- •Финансовый анализ математическое моделирование средствами информацонных технологий
- •1. Финансовые вычисления в excel
- •1.1. Вычисление простых процентов
- •1.2. Финансовые функции для вычисления будущего значения;
- •1.3. Сложные проценты
- •Пример 6
- •1.4. Постоянные ренты
- •Пример 7
- •Пример 8
- •Пример 9
- •1.5. Финансовые функции для вычисления текущих значений
- •Пример 10
- •Пример 11
- •1.6. Вычисление продолжительности ссуды
- •1.7. Вычисление процентной ставки
- •1.8. Расчет размера платежей ренты
- •Пример 16
- •Пример 17
- •1.9.1. Реальная покупательная способность денег
- •Пример 18
- •1.9.2. Расчет темпа инфляции
- •1.9.3. Расчет обесценивания денег
- •2 Практическое применение полученных знаний
- •Элементарный расчет налогов и прибыли
- •Модуль расчета реальной стоимости денег
- •Ввод дат в модуль
- •Модуль расчета сложного процента на сумму вклада
- •Использование диалогового окна Специальная вставка
- •Применение формул
- •Использование коэффициентов
- •Соединение двух списков
- •Сортировка данных
- •Проверка данных
- •Если работник уволен
- •Сравнение фамилий
- •Создание сложной формулы методом вложения
- •Расчет премии за выслугу лет
- •Ввод условий для начисления премии
- •Определение полного количества лет работы на предприятии
- •Расчет суммы премии
- •Скрытие столбцов
- •Формирование приказа о премии за выслугу лет
- •Составление перечней
- •Глава 6. Написание числовых данных прописью
- •Дата прописью
- •Модуль, формирующий дату прописью
- •Преобразование даты в формат Excel
- •Написание суммы прописью
- •Алгоритм работы таблицы
- •Разбивка числа на разряды
- •Формирование числительных
- •Формирование названий разрядов
- •Формирование названия единицы измерения
- •Соединение всех компонентов надписи и их текстовая обработка
- •Тестирование таблицы
- •Модуль для написания суммы прописью
- •Зависимости
- •Использование зависимостей при вложении формул
- •Минимизация размера таблицы
- •Глава 7. Электронный табель учета рабочего времени
- •Двухстрочный табель
- •Функции двухстрочного табеля
- •Создание бланка табеля
- •Заполнение области ввода
- •Расчетная область
- •Формирование дат в формате Excel в табеле
- •Определение праздничных дней в табеле
- •Определение выходных дней в табеле
- •Определение часов, отработанных в выходные и праздничные дни
- •Удобочитаемость табеля: управление отображением строк и столбцов
- •Защита листа
- •Заполнение табеля
- •Однострочный табель Характеристика и круг задач
- •Определение нормативного количества рабочих часов
- •Заполнение области ввода
- •Связывание книг
- •Учет и налогообложение доходов физических лиц
- •Формулы массива
- •Глава 9. Учет доходов и расходов в быту и бизнесе
- •Использование формул массива
- •Глава 10. Функции рабочего листа
- •9. Оценка инвестиционных проектов
- •9.1. Анализ инвестиционных проектов при равномерном поступлении денежных средств
- •9.2. Сравнение инвестиционных проектов при неравномерном поступлении денежных средств
- •9.3. Сравнение инвестиционных проектов с помощью Excel
- •9.4. Учет влияния процентной ставки на эффективность проекта с использованием Excel
- •10. Задачи анализа и прогнозирования
- •10.1.1. Математическая постановка задачи
- •10.1.2. Решение задачи
- •10.2. Прогнозирование с использованием регрессионного анализа
- •11. Системы принятия решения
- •11.1. Краткие сведения о системах принятия решения (экспертных системах)
- •11.2. Разработка системы принятия решения об аттестации знаний абитуриента
- •11.2.1. Общая схема решения
- •11.2.2. Разработка базы данных для системы принятия решения
- •11.2.3. Построение дерева принятия решений
- •11.3. Разработка системы принятия решений о продаже акций предприятия
- •11.3.1. Построение базы данных
- •Задачник для менеджеров, экономистов, преподаватель Ремизов в.С.
9.4. Учет влияния процентной ставки на эффективность проекта с использованием Excel
Поскольку в формулу для расчета чистого приведенного дохода NPV входит банковский процент г, величина процентной ставки влияет на полученный доход от проекта. Составим табл. 9.4 для исследования влияния банковского процента на чистый приведенный доход.
