22. Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Коэффициент платежеспособности равен отношению собственного капитала к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Он показывает способность предприятия выполнить обязательства, используя свои активы. Нормальное значение = 10.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

_{Кос=(Собственный кап-л-Внеоборот активы)/оборотные активы}

Этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Нормальное значение: не менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный 6 месяцам:

Квп=(Ктл1+6/Т*( Ктл1- Ктл0))/Ктл норм ,где

Ктл1и Ктл0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода; Ктл норм = 2 – нормативное значение коэффициента, 6 – период восстановления платежеспособности, мес.; Т – отчетный период, мес.

Если Квп >1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп <1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень Ктл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцем:.

Куп=(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/Ктл норм

Если Куп>1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.

Для оперативного управления платежеспособностью целесообразно составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода, а с другой — график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и % по ним).

Календарь составляется на основе данных об

отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Этот коэффициент должен быть >= 1.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес- плана, выясняют причины отклонения от плана. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств