
- •Предисловие
- •Оглавление
- •Раздел I 12
- •Глава I 13
- •Глава 2 30
- •Раздел II 47
- •Глава 3 48
- •Глава 4 72
- •Глава 5 86
- •Глава 6 108
- •Глава 7 132
- •Глава 8 150
- •Глава 9 166
- •Глава 10 176
- •Раздел III 197
- •Глава 11 197
- •Глава 12 217
- •Раздел IV 238
- •Глава 13 239
- •Глава 14 252
- •Раздел V 267
- •Глава 15 268
- •Глава 16 287
- •Раздел I Мировое хозяйство и международные экономические отношения: основные черты и особенности
- •Глава 1. Международные экономические отношения на рубеже XX и XXI вв.
- •Глава 2. Международное разделение труда
- •Раздел I
- •Структура и субъекты мэо
- •Механизм реализации мэо
- •2. Этапы и особенности развития мирового хозяйства Что такое мировое хозяйство.
- •Этапы развития мирового хозяйства
- •Основные черты развития мирового хозяйства
- •3. Сущность открытой экономики Тенденция к открытой экономике
- •Факторы развития открытости экономики
- •Понятие «открытость экономики»
- •Преимущества открытой экономики
- •Экспортная и импортная квота по странам (1994 г.)
- •4. Характер и тенденции развития мэо Основные характеристики мэо
- •Факторы, влияющие на мэо
- •Этапы развития научно-технической революции и типы общества, соответствующие этим этапам1
- •Литература
- •Глава 2 Международное разделение труда
- •1. Сущность международного разделения труда. Теория сравнительных издержек производства (сравнительных преимуществ)
- •Что такое международное разделение труда
- •Теория сравнительных издержек производства
- •2. Основные факторы, влияющие на участие стран в мрт, и показатели его развития Что побуждает страны к участию в мрт
- •Коэффициенты темпов международного разделения труда
- •Показатели развития мрт
- •Классификация показателей, характеризующих участие отдельной страны мрт
- •3. Международная специализация и кооперирование производства
- •Международная специализация производства
- •Международное кооперирование производства
- •Международное производство
- •4. Современные западные теории модернизации мрт
- •5. Россия в системе мрт
- •Структура экспорта и импорта промышленной продукции (% к итогу)
- •Литература
- •Раздел II Международный товарообмен и движение факторов производства
- •Понятие внешней торговли
- •2. Концепции международной торговли
- •Классическая теория международной торговли
- •Теория сравнительных преимуществ
- •«Альтернативные» теории международной торговли
- •Эффект масштабности производства
- •Теория «внешнеторгового мультипликатора»
- •Теорема Рыбчинского
- •3. Динамика территориально-товарной структуры международной торговли Факторы роста международной торговли
- •Неравномерное развитие торговли
- •Отдельные страны в мировой торговле
- •4. Международная торговля услугами. «Электронная торговля»
- •Что такое услуги
- •Доля услуг в мировой торговле
- •Электронная торговля
- •Литература
- •Протекционизм
- •Торговые конфликты
- •2. Регулирование мировой торговли международными организациями
- •Роль гатт
- •Создание вто
- •Россия и Всемирная торговая организация
- •3. Регионализм в международной торговле
- •Основные региональные блоки
- •4. Место и роль России в международной торговле
- •Доля экспорта в производстве важнейших товаров (%)
- •Глава 4. Противоречия международной торговли («торговые войны») 106
- •Литература
- •Глава 5 Международное движение капитала
- •1. Причины международного движения капитала и его основные формы
- •Причины вывоза капитала
- •Бегство капитала
- •Движение капиталов международных корпораций
- •Факторы, стимулирующие вывоз капитала
- •Основные формы международного движения капитала
- •Экономическая помощь
- •Права инвестора
- •2. Современные особенности и тенденции международного движения капитала География вывоза капитала
- •Основные тенденции экспорта капитала
- •Прямые иностранные инвестиции в Восточной Европе (млн. Долл.)
