27,61.Классификация валют, валютный курс и факторы, влияющие на его изменение.

Валюта - это специфическая форма денег, функционирующая внутри и за пределами одной страны при обслуживании международных экономических, расчетных, финансово-кредитных отношений.

Валюта классифицируется:

1. по статусу:

- Национальная – денежная единица, обращающаяся на законных основаниях в отдельно взятом государстве.

-Иностранная – денежные единицы других государств (банкноты, разменная монета), а также кредитные и расчетные документы, выраженные в национальной валюте других государств (векселя, чеки, депозитные сертификаты).

-Международная (региональная) – искусственные денежные единицы, используемые для осуществления безналичных расчетов между странами, путем записей на специальных счетах (Экю, СДР).

-Евровалюта – национальная валюта на счетах в иностранных банках, предназначенная для осуществления депозитных и ссудных операций в Европе за пределами страны эмитента данной валюты.

2. по режиму использования:

-Свободно конвертируемая (обратимая) – валюта, обмениваемая на другие иностранные валюты без каких-либо ограничений (доллар США, евро, японская йена).

-Частично конвертируемая - валюта тех государств, в которых имеются ограничения на проведение отдельных видов валютных операций и для различных субъектов валютных сделок.

-Неконвертируемая (замкнутая) – валюта, обращающаяся в пределах одного государства, не обменивающаяся на другие иностранные валюты.

3. по отношению к курсу других валют:

-Мягкая валюта – обладает неустойчивым относительно низким курсом

-Твердая валюта – конвертируемая валюта с устойчивым валютным курсом.

4. по видам валютных операций:

-Валюта векселя – денежная единица, в которой выставлен вексель.

-Валюта платежа – денежная единица, в которой происходит фактическая оплата товара по внешнеторговому контракту или погашение международного кредита.

-Валюта поступлений – денежная единица, в которой фиксируются поступления.

-Валюта кредита – денежная единица, в которой предоставляется кредит согласно кредитному договору.

-Валюта цены (контракта) – денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте.

-Валюта клиринга – денежная единица, в которой осуществляются безналичные расчеты за товары, оказанные услуги, ценные бумаги, основанные на зачете взаимных требований и обязательств.

5. по методу установления валютного курса:

-Валюта плавающая – валюта, обменный курс которой на другие валюты складывается на основе спроса и предложения. При этом пределы колебаний курсов не ограничены.

-Валюта совместно плавающая – валюта, обменный курс которой может колебаться согласно договоренности между группами стран.

-Валюта с фиксированным курсом – валюта, обменный курс которой по отношению к другим валютам зафиксирован государством на определенный промежуток времени.

Валюты экономически развитых стран, используемые для осуществления международных расчетов, формирующие резервные фонды страны и являющиеся основой для определения валютного курса денежных единиц других государств называются резервными (ключевыми).

Валютный курс представляет собой цену единицы национальной валюты, выраженную в иностранной валюте и международных счетных единицах.

Потребность в обмене одной национальной валюты на другую возникает при осуществлении международных сделок.

Факторы влияющие на валютный курс

К структурным факторам относятся изменение уровня процентной ставки, платежный баланс страны, уровень инфляции, валовый национальный продукт.

Изменение уровня процентной ставки на валютный курс происходит следующим образом. Изменение процентной ставки в сторону увеличения создает условия для притока иностранного капитала, так как именно в этой стране становится наиболее выгодным и прибыльным размещение ресурсов и, наоборот, при ее снижении происходит отлив капитала из страны.

Платежный баланс страны. На валютный курс существенное влияние оказывает платежный баланс страны, в котором отражаются все внешнеторговые операции, а также движение капиталов и кредитов. Чрезмерный приток краткосрочных вложений в страну отрицательно сказывается на курсе национальной валюты, так как он может привести к избыточной денежной массе, что в свою очередь ведет к ее обесцениванию и росту цен.

Кроме того, чрезмерное укрепление национальной валюты по отношению к другим приводит к снижению конкурентоспособности отечественных товаров, так как они становятся дорогими для потребителей соседних стран.

Уровень инфляции. Инфляция оказывает обратно пропорциональное воздействие на валютный курс. Чем выше ее уровень в стране, тем ниже курс национальной валюты и наоборот.

Валовый национальный продукт. Данный показатель отражает состояние экономики и представляет собой сумму стоимостей произведенных в стране товаров и услуг в течение одного года. Увеличение валового национального продукта страны влечет к удорожанию национальной валюты и, наоборот, его уменьшение ведет к снижению валютного курса.

К конъюнктурным факторам относятся спекуляции на валютном рынке и уровень деловой активности в стране. Первый фактор связан с действиями игроков на валютном рынке, которые на основе уменьшения (увеличения) амплитуды колебаний валютных курсов пытаются извлечь прибыль. Спады и подъемы деловой активности также оказывают значительное влияние на валютный курс. Так, например, летом во время сезона отпусков деловая активность падает, а вместе с ней и спрос на валюту. В то же время перед рождественскими и новогодними каникулами наблюдается рост деловой активности и валютного курса.

Политические факторы. Они в большинстве случаев оказывают прямое воздействие на валютный курс. На понижение валютного курса оказывают влияние такие факторы, как смена представительной и исполнительной властей, отсутствие у исполнительной власти программы вывода из кризиса и развития страны, разногласия между различными ветвями власти и политическими силами в стране.

К психологическим факторам относятся степень доверия к национальной валюте, ожидания инфляции, отсутствие экономического мышления и т.д. Уровень экономической грамотности населения предопределяет степень правильности принятия решений по инвестированию национальной валюты в иностранную и наоборот.

Таким образом, формирование валютного курса представляет собой многофакторный процесс, уровень и колебания которого оказывают влияние, как на экономическую, так и на социальную сферы.

Во многих странах в целях поддержки стабильности и развития экономики, наряду с рыночным регулированием валютного курса, применяются методы государственного регулирования:

1.Валютная интервенция

2.Дисконтная политика

3.Валютные ограничения