использования ранее мобилизированных денежных средств. Назначение финансов состоит в том, чтобы распределить, перераспределиь стоимость ВВП и НД между разными субъектами финн.отношений. Объектами здесь выступают ВВП, НД. Процесс распределения делиться на 2 этапа: первичное распределение, вторичное распределение (перераспределение)

3. Контрольная – выражается через целевой финн.контроль. Он осуществляется как контроль рублем и и со стороны финн.органов. Контроль рублем происходит внутри п/п с вышестоящими организациями. Он ведется за производственной и внепроизводственными затратами, их соответствие доходам, формированием и использованием осе и оборот. Средств. Финн.конроль осуществляется путем проверок законности расходов и полноты уплаты налогов.

3. Организация финансовой работы на предприятии, ее цели и задачи.

Для организации финансовой работы хозяйствующий субъект создает специальную финансовую службу. Деятельность финансо­вой службы подчинена главной цели — обеспечению финансовой стабильности, созданию устойчивых предпосылок для экономиче­ского роста и получения прибыли. Сущность финансовой работы состоит в обес­печении кругооборота основного и оборотного капитала и поддер­жании финансовых отношений, сопутствующих коммерческой деятельности. Финансовые службы организаций (предприятий), работающих в рыночных условиях, должны: 1)Быстро подготавливать финансовые документы, качествен­но по содержанию и в объеме, необходимом для принятия руко­водством предприятия эффективных управленческих решений.

2)Координировать и направлять деятельность всех подразделе­ний для достижения главной цели предприятия.

3)Нести ответственность за качественное составление финан­совых планов предприятия.

4)Обеспечивать нормальное функционирование предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Финансовой работе на п/п должно уделяться большое внимание как главному звену деятельности посредством которой можно повысить эффективность всей экономики, поэтому финансовая работа должна выполнять следующие задачи:

1. обеспечение хозяйственной деятельности п/п необходимыми денежными средствами.

2. обеспечение ликвидности и платежеспособности п/п

3. получение достаточной прибыли.

4. распределение полученных доходов и удовлетворение материальных и социальных потребностей работников п/п и его собственников.

Важнейшими направлениями финансовой работы коммерче­ской организации являются: Финансовое планирование В ходе финансового планирования предприятие оце­нивает свое финансовое состояние, определяет возможность уве­личения финансовых ресурсов и выявляет направления наиболее эффективного их использования. Финансовое планирование осу­ществляется на основе анализа информации о финансах предпри­ятия, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленче­ской отчетности. В области планирования финансовая служба обеспечивает вы­полнение следующих задач: -разработка проектов финансовых и кредитных планов со всеми необходимыми расчетами;

-определение потребности в собственном оборотном капитале;

-выявление источников финансирования хозяйственной дея­тельности;

-разработка плана капитальных вложений с необходимыми расчетами;

-участие в разработке бизнес-плана;

-составление кассовых планов в учреждения банка;

-участие в составлении планов реализации продукции в денеж­ном выражении и определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам и показателей рентабельности.

В области оперативной работы финансовая служба решает многочисленные задачи, основными из которых являются сле­дующие: -обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, вы­ плат процентов по краткосрочным и долгосрочным ссудам банков, выдачи заработной платы работникам и других кас­совых операций, оплата счетов поставщиков за отгруженные товарно-материальные ценности, услуги и работу;

-обеспечение финансирования затрат плана;

-оформление кредитов в соответствии с договорами;

-ведение ежедневного оперативного учета: реализации про­дукции, прибыли от реализации, других показателей финан­сового плана;

-составление сведений о поступлении средств и справок о ходе выполнения показателей финансового плана и финансово­го состояния.

Кон­трольно-аналитической работе ее эффективность определяет результат финансовой деятельности. Финансовые службы осуществляют постоянный контроль за выполнением по­казателей финансового, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, следят за использованием по назначе­нию собственного и заемного оборотного капитала, за целевым использованием банковского кредита. В осуществлении контроль­но-аналитической работы большую помощь оказывает бухгалте­рия, совместно с которой проверяется правильность составления смет, расчет окупаемости капитальных вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и плановой дисциплины. Финансовая служба является частью единого механизма управ­ления хозяйственной деятельностью, и поэтому она тесно связана с другими службами предприятия. Так, бухгалтерия предоставляет финансовой службе планы про­даж и производства, списки кредиторов и дебиторов, документы по выплате заработной платы работникам и др. В свою очередь финан­совая служба знакомит бухгалтерию с финансовыми планами и ана­литическими отчетами о их выполнении. От отдела маркетинга финансовая служба получает планы по сбыту продукции для планирования доходов и составления опера­тивных финансовых планов, смету расходов. Для проведения успешной маркетинговой кампании финансовая служба утверждает систему уступок в цене контракта, анализи­рует сбытовые и маркетинговые издержки, создавая таким обра­зом условия для заключения крупных сделок. С развитием рыночных отношений, основанных на многообра­зии форм собственности и правах предприятия на полную хозяйст­венную самостоятельность, и выходом на внешние рынки перед финансовой службой ставится качественно новая задача — органи­зация эффективного управления финансовыми ресурсами метода­ми, адекватными рыночной экономике. Такая постановка может успешно решаться лишь в рамках финансового менеджмента.

Задача 1

Имеются следующие данные по двум проектам (затраты и доходы относятся на конец периода). Ставка банковского процента (i) = 8%. Сравните эффективность проектов по простому и дисконтированному срокам окупаемости, по чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности (PI) и внутренней ставке доходности (IRR). Оцените эффективность проектов путем сравнения IRR со стоимостью капитала (СС), если доля заемного капитала в стоимости проекта равна 30%; ставка банковского процента - 8%, а стоимость собственного капитала - 13%.

Годы	Затраты (инвестиции), млн. руб.		Доходы, млн. руб.
	Проекты		Проекты
	«А»	«Б»	«А»	«Б»
0	85	50
1			15	10
2			15	10
3			15	10
4			15	10
5			15	10
6			15	10
7			15
8			15
9			15
10			15

Решение

1)Простой срок окупаемости Ток = инвест / год.

А = 85 / 15 = 5,67 ; Б = 50 / 10 = 5 ;

2) Коэф. абс.эф-ти = 1 / Ток

А = 1/5,67=0.18>0,1; Б = 1/5=0,2>0,1

Проект Б более эффективен, т.к. срок окупаемости по нему меньше, чем по проекту А