- •Государство и движение капитала
- •Критерии экономической свободы
- •3. Международное движение капитала и его последствия для стран — экспортеров и импортеров капитала
- •4. Вывоз капитала из России
- •Литература
- •Глава 6 Иностранные инвестиции в экономике России
- •1. Необходимость привлечения иностранного капитала и его значение для экономики России
- •Борьба мнений вокруг проблемы инвестиций
- •Значение иностранных капиталовложений для России
- •2. Инвестиционный климат в России
- •Международный кредитный и инвестиционный рейтинг России
- •Классификация надежности ценных бумаг, используемая при составлении кредитных рейтингов
- •Иерархия долгосрочных рейтингов агентства Moody's для облигаций, номинированных в иностранной валюте (март 1998 г.)
- •Российские компании, имеющие кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств
- •Что привлекает иностранных вкладчиков
- •3. Формы участия иностранного капитала в экономике России
- •Портфельные инвестиции
- •Самые доходные иностранные фонды, работающие с российскими ценными бумагами
- •Количественные показатели иностранных инвестиций
- •Страны с наибольшим объемом инвестиций в экономику России (1997 г.)
- •Регионы России, наиболее привлекательные для иностранных инвесторов
- •Правительственные программы
- •Негативные последствия иностранных вложений
- •Литература
- •Причины создания сэз
- •2. Разновидности сэз и их основные черты
- •Торговые зоны
- •Промышленно-производственные зоны
- •Технико-внедренческие зоны
- •Сервисные зоны
- •Комплексные сэз
- •Международные сэз
- •Особенности инвестиционного климата сэз
- •Виды льгот в сэз
- •Сэз в развитых странах
- •Сэз в развивающихся странах
- •Китайский опыт
- •Социально-экономическая роль сэз
- •4. Сэз в России
- •Некоторые выводы
- •Литература
- •Глава 8 Международная миграция рабочей силы
- •1. Причины международной миграции рабочей силы
- •2. Волны международной миграции рабочей силы и их основные особенности
- •3. Направления миграции
- •Беженцы
- •Влияние миграции рабочей силы на экономику
- •Выгоды стран-экспортеров
- •4. Современные центры притяжения рабочей силы
- •Западная Европа
- •Новые центры
- •Азиатско-Тихоокеанский регион
- •Латинская Америка
- •5. Государственное регулирование миграции рабочей силы
- •6. Россия на международном рынке труда
- •Интеллектуальная эмиграция из России
- •Литература
- •Глава 9 Международный обмен технологиями
- •1. Обмен технологиями как составная часть мэо
- •Виды технологического обмена
- •Формы технологического обмена
- •Рынок макротехнологий (млрд. Долл.)
- •2. Основные особенности развития международного рынка технологий
- •3. Формы международного обмена технологиями
- •Виды лицензионных соглашений
- •4. Международное регулирование рынка технологий
- •5. Россия в системе международного обмена технологиями
- •Литература
- •Отличительные черты международных корпораций
- •Отличительные характеристики крупнейших международных корпораций
- •Причины возникновения международных корпораций
- •Виды международных корпораций
- •Эволюция международных корпораций
- •2. Основные особенности развития тнк
- •Контрактные формы деятельности тнк
- •3. Роль тнк в мирохозяйственных связях
- •Внутрифирменное международное производство
- •Доля крупнейших тнк в общем вывозе прямых иностранных инвестиций в 1995 г. (%)
- •Отраслевая структура производства тнк
- •Повышение роли тнк
- •4. Становление и перспективы российских международных компаний — финансово-промышленных групп
- •Европейские компании, пользующиеся наибольшим авторитетом (середина 90-х гг.) в среде европейского бизнеса
- •Основные финансово-промышленные группы России
- •Крупнейшие компании мира
- •Причины появления российских фпг
- •Литература
- •Раздел III Международные валютно-финансовые и кредитные отношения
- •Глава II. Международные валютные отношения
