- •Тема 3. Формирование инвестиционной стратегии организации
- •1. Цель и задачи стратегического управления организацией.
- •2. Предмет стратегического планирования и управления в организации.
- •3. Основные объекты стратегического управления организацией.
- •4. Характеристика базовых стратегий развития организации (предприятия) и установление взаимосвязи стратегий по уровням управления организацией.
- •5. Основные направления инвестирования при выборе организацией базовых стратегий.
- •6. Суть основных методов и технологий стратегического менеджмента.
- •7. Модели корпоративного стратегического планирования.
- •8. Понятие «инвестиционная стратегия организации (предприятия)». Процесс разработки инвестиционной стратегии.
- •9. Определение сроков инвестиционной стратегии организации.
- •10. Формулировка возможных целей инвестиционной стратегии. Факторы, оказывающие влияние на формирование целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности.
- •11. Дифференциация стратегических целей инвестиционной деятельности во взаимосвязи с фазами жизненного цикла организации.
- •12. Пути достижения целей инвестиционной стратегии.
- •13. Взаимосвязь и взаимообусловленность общей и инвестиционной стратегии организации.
- •14. Важнейшие принципы разработки инвестиционной стратегии организации.
- •15. Факторы, влияющие на выбор инвестиционной стратегии организации.
- •16. Этапы разработки инвестиционной стратегии организации.
- •17. Особенности процесса разработки стратегических направлений инвестиционной деятельности.
- •18. Этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов.
- •22.Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его
- •23. Как оценивается разработанная инвестиционная стратегия?
- •24. В связи с чем происходит коррекция и пересматривается инвестиционная стратегия?
8. Понятие «инвестиционная стратегия организации (предприятия)». Процесс разработки инвестиционной стратегии.
Инвестиционная стратегия - формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности компании (фирмы) и выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Разработка инвестиционной деятельности состоит из нескольких этапов.
1)На первом этапе разработки стратегии производится изучение инвестиционных намерений предприятия, а также анализ существующей функциональной деятельности предприятия.
2)Следующим этапом разработки инвестиционной деятельности является исследования тенденций и конъюнктуры инвестиционного рынка.
3)Дальнейшим пунктом планирования инвестиционной политики предприятия является оценка сильных и слабых сторон предприятия, связанных с инвестиционной деятельностью. Затем необходимо сформулировать стратегические инвестиционные цели предприятия, на основе которых будет производиться планирование будущей деятельности компании. На основе разработанной инвестиционной политики, необходимо произвести оценку принятой стратегии развитии компании.
9. Определение сроков инвестиционной стратегии организации.
В условиях нестабильной экономики прогнозы развития предприятий не превышают 3—5 лет. В странах с развитой экономикой крупнейшие компании прогнозируют свою деятельность на 10—15 лет. Сроки разработки инвестиционной стратегии не должны выходить за рамки периода общей стратегии. Отраслевая принадлежность также влияет на период инвестиционной стратегии: наибольший срок характерен для институциональных инвесторов (5—10 лет), наименьший — для предприятий сферы производства потребительских товаров, розничной торговли и услуг (3— 5 лет). Крупные компании прогнозируют результаты своей деятельности на более длительный срок, чем небольшие.
10. Формулировка возможных целей инвестиционной стратегии. Факторы, оказывающие влияние на формирование целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности.
Цели инвестиционной стратегии:
1. максимизация прибыли от инвестиционной деятельности;
2. минимизация инвестиционных рисков;
3.обеспечение улучшения состояния предприятия за счёт эффективной инвестиционной деятельности.
Формирование системы основных стратегических целей должно обеспечивать достижение главной (приоритетной) цели инвестиционной деятельности. Главная и основные стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия должны быть конкретизированы, отражены в определенных показателях (целевых стратегических нормативах) и получить количественное значение . Стратегическими нормативами могут, например, являться :
• темп роста общего объема инвестиционной деятельности в стратегической перспективе;
• соотношение объемов реального и финансового инвестирования;
• минимальный уровень текущего инвестиционного дохода;
• минимальный темп прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе;
• предельно допустимый уровень инвестиционного риска.
При формировании целевых стратегических нормативов важно правильно спрогнозировать (определить) желательные и нежелательные, но возможные тенденции развития отдельных показателей инвестиционной деятельности . Кроме того , необходимо учесть объективные ограничения в достижении этих нормативов. Такими ограничениями могут служить: размер предприятия; объем инвестиционных ресурсов, а также стадия жизненного цикла, в которой находится предприятие.