4. Стандартизовані похідні фінансові інструменти

Похідни́й фіна́нсовий інструме́нт(дериватив) — фінансовийконтракт , або фінансовий інструмент, цінність якого походить з ціни чогось іншого (основи). До стандартизованих фінансових інструментів належать цінні папери, похідні цінні папери (ф'ючерси, опціони, варранти, депозитарні розписки).

Цінні папери — це грошові документи, що засвідчують право володіння або позичкові відносини, визначають взаємини між особою, яка випустила їх, та їхнім власником і передбачають, як правило, виплату доходу у вигляді дивідендів або відсотків, а також можливість передачі грошових та інших прав, що випливають з цих документів, іншим особам.

До основних видів цінних паперів, що наявні в Україні сьогодні, зараховують:

– пайові (акції, інвестиційні сертифікати, сертифікати ФОН);

– боргові (облігації. Казначейські зобов’язання, депозитні сертифікати, векселі);

– іпотечні (іпотечні облігації, іпотечні сертифікати, заставні);

– похідні (варранти, опціони, ф’ючерси);

Фьючерс - це строковий контракт, який засвідчує зобов"язання придбати (продати) певну кількість товарного інструменту (базовий актив) у визначений час та на визначених умовах у майбутньому, з фіксацією цін на момент виконання зобов"язань сторонами контракту.

Опціон - строковий контракт, який закріплює право (але не зобов"язання) його власника на придбання опціону (опціон на купівлю) або на продаж (опціон на продаж) у термін, визначений в ньому, зазначену кількість базового активу (товару) з фіксацією ціни на час укладання такого опціону або на час його виконання за рішенням сторін контракту.

Варрант (інколи варант) (англ. warrant — повноваження, довіреність) - цінний папір, що дає її власникові право на купівлю деякої кількості акцій на певну майбутню дату за певною ціною. Зазвичай варранти використовуються при новій емісії цінних паперів. Варрант торгується як цінний папір, ціна якого відображає вартість його первинних цінних паперів.

Варранти придбали популярність серед біржових спекулянтів, тому що курс варранта на покупку акції, по якому він котирується на біржі, істотно нижче за курс самої акції, тому для збереження заданої позиції потрібно менше коштів.

Депозитарна розписка — це сертифікат, який засвідчує володіння іноземними цінними паперами, які, своєю чергою, емітовані на внутрішньому ринку відповідної країни у вигляді простих акцій, тобто іноземний інвестор дістає можливість стати власником акцій будь-якої країни, отримавши розписки на них.

5. Нестандартизовані похідні фінансові інструменти.

Похідни́й фіна́нсовий інструме́нт(дериватив) — фінансовийконтракт , або фінансовий інструмент, цінність якого походить з ціни чогось іншого (основи).

До нестандартизованих фінансових інструментів належать кредитний договір, депозитний договір, нестандартизовані деривативи (форвардні контракти, свопи, кредитні деривативи).

Креди́тний до́гові́р — цивільно-правовий документ, який визначає взаємні юридичні права і зобов'язання та економічну відповідальність між фінансовою установою (комерційним банком, кредитні спілки тощо) і клієнта (позичальника) з приводу проведення кредитної операції.

Депозитний договір - це один із видів банківських операцій, поля-гає у залученні коштів у вклади та розміщенні ощадних (депозит-них) сертифікатів.

Депозити утворюються за рахунок коштів у готівковій або без-готівковій формі, у гривнях або в іноземній валюті, що розміщені юридичними особами чи громадянами (клієнтами) на їх рахунках у банку на договірних засадах на певний строк зберігання або без за-значення такого строку і підлягають виплаті вкладнику відповідно до законодавства.

Форвард — стандартний документ, який засвідчує зобов'язання особи придбати (продати) цінні папери, товари або кошти у визначений час та на визначених умовах у майбутньому, з фіксацією цін. На відміну від інших видів контрактів форварді контракти заключаються поза біржею.

Своп - це цивільно-правова угода про здійснення обміну потоками платежів (готівкових або безготівкових) чи іншими активами, розрахованими на підставі ціни (котирування) базового активу в межах суми, визначеної договором на конкретну дату платежів (дату проведення розрахунків) протягом дії контракту.

Кредитні деривативи допомагають ізолювати ризики від кредиту та уможливлюють торгівлю останніми. Зокрема, вони активно використовуються в рамках синтетичної сек'юритизації, яка на відміну від традиційної форми передбачає продаж ризику, а не усього активу.