Формула для вычисления NPV проекта А вводится в ячейку В11 и копируется в ячейки В12:В14. Аналогичным образом формула для вычисления
Таблица 9.3
|
А |
В |
С |
D |
1 |
Сравнение инвестиционных проектов |
|||
2 |
Проект А |
Проект В |
||
3 |
Потоки платежей |
|||
4 |
Год |
Сумма |
Год |
Сумма |
5 |
0 |
-10000 |
0 |
-10000 |
6 |
1 |
0 |
1 |
5000 |
7 |
____2__1 |
5000 |
2 |
4000 |
8 |
3 |
5000 |
3 |
3000 |
9 |
4| |
4000 |
4 |
1500 |
10 |
Процентная ставка |
10% |
|
|
11 |
Расчет чистого приведенного дохода (NPV) |
|||
12 |
620,86р. |
1 129,70р. |
||
13 |
Расчет индекса рентабельности (РI) |
|||
14 |
1,06р. |
1,Пр. |
||
15 |
Расчет внутренней нормы прибыли (IRR) |
|||
16 |
12% |
16% |
||
Таблица 9.4
|
А |
В |
С |
D |
1 |
Оценка влияния процентной ставки на доходность проекта |
|||
2 |
Проект А |
Проект В |
||
3 |
Потоки платежей |
|||
4 |
Год |
Сумма |
Год |
Сумма |
5 |
0 |
-10000 |
0 |
-10000 |
6 |
1 |
0 |
1 |
5000 |
7 |
2 |
5000 |
2 |
4000 |
8 |
3 |
5000 |
3 |
3000 |
9 |
4 |
4000 |
4 |
1500 |
10 |
Процент |
Чистый приведенный доход |
Процент |
Чистый приведенный доход |
11 |
5% |
=НПЗ(А11;В$6:В$9)+В$5 |
5% |
=НПЗ(С11 ;D$6:D$9)+D$5 |
12 |
10% |
=НПЗ(А 12;В$6:В$9)+В$5 |
10% |
=Hn3(C12;D$6:D$9)+D$5 |
13 |
15% |
=НПЗ(А 13;В$6:В$9)+В$5 |
15% |
=НПЗ(С 13 ;D$6:D$9)+D$5 |
14 |
20% |
=НПЗ(А 14;В$6:В$9)+В$5 |
20% |
=Hn3(C14;D$6:D$9)+DS5 |
NPV проекта В вводится в ячейку D11 и копируется в ячейку D12:D14 Результат вычислений представлен в табл. 9.5.
Таблица 9.5
|
А |
В |
С |
D |
1 |
Оценка влияния процентной ставки на доходность проекта |
|||
2 |
Проект А |
|
1роект В |
|
з |
|
Потоки платежей |
|
|
4 |
Год |
Сумма |
Год |
Сумма |
5 |
0 |
-10000 |
0 |
-10000 |
6 |
1 |
0 |
1 |
5000 |
7 |
2 |
5000 |
2 |
4000 |
8 |
3 |
5000 |
3 |
3000 |
9 |
4 |
4000 |
4 |
1500 |
10 |
Процент |
Чистый приведенный ДОХОД |
Процент |
Чистый приведенный доход |
11 |
5% |
2 145,15р. |
5% |
2 215,59р. |
12 |
10% J |
620,86р. |
10% |
1 129,70р. |
13 |
15% |
-644,69р. |
15% |
202,58р. |
14 |
20% |
-1 705,25р. |
20% |
-596,06р. |
Из табл. 9.5 видно, что увеличение процентной ставки приводит к уменьшению доходности проекта. Если значение дохода становится отрицательным, проект будет приносить убыток. Значит, при таких процентах лучше положить деньги на депозит в банк, чем инвестировать их в данный проект.
ВОПРОСЫ ДЛЯ ПРОВЕРКИ
1. Какие параметры учитываются при оценке инвестиционных проектов с равномерными поступлениями денежных средств?
Какие параметры учитываются при неравномерном поступлении средств?
Укажите функцию, используемую для расчета чистого приведенного дохода проекта.
Как оценить рентабельность инвестиционного проекта?
Как проверить влияние процентной ставки на доход от проекта?