Сравнительная характеристика различных подходов, используемых при оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности

№ п/п

Наименование подхода

Экономическая сущность подхода

Методы реализации подходов

Виды и последовательность операций, выполняемых при использовании методов оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности

1

2

3

4

5

1

Затратный

Заключается в том, что стоимость объектов интеллектуальной собственности может оцениваться по затратам, необходимым для их воспроизводства или замены, за вычетом обоснованной поправки на начисленный износ.

Затратный подход основывается на изучении возможностей инвестора в приобретении объекта интеллектуальной собственности и исходит из того, что покупатель, проявляя благоразумие, не заплатит за объект сумму, большую, чем та, в которую обойдется получение аналогичного по назначению и качеству объекта в будущем периоде без существенных задержек во времени. Этот подход является эффективным в том случае, когда возможно точно оценить величины затрат на создание аналогичного объекта и его износа при равновесии спроса и предложения на рынке.

Затратный подход чаще всего применяется для оценки нематериальных активов, не участвующих в формировании будущих доходов и не приносящих прибыли в настоящее время.

При использовании затратного метода стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется по формуле

С = С₁ + С₂ + С₃ + С₄, (1)

1.1. Определение начальных затрат

1. Выявляют все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и доведением до готовности использования объектов интеллектуальной собственности в запланированных целях и отраженные в бухгалтерской отчетности субъекта хозяйствования.

2. Приводят разновременные стоимости оценки к расчетному году.

3. Определяют величину морального износа (старения) объектов интеллектуальной собственности.

4. Определяют стоимость объектов интеллектуальной собственности как разницу между приведенной величиной затрат и износом.

Продолжение табл. 3

1

2

3

4

5

где С₁ – приведенные затраты на создание объекта интеллектуальной собственности, руб.

Они являются суммой фактически произведенных затрат на выполнение НИР в полном объеме (от поиска до отчета) и разработку всех стадий технической документации (ТД) (например, от эскизного до рабочего проекта), рассчитанных с учетом рентабельности. При этом приведенные затраты для НИР состоят из затрат на поисковые работы, включая предварительную проработку проблемы, маркетинг и др., на теоретические исследования, проведение экспериментов и испытаний, услуги сторонних организаций, составление, рассмотрение и утверждение отчета и другие затраты. Приведенные затраты на разработку ТД состоят из затрат на выполнение эскизного проекта, технического, рабочего проекта, расчетов, проведение испытаний, услуги сторонних организаций и др.

В тех случаях, когда НИР и/или технологическая и проектная документация выполняется частично или созданию объекта интеллектуальной собственности предшествует проведение только НИР или разработка технической документации, то расчет стоимости объекта интеллектуальной собственности производится по затратам на фактически выполненные работы, для товарных знаков и промышленных образцов – по затратам на дизайн.

С₂ – приведенные затраты на правовую охрану объекта интеллектуальной собственности, руб.

Составляющая С₂ отсутствует для таких объектов интеллектуальной собственности, как ноу-хау, НИР, ТД.

Они связаны с оформлением заявочных материалов на получение патента (свидетельства), перепиской, оплатой пошлин за подачу заявки, проведением экспертизы, получением патента (свидетельства) и поддержанием его в силе и т.п.

С₃ – приведенные затраты на маркетинговые исследования, руб.;

В общем случае в состав затрат включаются:

а) затраты на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР): затраты на теоретические исследования, разработку проблем, изучение специальной литературы, проведение патентного и информационного поиска;

б) затраты на разработку технической документации: затраты на выполнение технического проекта; затраты на выполнение расчетов и оплату услуг проектно-расчетного характера; затраты на дизайн;

в) затраты на изготовление опытных образцов, проведение испытаний и апробаций

г) затраты на обслуживание и оформление НИОКР: затраты на оформление, патентование и поддержание документов в силе; затраты на услуги сторонних организаций консультационного характера; затраты на маркетинг; затраты на командировочные и другие расходы, связанные с созданием и внедрением данного объекта;

Продолжение табл. 3

1

2

3

4

5

С₄ – приведенные затраты на доведение объектов интеллектуальной собственности до готовности промышленного использования и коммерческой реализации, руб.

Численные значения коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок к расчетному году здесь и далее по тексту определяются по формулам^*:

, (2)

, (3)

где Е_d – норматив приведения (дисконтирования) разновременных стоимостных оценок, равный ставке банковского процента за кредитные ресурсы с учетом инфляции или внутреннему коэффициенту эффективности организации;

t_p – расчетный год;

t – год, в котором стоимостная оценка приводится к расчетному году.

