10. Реструктуризация имущественного комплекса.

Реструктуризация – путь реформирования.

Реструктуризация – это изменение структуры организации. Применительно к объектам, в отношении которых обычно проводится реструктуризация, выделяют:

• реструктуризация организационной структуры управления

• реструктуризация бизнеса

• реструктуризация имущественного комплекса

• реструктуризация акционерного капитала

• реструктуризация дебиторской задолженности

• реструктуризация кредиторской задолженности.

Цель рестр-ции имущественного комплекса – сформировать такую структуру активов, которая позволяла бы обеспечить наиболее эффективное ведение бизнеса. Рестр-ция имущественного комплекса направлена на снижение порога безубыточности предприятия путем снижения постоянных затрат.

Порог безубыточности – это тот объем производства, при котором выручка от реализации этой продукции покрывает все постоянные затраты и переменные затраты, характерные для данного объема производства. Снижение порога безубыточности происходит за счет снижения условно-постоянных затрат.

При проведении анализа безубыточности следует принимать во внимание следующие допущения:

1. предполагается, что вся произведенная продукция будет продана в течение анализируемого периода времени;

2. величина постоянных затрат останется неизменной в течение анализ. периода;

3. в качестве критерия принимается прибыль до выплаты налогов;

Способы реструктуризации имущественного комплекса:

1. продажа имущества, неиспользуемого в текущ. деятельности;

2. сдача в аренду объектов, которые не используются в текущей деятельности;

3. списание;

4. замещение активов должника.

Замещение активов должника проводится путем создания на базе имущества должника одного или нескольких ОАО, в уставный капитал которых вносится все имущество должника. Акции ОАО, созданных на базе имущества должника в последующем реализуются, и за счет вырученных средств удовлетворяются требования кредиторов. Часто операцию замещения активов путают с реорганизацией юридического лица в форме выделения. Действительно, в результате одной и другой операции на базе активов действующего предприятия создаются 1 или несколько предприятий. Однако, в процессе выделения существующее предприятие отчуждает часть своих прав и обязательств в соответствии с разделительным балансом в пользу вновь образованного юридического лица без какой-либо компенсации, то в случае замещения активов отчуждаемое имущество компенсируется в балансе иными видами активов, а новое предприятие, за исключением переданных ему прав, не получает от действующего предприятия никаких обязательств.

11. Реструктуризация дебиторской задолженности.

Реструктуризация – путь реформирования.

Реструктуризация – это изменение структуры организации. Применительно к объектам, в отношении которых обычно проводится реструктуризация, выделяют:

• реструктуризация организационной структуры управления

• реструктуризация бизнеса

• реструктуризация имущественного комплекса

• реструктуризация акционерного капитала

• реструктуризация дебиторской задолженности

• реструктуризация кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе отражена в оборотных активах. Дебиторская задолженность бывает долгосрочной и краткосрочной. Долгосрочная дебиторская задолженность – это задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Краткосрочная дебиторская задолженность – это задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Однако, в соответствии с постановлением №367, краткосрочная дебиторская задолженность – это задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты плюс товары отгруженные.

Основная цель реструктуризации дебит. задолженности – повышение степени ликвидности своих активов.

Необходимо различать такие понятия по ГК как уступка прав требования и перевод долга. Уступку прав требования осуществляет кредитор и в данном случае согласие должника не требуется. Перевод долга осуществляет должник и в данном случае обязательно необходимо согласие кредитора.

Способы реструктуризации дебиторской задолженности:

1. Обмен дебиторской задолженности на задолженность более здорового дебитора;

2.Обмен дебиторской задолженности с большим сроком погашения на дебиторскую задолженность с меньшим сроком погашения. Перевод долгосрочной дебиторской задолженности в краткосрочную – это только частный случай.

3. Продажа дебиторской задолженности.

4. Конвертация (преобразование) дебиторской задолженности в долевое участие в капитале дебитора (обмен на акции)

Коэффициенты ликвидности:

Кб.л.=

Кт.л.=

Как правило, при реструктуризации дебиторской задолженности вы теряете в ее стоимости, вследствие чего уменьшается валюта баланса, но повышается степень ликвидности активов – это и есть достоинство (потеря стоимости списывается на убытки).