- •Международная инвестиционная деятельность
- •Введение
- •Глава 1. .Международная инвестиционная деятельность в системе мирового хозяйства
- •Международные инвестиции: сущность, виды, функции.
- •Международная инвестиционная деятельность как вид внешнеэкономической деятельности.
- •Характер и условия реализации процессов современного международного инвестирования.
- •Глава 2. Теории международного инвестирования
- •Становление теорий движения капитала.
- •Теории транснационализации капитала
- •Теории пии в период глобализации
- •2.4. Теории международной диверсификации инвестиционных портфелей
- •Глава 3. Прямые иностранные инвестиции как важнейшая форма международной инвестиционной деятельности.
- •Прямые иностранные инвестиции: сущность и виды.
- •Эффекты пии в стране-реципиенте.
- •Географическая и отраслевая структура пии.
- •Глава 4. Транснациональные компании – основные участники международных процессов прямого иностраного инвестирования.
- •Понятие тнк и их роль в мировой экономике.
- •Крупнейшие тнк мира и оценка степени их транснациональности.
- •4.3. Прямые иностранные инвестиции малых и средних тнк
- •Глава 5. Стратегии международного прямого инвестирования тнк.
- •5.1. Мотивация пии и проблемы реализации стратегий международного прямого инвестирования.
- •5.2. Организационные формы и стратегии международного прямого инвестирования.
- •5.3. Международные слияния и поглощения (СиП) компаний как тип инвестиционной стратегии.
- •Глава 6. Международное портфельное инвестирование как форма глобализации мировой экономики
- •Международные портфельные инвестиции: сущность, виды, преимущества и риски.
- •6.2. Основные принципы формирования и управления международным инвестиционным портфелем.
- •Глава 7. Международные кредитные инвестиции как источник финансирования развития стран-реципиентов на микро- и макроуровнях.
- •1. Инвестиционное кредитование международными и региональными финансовыми организациями.
- •Банковская международная инвестиционная деятельность.
- •Глава 8. Инвестиционный климат страны в международной инвестиционной деятельности
- •Инвестиционный климат страны: структура и содержание.
- •8.2. Рейтинговые оценки инвестиционного климата и страновых рисков
- •Глава 9. Внешнеинвестиционная политика государства - целостная система регулирования международной инвестиционной деятельности
- •9.1. Внешнеинвестиционная политика: понятие, уровни регулирования и предпосылки формирования
- •9.2. Политика привлечения иностранных инвестиций
- •9.2.1. Понятие и виды инвестиционных режимов
- •9.2.3. Политика стимулирования притока иностранных инвестиций
- •9.2.4. Свободные экономические зоны как инструмент привлечения иностранных инвестиций
- •В зависимости от способа организации и размера территории свободные экономические зоны могут принимать две основные формы:
- •Территориальные — зоны с обособленной территорией, на которой резидентные компании пользуются льготным режимом хозяйственной деятельности;
- •По критерию зависимости от степени интеграции в национальную экономику сэЗы могут быть интегрированны в национальную экономику и анклавное (экспорто-ориентированные).
- •. Политика стимулирования экспорта прямых инвестиций как неотъемлемая часть внешнеинвестиционной политики государства.
- •Цели и структура политики стимулирования экспорта прямых инвестиций.
- •Организационно-экономический механизм реализации политики экспорта прямых инвестиций
- •Глава 10. Международное регулирование инвестиционной деятельности
- •10.1. Двусторонние соглашения о взаимном переливе капитала.
- •10.2. Межгосударственные договоры об избежании двойного налогообложения.
- •9.3. Регулирование международной инвестиционной деятельности региональными соглашениями и международными экономическими организациями.
- •Глава 11. Участие Республики Беларусь в международной инвестиционной деятельности
- •11.1. Нормативно-правовая база регулирования иностранных инвестиций в рб
- •11. 2. Институциональное регулирование потоков иностранных инвестиций в Республику Беларусь
- •11.3. Состояние сферы иностранного инвестирования в рб
- •11.4. Политика привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь
- •11.5. Усиление привлекательности инвестиционного климата Республики Беларусь для прямых иностранных инвестиций
Глава 4. Транснациональные компании – основные участники международных процессов прямого иностраного инвестирования.
Понятие тнк и их роль в мировой экономике.