При передаче (уступке) правообладателем объекта интеллектуальной собственности по договору предприятию стоимость (С_у) определяется по формуле

С_у = С₄ + С₅, (4)

где С₅ – приведенные затраты (договорная стоимость) на приобретение объекта интеллектуальной собственности, руб.

Договорная цена определяется сторонами исходя из рыночного или доходного подхода.

д) затраты на введение в действие объекта:

затраты, связанные с внедрением объекта в производственно-уп-равленческую деятельность предприятия;

затраты, связанные с коммерческой реализацией объекта, и другие, в зависимости от специфики оцениваемого объекта интеллектуальной собственности

^* Формула (2) применяется для периода времени, предшествующего расчетному году, а формула (3) – следующего за расчетным годом. Формула (3) именуется формулой сложных процентов и применяется, как правило, для определения текущей стоимости будущих денежных доходов от инвестированного капитала.

Продолжение табл. 3

1

2

3

4

5

1.2. Стоимости замещения

Этот метод основывается на принципе замещения, т.е. стоимость объектов интеллектуальной собственности определяется той ценой, которую следует заплатить при покупке актива аналогичной полезности или с аналогичной потребительной стоимостью.

Последовательность действий при оценке:

1. Исследуют рынок, выявляют круг активов аналогичной полезности или с аналогичной потребительной стоимостью и устанавливают их стоимость.

2. Приводят разновременные стоимостные оценки к расчетному году.

3. Определяют итоговую стоимость объектов интеллектуальной собственности

1.3. Восстановительной стоимости

Последовательность действий:

1. Выявление фактических затрат, которые могут быть связаны с созданием и доведением до готовности объекта интеллектуальной собственности.

2. Установление на дату оценки цен на сырье, материалы, энергоносители, комплектующие изделия и т.д.

Продолжение табл. 3

1

2

3

4

5

3. Определение стоимости объекта как общей величины прогнозируемых затрат

2

Доходный

Основан на установлении причинной связи между функциональными (физическими, технико-экономическими и другими) свойствами объекта интеллектуальной собственности, введенного в гражданский оборот, и связанными с ними будущими доходами, так называемом принципе ожидания.

В общем случае доход, полученный в результате использования объектов интеллектуальной собственности, выражается в:

1. увеличении выручки от реализации прав на объекты ин-теллектуальной собственности;

2. увеличении выручки от реализации продукции (работ, услуг), которое достигнуто за счет:

– расширения ассортимента выпускаемой продукции;

– увеличения объемов производства продукции в силу расширения рынков сбыта;

– повышения цены на основе улучшения качества продукции (работ, услуг);

3) увеличении прибыли предприятия при сохранении объемов производства и реализации продукции, которое получено за счет:

– изменения структуры цены продукции на основе экономии производственных ресурсов, сокращения производственных норм, повышения производительности труда;

– сокращения экономических потерь;

4) экономии чистой прибыли за счет сокращения капитальных вложений в развитие производства в том случае, если купить разработку дешевле, чем финансировать ее создание на собственном предприятии;

2.1. Основанный на дополнительном уровне экономического дохода

2.2. Основанный на снижении уровня экономических издержек

2.3. Разделения прибыли

Продолжение табл. 3

1

2

3

4

5

5. в доходах от прочей реализации и деятельности за счет высвобождения производственных фондов, в том числе площадей, которые могут быть дополнительно загружены и могут принести дополнительный доход;

6. во внереализационных доходах — за счет увеличения поступлений от финансовых вложений, сделанных на основе используемых ноу-хау организационно-управленческого характера;

7. в совокупном доходе предприятия в долгосрочном периоде – за счет внедрения технологии, находящейся на ранних стадиях жизненного цикла, взамен устаревающей технологии. В этом случае возможно первоначальное снижение дохода по сравнению с имеющимся вариантом, поэтому прогнозные расчеты необходимо делать на максимально возможный срок жизненного цикла.

Стоимость объекта интеллектуальной собственности по прибыли (доходу), который получит предприятие, определяется по формулам:

для изобретения, полезной модели, промышленного образца, ноу-хау:

, (5)

где Сд₁ – расчетная стоимость изобретения, полезной модели, промышленного образца, ноу-хау за срок полезного использования, руб.;

П_t, П_н – общая величина приведенной прибыли (дохода) после и до использования объекта интеллектуальной собственности, руб.;

К₁ – коэффициент технико-экономической значимости объекта интеллектуальной собственности (см. его значение в прил. 4);

Последовательность действий:

1. Изучение объекта с точки зрения максимально возможных путей извлечения дохода.

2. Исследование рынка объектов интеллектуальной собственности, вводимых в гражданский оборот.

