- •Международная инвестиционная деятельность
- •Введение
- •Глава 1. .Международная инвестиционная деятельность в системе мирового хозяйства
- •Международные инвестиции: сущность, виды, функции.
- •Международная инвестиционная деятельность как вид внешнеэкономической деятельности.
- •Характер и условия реализации процессов современного международного инвестирования.
- •Глава 2. Теории международного инвестирования
- •Становление теорий движения капитала.
- •Теории транснационализации капитала
- •Теории пии в период глобализации
- •2.4. Теории международной диверсификации инвестиционных портфелей
- •Глава 3. Прямые иностранные инвестиции как важнейшая форма международной инвестиционной деятельности.
- •Прямые иностранные инвестиции: сущность и виды.
- •Эффекты пии в стране-реципиенте.
- •Географическая и отраслевая структура пии.
- •Глава 4. Транснациональные компании – основные участники международных процессов прямого иностраного инвестирования.
- •Понятие тнк и их роль в мировой экономике.
- •Крупнейшие тнк мира и оценка степени их транснациональности.
- •4.3. Прямые иностранные инвестиции малых и средних тнк
- •Глава 5. Стратегии международного прямого инвестирования тнк.
- •5.1. Мотивация пии и проблемы реализации стратегий международного прямого инвестирования.
- •5.2. Организационные формы и стратегии международного прямого инвестирования.
- •5.3. Международные слияния и поглощения (СиП) компаний как тип инвестиционной стратегии.
- •Глава 6. Международное портфельное инвестирование как форма глобализации мировой экономики
- •Международные портфельные инвестиции: сущность, виды, преимущества и риски.
- •6.2. Основные принципы формирования и управления международным инвестиционным портфелем.
- •Глава 7. Международные кредитные инвестиции как источник финансирования развития стран-реципиентов на микро- и макроуровнях.
- •1. Инвестиционное кредитование международными и региональными финансовыми организациями.
- •Банковская международная инвестиционная деятельность.
- •Глава 8. Инвестиционный климат страны в международной инвестиционной деятельности
- •Инвестиционный климат страны: структура и содержание.
- •8.2. Рейтинговые оценки инвестиционного климата и страновых рисков
- •Глава 9. Внешнеинвестиционная политика государства - целостная система регулирования международной инвестиционной деятельности
- •9.1. Внешнеинвестиционная политика: понятие, уровни регулирования и предпосылки формирования
- •9.2. Политика привлечения иностранных инвестиций
- •9.2.1. Понятие и виды инвестиционных режимов
- •9.2.3. Политика стимулирования притока иностранных инвестиций
- •9.2.4. Свободные экономические зоны как инструмент привлечения иностранных инвестиций
- •В зависимости от способа организации и размера территории свободные экономические зоны могут принимать две основные формы:
- •Территориальные — зоны с обособленной территорией, на которой резидентные компании пользуются льготным режимом хозяйственной деятельности;
- •По критерию зависимости от степени интеграции в национальную экономику сэЗы могут быть интегрированны в национальную экономику и анклавное (экспорто-ориентированные).
- •. Политика стимулирования экспорта прямых инвестиций как неотъемлемая часть внешнеинвестиционной политики государства.
- •Цели и структура политики стимулирования экспорта прямых инвестиций.
- •Организационно-экономический механизм реализации политики экспорта прямых инвестиций
- •Глава 10. Международное регулирование инвестиционной деятельности
- •10.1. Двусторонние соглашения о взаимном переливе капитала.
- •10.2. Межгосударственные договоры об избежании двойного налогообложения.
- •9.3. Регулирование международной инвестиционной деятельности региональными соглашениями и международными экономическими организациями.
- •Глава 11. Участие Республики Беларусь в международной инвестиционной деятельности
- •11.1. Нормативно-правовая база регулирования иностранных инвестиций в рб
- •11. 2. Институциональное регулирование потоков иностранных инвестиций в Республику Беларусь
- •11.3. Состояние сферы иностранного инвестирования в рб
- •11.4. Политика привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь
- •11.5. Усиление привлекательности инвестиционного климата Республики Беларусь для прямых иностранных инвестиций
Эффекты пии в стране-реципиенте.
Прямые иностранные инвестиции способствуют экономическому росту страны, принимающей капитал, через следующие положительные эффекты.
Трансфер технологий, передача профессионального опыта и обучение работников. 14 % роста производительности компаний США за период с 1987 по 1996 год было обеспечено эффектами перемещения технологий, сопровождавшими приток ПИИ3.
Возрастание экспорта. 80 % экспорта Венгрии обеспечивается филиалами транснациональных корпораций. 50 % экономического роста в Китае в 2003 году складывалось за счет экспорта высокотехнологичной продукции, 80 % которой было произведено филиалами транснациональных корпораций.
Укрепление национальной валюты и рост резервов. Поскольку ПИИ не являются финансовым обязательством, то не способствуют увеличению внешнего долга. Кроме того, более устойчивы по сравнению с портфельными инвестициями к изменениям внешней и внутренней конъюнктуры.
Повышение занятости. Например, в Республике Польша с помощью ПИИ в 2004 году было создано 14 800 новых рабочих мест, в 2005 году – около 13 000.
Кроме перечисленных эффектов ПИИ влияют на непосредственное увеличение объема инвестиций и сбережений в экономике, в том числе за счет увеличения налоговых поступлений; сказываются на уменьшении трансакционных издержек, связанных с бюрократическими процедурами, сопровождающими получение международного займа; увеличивают возможности избежать государственного долга; воздействуют на расширение географии экономических связей, в том числе за счет налаженных международных сетей ТНК.
Количество положительных эффектов от ПИИ возрастает в начале ХХI века в связи сростом процессов глобализации, поскольку, во-первых, научно-техническая специализация и кластерный характер инвестирования способствуют концентрации и развитию человеческого капитала, что находится в основе экономического роста стран. Во-вторых, интеграция различных стран мира способствует оптимизации производства с точки зрения сокращения транспортных расходов и логистики, а значит - перемещению его на новые рынки и созданию новых инвестиций. В-третьих, возрастание роли и деятельности в различных странах некоммерческих организаций, оказывающих услуги домашним хозяйствам, способствует увеличению ПИИ в социальную сферу, медицину и образование.
Тем не менее, прямые иностранные инвестиции, осуществляемые крупными транснациональными компаниями, могут нести с собой и отрицательные последствия для принимающей капитал экономики, степень которых зависит от проводимой политики привлечения иностранных инвестиций страной-реципиентом. Среди потенциальных негативных эффектов от ПИИ в современных условиях можно выделить следующие: антиконкурентная практика, используемая филиалами ТНК; уклонение от налогов и злоупотребление практикой формирования трансфертных цен ТНК; вытеснение национальных производителей и подавление национального предпринимательства; вытеснение национальной продукции, технологий, торговых сетей и деловой практики. Кроме того, различного рода уступки ТНК, особенно в зонах производства экспортной продукции, позволяют им избежать требований по регулированию трудовых отношений и окружающей среды. Чрезмерное влияние транснациональных компаний на формирование и укрепление экономических связей в экономике принимающей капитал страны, а также систему принятия решений может оказывать негативные эффекты на развитие производства и национальную безопасность.