28,101. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений. Виды лизинга. Лизинговые платежи.

Лизинг – это передача имущества во временное пользование на основе долгосрочной аренды.

Объекты лизинга – машины, оборудование, транспортные средства, то есть активная часть основных средств.

Лизинг оправдан по отношению к дорогостоящей, быстро морально устаревающей технике.

Различают следующие виды лизинга:

1.Оперативный. Лизингодатель передает права использования активами лизингополучателю на срок, меньший амортизационного. Возврат объекта владельцу обязателен после окончания срока действия лизингового соглашения. Активы, переданные в лизинг, принадлежат лизингодателю.

2.Финансовый лизинг (оборудование в кредит). По заказу будущего лизингополучателя лизингодатель приобретает основные средства для дальнейшей передачи их в аренду на срок не более амортизационного с условием обязательной последующей передачи объекта в право собственности лизингополучателю. Финансовый лизинг – это один из вариантов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора.

3.Возвратный лизинг – разновидность финансового кредита. Собственник имущества (предприятие) продает будущему арендодателю (банку, страховой компании и т.п.) свои основные средства и продолжает при этом их использовать. В такой форме лизинга возникает необходимость, когда предприятие испытывает финансовые трудности.

Специфика лизинга проявляется в его двойственной природе: с одной стороны, он сохраняет черты кредита (срочность, платность, возвратность), с другой стороны, является своеобразной инвестицией капитала, так как объект ссуды (в частности, оборудование) выступает в форме материального имущества.

Лизинговые платежи и методика их расчета

Существует две методики определения лизингового платежа:

-установление фиксированного платежа;

-установление процентного платежа.

Фиксированный платеж включает:

-амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования;

-плату за пользование заемными средствами, привлекаемыми для проведения лизинговой операции;

-сумму комиссионного вознаграждения лизингополучателю;

-плату за дополнительные услуги лизингодателя (командировочные расходы, консультации по эксплуатации оборудования, расходы на рекламу и т.д.);

-страховой взнос.

Лизинговые взносы могут быть ежегодные, ежеквартальные и ежемесячные.

Процентный платеж – исчисляется исходя из: 1) объема реализации продукции, произведенной на арендуемом оборудовании или 2) суммы прибыли, полученной от реализации данной продукции.

Ставка процента при этом устанавливается в договоре лизинга.

Преимущества аренды:

1.Увеличение рыночной стоимости предприятия за счёт получения дополнительной прибыли без приобретения в собственность.

2.Быстрое обновление активов без отвлечения средств из незаконченные капитальные вложения.

3.Быстрое оформление договора (по сравнению с получением кредита).

4.Снижение базы налогообложения, т.к. аренда включается в состав себестоимости.

5.Снижение рисков связанных с моральным старением оборудования.

Недостатки аренды:

1.Удорожание себестоимости продукции.

2.Ускоренная амортизация возможна только с согласия арендодателя.

3.Невозможность модернизации оборудования.

4.Недополучение дохода в форме ликвидационной стоимости активов.

5.Наиболее высокий процент, по сравнению с кредитом.

6.Риск непродления аренды.