43 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Фин уст-ть во многом зависит основных и оборотных ср-в, а также от уравновешенности активов и пассивов пред-тия.

1. Коэф. концентрации соб-го капитала – удельный вес соб-го капитала в общей валюте баланса. Он хар-ет, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. ; К_кск > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании.

2. Коэф. концентрации заемного капитала – удельный вес заемных ср-в в общей валюте баланса,показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных ср-в долг-го и крат-го хар-ра. Коэфф-т положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется 1.

3. Коэф. фин-вой зависимости – обратный показатель коэф. фин-ной назав-ти, показывает, какая сумма активов приходится на рубль собст-ных ср-в .

4. Коэф. текущей зад-ти показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов крат-го хар-ра.

5. Коэф. устойчивого финансирования показывает, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. .

6 Коэф. покрытия долгов собственным капиталом

Коэф. финн-го левериджа или коэф. финн-го риска – один из основных индикаторов финн-вой уст-ти. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Лик-ть предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Лик-ть баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь и заемные средства со стороны.

Коэф. текущей лик-ти – отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме крат-ных обяз-в. Он показывает степень, в кот. оборотные активы покрывают оборотные пассивы:

>2

Коэф. быстрой лик-ти характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов:

=(0,7-1)

Коэф. абсолютной лик-ти показывает какая доля кратк. долговых обяз-в может быть покрыта за счет ден. ср-в и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов:

> 0,2 Если коэф. текущей лик-ти и доля собств. обор. капитала в формировании обор. активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется

Коэф. восстановления плат-ти: где,

- фактич. знач коэф. текущей лик-ти в конце отчетного периода;

- фактич. знач коэф. текущей лик-ти в начале отчетного периода;

- нормативное значение коэф. текущей лик-ти;

6 – период восст-ния плат-ти, мес.;

Т – отчетный период, месс. Если >1, то у предприятия есть реальная возм-ть восст-ть свою плат-ть, и наоборот.

В случае, если фактич. уровень равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэф. утраты плат-ти за период, равный трем месяцам:

Если >1, то предприятие имеет реальную возм-ть сохранить свою плат-ть в течение трех мес., и наоборот.

Платежеспособность-способность предпр-я выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обяз-ва за счет активов, оценивает финансовый риск, вероятность банкротства.Предприятие считается платежесп-м, если его общие активы превышают его внешние обяз-ва.Чем больше общие активы превышают внешние обязательства,тем выше степень платежесп-ти.

1. Коэффициент общей платежеспособности, или коэфф-т автономии— . Коэфф-т отражает долю собственных ср в пассивах предприятия и представляет интерес и для собственников, и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств.

Предпочтительная величина коэфф-та для промышленности 0,5 или 50% и более. 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — Некоторые теоретики нормальным считают величину коэффициента, равную 2,0, при которой 33% финансирования осуществляется из заемных средств. На практике для промышленности достаточна величина, равная 1,0. 3. Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств— Основу исчисления этого коэфф-та составляет предположение о том, что операционная прибыль, т.е. доход от реализации за вычетом переменных и постоянных издержек до оплаты процентов и налогов, может служить основным источником оплаты долгов. Чем больше значение коэффициента, тем более платежеспособно предприятие.

4. Коэффициент маневренности - .

Коэфф-т показ-ет какая доля собственных ср явл-ся мобильной. Высокая величина коэфф-та снижает опасность быстрого устаревания машин и оборудования. Оптимальная величина показателя может приближаться к 0,5 (50%). 5. Доля собственных средств в долгосрочных активах - ; Коэфф-т показ-ет какая часть собственных ср направлена на финансирование долгосрочныхактивов. 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэфф-т служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами. для промышленности предпочтительна величина коэффициента не менее 0,1 (10%).