Теxt 2.5 depreciation and amortization

1. Practice the pronunciation of the following words

unusable, obsolete, eventually, consequently, depreciated, technique of depreciation, purchased, vehicles, occasionally, revalue, calculate, realizable, appreciation, straight, allowances, incentive, encourage, huge, headquarters.

2. Read and memorize the following words and word-combinations

   • fixed assets/ capital assets – основний капітал (кошти)

   • current assets – оборотний капітал; поточні активи

   • to be converted into cash – бути перетвореним у готівку

   • to wear out – зношуватися

   • to become obsolete – ставати маловикористовуваним

   • to depreciate – знецінювати

   • profit and loss account – рахунок доходів і витрат

   • the matching principle - принцип відповідності

   • to appreciate - оцінювати

   • to gain in value – збільшуватися у вартості

   • to revalue - переоцінювати

   • replacement cost – відновна вартість

   • realizable value – ліквідна вартість

   • to allow - дозволяти

   • appreciation of value – оцінка вартості

   • historical cost accounting - облік у фіксованих цінах; облік за первинною собівартістю

   • original purchase price – початкова купівельна ціна

   • estimated market value – оціночна ринкова вартість

   • conservatism and objectivity principles – принцип консерватизму (обережності) та об’єктивності (вимога, за якою активи мають скоріш недооцінюватися, а обовязки переоцінюватися; відповідно витрати і обов’язки мають визнаватися якомога раніше , а доходи й активи – якомога пізніше, що приводить до заниження звітного прибутку)

   • to be a going concern – бути діючим підприємством

   • the straight - line method – амортизація методом лінійного (пропорційного) списання (систематичне списання рівних по величині сум на протязі періоду існування активу)

   • accelerated depreciation – прискорене зниження вартості активів у бухгалтерській звітності; прискорена амортизація; спрацювання;

   • incentive – стимулюючий

III. Read and translate the text fixed assets

A company’s assets are usually divided into current assets like cash and stock or inventory, which will be used or converted into cash in less than a year, and fixed assets such as buildings and equipment, which will continue to be used by the business for many years. But fixed assets wear out – become unusable, or become obsolete – out of date, and eventually have little or no value. Consequently fixed assets are depreciated; their value on a balance sheet is reduced each year by a charge against profits on the profit and loss account. In other words, a part of the cost of the asset is deducted from the profits each year.

The accounting technique of depreciation makes it unnecessary to charge the whole cost of a fixed asset against profits in the year it is purchased. Instead it can be charged during all the years it is used. This is an example of the matching principle.

BrE: fixed assets; AmE: property, plant and equipment