15. Показатели статистического метода оценки эффективности инвестиций. Планирование груда и заработной платы на предприятии.

При оценке инвестиционных проектов мы предлагаем анализировать связанные с ним денежные потоки. В анализе денежных потоков используют понятие:

1. Приток -денежное выражение доходов и поступлений.

2. Отток наличностей все виды денежных расходов .

3. Потоки наличностей - разность между притоком и оттоком реальных средств от каждого вида деятельности в каждом периоде осуществления проекта.

4. Сальдо разность между притоком и оттоком средств от всех видов деятельности на каждом шаге.

Показатели статистического метода оценки эффективности инвестиций : 1. Норма капиталоотдачи ( НКО )

НКО = %

где П_ср.год - среднегодовая прибыль; И инвестиции.

В странах с развитой экономикой выделяют 6 классов инвестиций, для которых используются следующие пороговые значения НКО. 1кл. вынужденные вложения - требований нет; 2 кл. вложения с целью сохранения позиций па рынке 6 %; 3 кл. обновление ОПФ 12 %; 4кл. сокращение текущих затрат - 15 %; 5 кл. увеличение дохода - 20 %, 6 кл. рисковые инвестиции - 25 %.Сравнивая расчетную величину НКО с пороговым ею значением инвестор принимает решение о целесообразности вложений в данный проект

Недостатки НКО:

1) игнорируется неравномерность поступления прибыли

2) игнорируется меняющиеся условия проекта

3) прибыль может быть условной величиной

2. Период окупаемости инвестиций отрезок времени, за который, затраченные на осуществление проекта инвестиции будут компенсированы чистыми денежными поступлениями за определенный период времени Расчет срока окупаемости производится путем постепенного шаг за шагом вычитания из общей суммы инвестиций суммы амортизационных отчислений и чистой прибыли за очередной год. Год в который остаток становится = 0 или " - " будет годом окупаемости вложений

T_ok= ,

П_R - чистая прибыль;

a_r - амортизационные отчисления.

Период окупаемости также может быть рассчитан, как величина обратная НКО:

3. Оценка по показателю текущих затрат состоит из двух частей:

1 часть: происходит сопоставление текущих затрат по вариантам, выбирается с меньшими затратами на приблизительно одинаковый объем выпускаемой продукции.

2 часть: анализ и расчет критической точки - такой объем производства при котором текущие затраты в рассматриваемых проектах равны X_кр • 3₁^пер + 3₁^пост= Х_кр• 3₂^пер + З₂^пост

,ед продукции в год

Графическим способом.

Если Х₁ < Х_кр. то 1 в лучше 2в

если Х₂ > Х_кр. то 2в лучше 1в

Недостатки показателя: отсутствие прямого

учета инвестиций, по вариантам. Для его устранения

необходимо рассчитать и сравнить для каждого варианта сроки окупаемости.

4. Оценка по показателю прибыли

1 этап: сравнение величины прибыли за один и гот же период (выбирается вариант с большей прибылью)

2 этап: расчет и анализ критического объема о прибыли.

Ц₁Х_кр-(З₁^пер+З₁^пост)= Ц₂Хк_р-( З₂^пер+З₂^пост)

Х_кр= (З₁^пер+З₁^пост)- ( З₂^пер-З₂^пост)/(Ц₁-Ц₂)

Если X₁ < Х_кр, то 2в лучше 1 в

Если X₂ > Х_кр. то 1в лучше 2в

5. Коэффициент эффективности инвестиций (IRR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиций

IRR= 100%;

Л- ликвидационная стоимость, К - капиталовложения.

3. Характерные черты:

1) Не предполагает дисконтирования дохода; 2) Для расчетов используются данные о прибыли., а не о потоках: 3) Доход характеризуется показателями чистой прибыли (ЧП).

1RR можно сравнивать с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, который определяется по формуле. R _ч = (ЧП/А_б)*100% , где А_б- активы баланса.

Если irr>r_a - проект эффективен, IRR -R_A - неэффективен.

Недостатки: 1) Не учитывает временные факторы при формировании денежных потоков; 2) Не делает различий между проектами с одинаковой суммой ср. годовой прибыли, но изменяющейся по годам; 3) Не делает различий между проектами с одинаковой суммой ср. годовой прибыли, но накапливаемую в течение различного количества лет.

Годовая производительность труда (выработка на одного раб.). П =

где Q_ч.п. -объем производства продукции; Ч- численность ППП.

Планирование труда и заработной платы.

В связи с переходом предприятий на рыночные отношения и предоставление им большей самостоятельности в области оплаты труда перед ними встала проблема в решении следующих вопросов: I) Создание совершенных методик распределения фонда оплаты труда по подразделениям, бригадам и исполнителям: 2) Разработка заводских тарифных систем, основанных на плавающем тарифе; 3) Внедрение бестарифных систем оплаты груда; 4) Стимулирование текущих результатов деятельности: 5) Отражение вопросов оплаты груда в контрактах v коллективных договорах; 6) Определение целесообразности стимулирования в оплате труда.

Коллектив предприятия самостоятельно формирует фонд оплаты труда, который

является частью средств, направляемых на потребление.

В состав данного фонда включаются все начисленные предприятием суммы з/пл независимо от источников формирования, стимулирующие и компенсирующие выплаты и индексации доходов в пределах норм, установленных законодательством и денежные суммы, начисленные за не проработанное время, в течении которого сохранилась з/пл., предусмотренная законодательством.

З/пл планируется исходя из планируемого рабочего времени и объема производства продукции по тарифным ставкам, окладам и единичным расценкам.

При планировании з/пл на предприятии в условиях рыночной экономики должны соблюдаться следующие принципы: 1) Поддержание полной зависимости з/пл от количества и качества труда; 2) материальное стимулирование коллектива предприятия состоит в реализации ими своих возможностей; 3) Повышение уровня оплаты труда на основе его производительности; 4) усиление роли премий в зависимости от получаемой прибыли; 5) Совершенствование критериев оценки труда руководителей, специалистов и др. категорий в зависимости от их инициативы, сроков выполнения работ и эффективности принимаемых решений; 6) Обеспечение правильного соотношения уровня оплаты труда руководителей, специалистов, рабочих и т.д.; 7) Простота организации з/пл.

В качестве методики планирования фонда оплаты труда можно порекомендовать следующий порядок определения фонда з/пл рабочих, руководителей, служащих: весь фонд з/пл делится на 2 части- основной фонд з/пл (ОФЗ) и дополнительный (ДФЗ).

ОФЗ- это з/пл, фактически начисленная за время работы на данном предприятии.

ДФЗ- это з/пл, получаемая за не проработанное время на предприятии, но согласно Кодекса закона о труде, оплачиваемая.

Планирование по труду является важным разделом плановой работы предприятия. Основным показателем планирования труда- является рост производительности труда ( относительный показатель)

П_т=Т_ц/Ч_сп (руб/чел); П_т=Т_п/Т_эф (руб/час(см));

П_т= В_д/Ч_сп (руб/чел) ; П_т= В_д/ Т_эф (руб/час(см));

П_т=А/Ч_сп

Основные факторы влияющие на П_т

₁) Внедрение НТП (дает экономию времени) Эт= (Т₁-Т₂)*А₂, Т₁ и Т₂ – трудоемкость до и после внедрения мероприятия.

Экономия по трудоемкости всегда ведет к высвобождению численности ΔЧ= Э_т/Т_эф

Кроме того происходит прирост П_т

ΔП_т =

Индекс роста П_т J_роста= , отсюда ΔП_т=j_роста-100%