Теxt 3.2 The balance sheet: assets

1. Practice the pronunciation of the following words

equivalents, receivable, Inventory, generally, immediately, debtors, anticipate, conservatism, abandon, partially, whichever, figure, anticipate, tangible, intangible, accumulated, legally, exclusive, accurate, loyal

2. Read and memorize the following words and word-combinations

   • fixed and current assets – основні та оборотні фонди (капітал);

   • accounts receivable - дебіторська заборгованість; рахунки до одержання;

   • inventory - наявні товари; товарно-матеріальні запаси;

   • to anticipate the loss - передбачати втрату (збиток);

   • the conservatism principle - принцип консерватизму (обережності);

   • to write off - списувати з рахунка; викреслювати, анулювати;

   • to abandon - відмовлятися від;

   • to make provisions – робити резерви на покриття можливих втрат;

   • to charge - призначати, вимагати;

   • a corresponding amount – відповідна сума;

   • tangible assets - матеріальні активи; реальний основний капітал;

   • to be recorded at the historical cost – бути записаним (внесеним) за первинною вартістю;

   • net book value - чиста балансова вартість; чиста книжкова вартість;

   • a bad debt - безнадійний борг; невідшкодовуваний борг;

   • intangible assets - нематеріальні активи; непомічені активи;

   • a going concern - підприємство, яке функціонує; діюче підприємство; концепція безперервності; дієздатне підприємство;

   • net worth - власний капітал; різниця між активами і пассивами;

   • goodwill - умовна вартість ділових зв'язків; ділова репутація; "шанси"; добра воля; непомітні активи компанії; нематеріальні активи компанії (підприємства);

   • depreciation charge - амортизаційна ставка;

   • net assets - нетто-активи; чисті активи.

3. Read and translate the texts Fixed and current assets

May Inc, New York Balance Sheet 31 December 20 _ _ ($’000)
Current assets Cash and equivalents Accounts receivable Inventory Other current assets Total current assets Non-current assets Property, plant and equipment Goodwill Long-term investments Total non-current assets Total assets	3,415 8,568 5,699 5,562 23,244 4,500 950 6,265 11,715 34,959

In accounting , assets are generally divided into fixed and current assets. Fixed assets (or non-current assets) and investments, such as buildings and equipment, will continue to be used by the business for a long time. Current assets are things that will probably be used by the business in the near future. They include cash – money available to spend immediately, debtors – companies or people who owe money they will have to pay in the near future, and stock.

If a company thinks a debt will not be paid, it has to anticipate the loss – take action in preparation for the loss happening, according to the conservatism principle. It will write off, or abandon, the sum as a bad debt, and make provisions by charging a corresponding amount against profits: that is, deducting the amount of the debt from the year’s profits.