63,91. Реструктуризация предприятия как метод его финансового оздоровления. Основные направления реструктуризации.

Реструктуризация – один из методов вывода предприятия из предбанкротного состояния.

Существуют две концепции реструктуризации: стратегическая и оперативная. Оперативная в зависимости от проблем конкретного предприятия может включать комбинации следующих мер :

1. улучшение маркетинговой деятельности, поиск более дешевого качественного сырья, расширение географии продаж 2. разработка более гибких схем получения сырья и сбыта готовой продукции 3. выбор оптимальной номенклатуры и объема производства для снижения издержек 4. ликвидация нерентабельных производств 5. улучшение системы планирования, в том числе за счет реализации системы бюджетирования

6. управление ценой готовой продукции 7. улучшения использования оборудования, площадей 8. повышение качества продукции 9. оптимальное управление затратами 10. продажа лишних или неэффективно использованных, легко реализуемых активов, при этом сдача в аренду их части, передача в залог и т.д. 11. возможная замена задолженности на права собственности 12. сокращение избыточного персонала

13. улучшение управления дебиторской задолженностью 14. обеспечение в срок расчетов 15. реструктуризация кредиторской задолженности 16. поиск новых партнеров по бизнесу 17. реструктуризация системы управления

Международная практика показывает, что результаты оперативной реструктуризации дают результаты через 6 месяцев.

Успешная реализация оперативных мер создает предпосылки для стратегической реструктуризации.

Меры стратегической реструктуризации:

1. дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия (при этом часть из них может подводиться под банкротство) 2. слияние, поглощение или вхождение в холдинг 3.ввод новых мощностей и освоение новых технологий 4. реализация медленно и трудно реализуемых активов, эффективное использование которых не значительно, включая ц/б 5. приобретение, аренда и лизинг нового оборудования

6. создание новой рыночной инфраструктуры 7. переподготовка кадров, наем нового персонала 8. совершенствование системы управления, внедрение системы контролинга, поиск новых источников капитала, его вложения, обеспечение их эффективного использования.

В соответствии с выбранной стратегией выбирается политика предприятия.

Признаками оздоровления могут быть :

1. восстановление платежеспособности

2. рост чистого денежного потока

3. своевременный расчет по налогам

4. рост з/п и доходов

64,55. Разработка ценовой стратегии и тактики организации. Методы определения базовой цены.

1 .Ценовая политика предприятия, ценовые стратегия и тактика - это комплекс подходов, принципов и методов формирования и установления цен на производимые товары (услуги). Ценовая политика складывается из ценовых стратегии и тактики.

Ценовая стратегия (стратегическое ценообразование) - это целевые установки в области ценообразования. Ценовая стратегия определяется высшими менеджерами предприятия. Ценовая тактика - это текущие меры по осуществлению ценовой политики, в частности поддержанию установок стратегического порядка (если они есть), выполнению договоров, действия по профилактике и устранению перекосов в ценовой политике, исправлению негативных последствий изменений цен и др.

Схема 1. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ И ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ ЦЕНОВОЙ ПОЛИТИКИ И СТРАТЕГИИ :

1.Сбор исх инфо (оценка затрат, уточнение фин целей, определение потенц пок-лей, уточнение маркетинговой политики, определение потенц конкурентов)

2.Стратегич анализ (фин анализ, сегментный анализ рынка, анализ конкуренции, оценка влияния гос регулир-я

3.Формир-е стратегии –окончательная ценовая стратегия

2 .Для определения базовой цены на продукцию предприятия широко используют методы определения цены на базе сокращенных затрат — маржинальных издержек и прямых затрат. Эти методы основаны на разделении затрат предприятия на переменные и условно-постоянные. Суть метода маржинальных издержек состоит в том, что к переменным затратам на единицу продукции прибавляется сумма (процент) валовой маржи, покрывающая условно-постоянные затраты и обеспечивающая достаточную норму прибыли.

Метод прямых затрат основан на том, что рассчитывается производственная себестоимость продукции, включающая прямые и накладные расходы, связанные с производством данной продукции. Затем к производственной себестоимости прибавляется надбавка, которая должна обеспечить покрытие с бытовых и административных расходов и получение желаемой прибыли. 

Метод рентабельности инвестиций характеризуется тем, что к суммарным затратам на единицу продукции прибавляется сумма процентов за кредит. Таким образом учитывается платность финансовых ресурсов и в цену закладывается норма прибыли не ниже стоимости заемных средств. Методы маркетинговых оценок (оценка реакции покупателя, установление сходной цены, проведение конкурса предложений покупателей, тендерный метод) ориентированы не на количественную оценку затрат предприятия и норму прибыли, а на произвольное установление цен, поэтому их используют в отдельных случаях

Вариацией метода полных издержек(К полной сумме затрат (постоянных и переменных) добавляют определённую сумму, соответствующую проценту прибыли.) является метод стоимости изготовления. Суть его состоит в том, что к полной сумме затрат (на единицу продукции) на покупные сырье, материалы, узлы, полуфабрикаты прибавляют сумму (процент), соответствующую добавленной предприосновным задачам финансовых менеджеров в области ценовой политики относятся определение базовой цены, установление динамики валовых издержек в зависимости от объема производства, определение такой цены и объема реализации продукции, при которых предприятие получит максимальную прибыль, а также расчеты влияния на финансовый результат предложений различных служб (производственной, маркетинговой, снабженческой и др.) об увеличении или уменьшении тех или иных видов издержек в целях наращивания производства и сбыта продукцииятием стоимости. Этот метод позволяет учесть собственный вклад. При принятии ценовых и других финансовых решений, а также для обоснования необходимости увеличения затрат на маркетинг финансовые менеджеры используют данные маркетинговых исследований, анализируют информацию о влиянии маркетинговой политики на динамику спроса на продукцию предприятия. предприятия в формирование стоимости продукции.

При этом учитывают возможность изменения объема спроса в связи с изменением цены, т. е. эластичность спроса от цены - это мера относительного изменения объема спроса на продукцию при изменении цены.  Если спрос эластичен, то при повышении цены он снижается, выручка от реализации уменьшается, а предприятие может потерять значительную часть прибыли или даже всю прибыль

Метод стоимости изготовления (переработки)- К переменным затратам на единицу продукции (сырьё, оплата труда и пр.) прибавляется сумма (процент), покрывающая постоянные затраты и обеспечивающая норму прибыли.