Процессы транснационализации производства и капитала являются основой современной глобализации мировой экономики. Международная торговля постепенно утрачивает позиции главного двигателя интернационализации экономических связей, уступая место международному инвестированию и транснационализации экономических отношений.
Транснационализация – это новый этап процесса интернационализации мирового хозяйства, который проявляется в сближении экономических механизмов различных стран на микроуровне. Главная роль в этом процессе принадлежит транснациональным компаниям (ТНК), использующим прямые инвестиции в новые рынки как стратегию укрепления их конкурентоспособности.
Термин «транснациональная корпорация» и его другие интерпретации («мультинациональная компания», «транснациональная компания», «международная компания»), как общепринятый стал применяться только с 1960 года.
Согласно определению ООН, ТНК — это компания:
включающая единицы в двух или более странах, независимо от юридической формы и поля деятельности;
функционирующая в рамках системы принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один или более руководящий центр;
в которой отдельные единицы связаны посредством собственности или каким-либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других и, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими;
в которой головное предприятие контролирует активы других экономических единиц в государствах за пределами страны базирования материнской компании, как правило, путем участия в капитале. В качестве нормативной нижней границы для осуществления контроля за активами считается доля капитала не менее 10 % обыкновенных акций.
ООН долгое время относила к международным корпорациям такие фирмы, которые имели годовой оборот, превышающий 100 млн. долларов, и филиалы не менее чем в 6-ти странах. В последние годы о международном статусе фирмы свидетельствует размер зарубежных активов и их доля в общем объеме активов компании, доля зарубежных продаж в общем объеме реализации продукции и доля зарубежного персонала в общей численности персонала компании.
В соответствии с Докладом о мировых инвестициях за 2005 год, подготовленным Конференцией Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД), которая традиционно изучает деятельность ТНК, в мире их насчитывается примерно 70 000 и 690 000 зарубежных филиалов, общий объем продаж которых достигает почти 19 трлн. долларов.
Примечательно, что из всего огромного количества ТНК доля крупных составляет только 5 %. Остальные ТНК – малого и среднего размера, то есть которые, по наиболее распространенной классификации, насчитывают не более 100 и 500 человек занятых соответственно.
Количество ТНК за последние тридцать пять лет увеличилось в 10 раз5. В 1970 г. было зарегистрировано лишь 7 тыс. подобных фирм, в 1976 г. их было 11 тысяч с 86 тыс. зарубежных филиалов, а в 1990 г. — 24 тыс. ТНК. В середине 90-х годов функционировало 40 тыс. ТНК. Они контролировали за пределами своих стран до 250 тыс. дочерних компаний.
На ТНК приходится примерно половина мирового промышленного производства, 63 % внешней торговли. ТНК контролируют до 80 % патентов и лицензий на новую технику, технологии и «ноу-хау». Под контролем ТНК находится 90 % мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и железной руды, 85 % — рынка меди и бокситов, 80 % — рынка чая и олова, 75 % — сырой нефти, натурального каучука и бананов.
Благодаря использованию стратегии прямого международного инвестирования, ТНК характеризуются: значительными масштабами собственности и хозяйственной деятельности; высокой степенью транснационализации производства и капитала; особым характером социально-экономических отношений внутри ТНК.
В последнем десятилетии ХХ века масштабы расширения сферы деятельности ТНК значительно увеличились под влиянием факторов: либерализации экономики стран постсоциалистического пространства; ускорения глобализации финансовых рынков; интенсификации процессов приватизации и операций по слиянию и поглощению; углубления взаимозависимости ряда стран и национальных экономик; усиления конкуренции на национальном и международном уровнях; интеграции; появления новейших технологий, в особенности в области связи и телекоммуникаций.
Расширение сферы приложения своей активности позволяет ТНК приобретают множество преимуществ. Они используют в своих интересах не только природные и людские ресурсы, но и научно-технический потенциал других стран. Имея филиалы в разных странах, ТНК преодолевают ограниченность внутреннего рынка стран базирования.
Транснациональные корпорации получают преимущества и вследствие извлечения выгоды из разницы в экономическом положении стран приложения своего капитала. Располагая филиалами и дочерними компаниями в других странах, ТНК получают возможность приспосабливать свои производственные, финансовые и торговые схемы применительно к специфическим условиям национальных рынков разных стран и осуществлять политику бухгалтерского учета операций дочерних компаний и филиалов, выгодную центральной компании.