3. Прогнозирование потенциальных доходов с учетом вариантов определения дохода на основе анализа текущих рыночных условий для сравниваемых объектов.

4. Превращение прогнозируемой прибыли в капитал – прямая или доходная капитализация.

При анализе прямой капитализации устанавливается значение дохода за один временной интервал вперед по отношению к дате оценки и делится на соответствующую ставку капитализации.

При доходном капитализированном анализе определяется прогнозное значение дохода в будущем, при этом разновременные стоимостные оценки приводят к расчетному году с помощью ставки дисконтирования.

5. Определение величины морального износа

Продолжение табл. 3

1

2

3

4

5

R – коэффициент риска, учитывающий степень освоения объекта интеллектуальной собственности, патентную защищенность и наличие конкурирующих товаров на рынке (определяется экспертным путем, рекомендуемые значения 0,7–1,0);

для товарного знака, знака обслуживания:

, (6)

где Сд₂ – доля приведенной прибыли (дохода) от использования товарного знака, знака обслуживания за срок полезного использования, руб.;

К₃ – коэффициент, учитывающий характер производства продукции, маркированной товарным знаком, определяется по шкале (прил. 4);

П_р.п. – будущая приведенная прибыль от реализации продукции, защищенной товарным знаком, руб.:

, (7)

где Н – норма приведенной прибыли (0,1–0,2);

V_t – планируемый объем выпуска продукции, маркированной товарным знаком, в t-м году в натуральном выражении, шт.;

Ц_t – приведенная вероятная цена единицы продукции, маркированной товарным знаком, в t-м году, руб.

3

Рыночный (сравнительный)

Этот подход основан на возможности выбора активов – объектов интеллектуальной собственности из числа других, подобных и выполняющих эти же функции. При этом из нескольких активов примерно одинакового назначения и полезности покупатели должны иметь возможность выбора того, который их устраивает по комплексу качеств, включая функциональные

3.1. Сравнительного анализа продаж

Этот метод основан на принципе эффективного функционирующего рын-

Последовательность действий:

1. Исследование рынка с целью сбора информации о совершен-

Продолжение табл. 3

1

2

3

4

5

свойства, приемлемую стоимость, длительность срока службы и другие характеристики. Кроме того, правообладатель должен иметь возможность выбора наиболее предпочтительных для него покупателей с тем, чтобы и среди них отдать предпочтение тому, кто больше заплатит, и тому, с кем возможно перспективное сотрудничество.

Стоимость объекта интеллектуальной собственности при рыночном подходе определяется по формуле

, руб. (8)

где р – среднестатистическая ставка роялти (прил. 3);

V_t – годовой объем использования (продаж) объектов интеллектуальной собственности в приведенном стоимостном выражении, руб.;

Т – срок полезного использования объекта интеллектуальной собственности (при невозможности его определения – до 10 лет, но не более срока деятельности предприятия), исчисляемый в годах;

R – коэффициент риска, учитывающий степень освоения объекта интеллектуальной собственности, патентную защищенность и наличие конкурирующих товаров на рынке; определяется экспертным путем (рекомендуемые значения 0,7–1,0);

К₁ – коэффициент технико-экономической значимости объекта интеллектуальной собственности (для товарных знаков – коэффициент длительности использования и эстетического восприятия), численные значения которого определяются экспертным путем (прил. 4);

ка, на котором активно продают и покупаются аналогичного типа активы, принимая при этом независимые индивидуальные значения. Он предусматривает сопоставление оценки стоимости объекта интеллектуальной собственности по намечаемой сделке с уже состоявшейся аналогичной сделкой

ных сделках, предложениях по продаже объектов интеллектуальной собственности, аналогичных оцениваемо-му.

2. Оценка степени влияния отличительных особенностей объектов на их стои-мость.

3. Определение средних ставок роялти для данной отрасли.

4. Приведение разновременных стоимостных оценок к будущему (расчетному) периоду.

5. Прогноз потенциальных доходов, основанный на отказе от роялти или рентного платежа

Окончание табл. 3

1

2

3

4

5

К₂ – коэффициент, учитывающий степень морального старения объекта интеллектуальной собственности (для ноу-хау К₂ = 1), определяется по формулам:

для изобретения, полезной модели и промышленного образца:

К₂ =1 – Т_ф / Т_н; (9)

для товарного знака:

К₂ = 1 + Т_ф / Т_н, (10)

где Т_н – номинальный срок действия охранного документа, свидетельства, лет;

Т_ф – срок действия охранного документа в расчетном периоде, лет

третьему лицу в обмен на право использования объекта интеллектуальной собственности