8. Что включает в себя понятие «инвестиционная стратегия организации (предприятия)»? Опишите процесс разработки инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия - формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности компании (фирмы) и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Разработка инвестиционной деятельности состоит из нескольких этапов.

1)На первом этапе разработки стратегии производится изучение инвестиционных намерений предприятия, а также анализ существующей функциональной деятельности предприятия.

2)Следующим этапом разработки инвестиционной деятельности является исследования тенденций и конъюнктуры инвестиционного рынка.

3)Дальнейшим пунктом  планирования инвестиционной политики предприятия является оценка сильных и слабых сторон  предприятия, связанных с инвестиционной деятельностью. Затем необходимо сформулировать стратегические инвестиционные цели предприятия, на основе которых будет производиться планирование будущей деятельности компании. На основе разработанной инвестиционной политики, необходимо произвести оценку принятой стратегии развитии компании.

9. Чем определяются сроки инвестиционной стратегии организации?

В условиях нестабильной экономики прогнозы развития предприятий не превышают 3—5 лет. В странах с развитой экономикой крупнейшие компании прогнозируют свою деятельность на 10—15 лет. Сроки разработки инвестиционной стратегии не должны выходить за рамки периода общей стратегии. Отраслевая принадлежность также влияет на период инвестиционной стратегии: наибольший срок характерен для институциональных инвесторов (5—10 лет), наименьший — для предприятий сферы производства потребительских товаров, розничной торговли и услуг (3— 5 лет). Крупные компании прогнозируют результаты своей деятельности на более длительный срок, чем небольшие.

10. Сформулируйте возможные цели инвестиционной стратегии. Какие факторы оказывают влияние на формирование целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности?

11. Опишите дифференциацию стратегических целей инвестиционной деятельности во взаимосвязи с фазами жизненного цикла организации.

12. Какие пути достижения целей инвестиционной стратегии вы знаете?

13. В какой взаимосвязи и взаимообусловленности находятся общая и инвестиционная стратегии организации?

14. Перечислите важнейшие принципы разработки инвестиционной стратегии организации.

15. Назовите факторы, влияющие на выбор инвестиционной стратегии организации.

16. Назовите этапы разработки инвестиционной стратегии организации.

17. Охарактеризуйте особенности процесса разработки стратегических направлений инвестиционной деятельности.

18. Каковы этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов?

19. Раскройте сущность методов определения потребности в инвестиционных ресурсах.

Охарактеризуйте основные источники финансирования деятельности коммерческой организации с позиции их стоимости. Зависит ли их состав от вида организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта?

Какую роль играет стоимость различных источников капитала при принятии решений долгосрочного характера? Как рассчитывается стоимость капитала в отношении отдельных источников финансирования? Можно ли упорядочить источники по стоимости капитала? Приведите аргументы.

Какой капитал дороже – собственный или заемный – и почему?

20. Как проводится процедура оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов в организации?

21. В чем состоит эффект финансового левериджа и какое значение он имеет в процедуре оптимизации структуры источников?

22. Охарактеризуйте роль и значение показателя средневзвешенной стоимости капитала в обосновании стратегических управленческих решений на предприятии.

От каких факторов зависит значение WACC? Можно ли управлять ее значением? Какая тенденция в отношении WACC рассматривается как благоприятная?

Как соотносятся между собой понятия средневзвешенной и предельной стоимости капитала?

Можно ли наращивать стоимость фирмы путем изменения структуры источников финансирования? Дайте сравнительную характеристику подходов, разработанных в теории финансов в отношении данной проблемы.

Поясните основные положения теории Модильяни-Миллера. В чем смысл предпосылок этой теории? Насколько реалистичны эти предпосылки?

23. Как оценивается разработанная инвестиционная стратегия?

24. В связи с чем происходит коррекция и пересматривается инвестиционная стратегия?