- •Глава 12. Международные валютно-финансовые и кредитные рынки
- •Раздел III
- •Глава 11 Международные валютные отношения
- •1. Национальная валютная система. Валютный курс
- •Валютный курс
- •2. Основные черты международной валютной системы и этапы ее развития
- •Создание современной валютной системы
- •4. Европейская валютная система
- •Основные этапы развития евс
- •Механизм евс
- •Процесс функционирования и развития евс
- •Завершающий этап формирования евс. Создание евро
- •Теория оптимальных валютных зон
- •Влияние введения евро в Россию
- •5. Тенденции развития международной валютной системы
- •Литература
- •Глава 12 Международные валютно-финансовые и кредитные рынки
- •1. Международный валютный рынок
- •Что представляют собой валютные рынки
- •Международные финансовые центры
- •2. Международный рынок ссудных капиталов. Рынок евровалют и еврорынок капиталов
- •Причины развития рынка ссудных капиталов
- •Появление евродоллара
- •Еврооблигации
- •3. Новые международные финансовые инструменты
- •Типы адр
- •4. Развивающиеся финансовые рынки в системе мэо
- •Признаки развивающихся рынков
- •Функционирование развивающихся рынков
- •5. Россия на международном валютно-финансовом рынке
- •Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации на 1997 г.
- •Выпуски российских еврооблигаций в 1996—1998 гг.
- •Внешний долг России
- •Россия как кредитор
- •Литература
- •Раздел IV Проблемы международных экономических отношений центр — периферия
- •Глава 13. Развивающиеся страны в системе международных экономических отношений
- •Глава 14. Новые индустриальные страны в мирохозяйственных связях
- •Раздел IV
- •Глава 13 Развивающиеся страны в системе международных экономических отношений
- •1. Основные социально-экономические особенности развивающихся стран
- •Особенности процесса дифференциации
- •Общие черты и характеристики развивающихся стран
- •Периферийный капитализм
- •2. Место и роль развивающихся государств в международном товарном обмене
- •Реструктуризация товарного экспорта
- •3. Иностранный капитал в экономике развивающихся стран Привлечение иностранных инвестиций
- •Взаимодействие развивающихся стран с тнк
- •4. Борьба развивающихся стран за новый международный экономический порядок
- •Литература
- •Глава 14 Новые индустриальные страны в мирохозяйственных связях
- •1. Общая характеристика новых индустриальных стран
- •Темпы роста ввп нис Азии
- •2. Роль внешнеэкономического фактора в экономической модели нис
- •Внешнеэкономический фактор
- •Инвестиции в экономику нис
- •Роль тнк
- •Две модели нис
- •Опыт нис Латинской Америки
- •Азиатский опыт
- •3. Нис в системе международного разделения труда
- •Роль нис в международной торговле
- •Место нис в международном движении капитала
- •4. Развивающиеся страны в мирохозяйственных связях России
- •Литература
- •Раздел V Интеграционные процессы в системе международных экономических отношений
- •Глава 15. Международная экономическая интеграция
- •Глава 16. Экономические интеграционные процессы стран снг
- •Раздел V
- •2. Особенности развития западноевропейской экономической интеграции
- •Европейский союз
- •Европейская ассоциация свободной торговли
- •Центрально-европейское соглашение о свободной торговле
- •3. Региональные экономические организации
- •Североамериканская зона свободной торговли
- •Основные показатели ес и нафта в середине 90-х гг.
- •Южноамериканский общий рынок
- •Интеграционное сотрудничество в Африке, в арабских странах
- •Азиатско-тихоокеанское экономическое сотрудничество
- •4. Экономические отношения России с региональными интеграционными группировками
- •Россия и ес
- •Россия и атэс
- •Литература
- •Глава 16 Экономические интеграционные процессы стран снг
- •1. Объективные особенности экономической интеграции стран снг
- •2. Этапы становления интеграционных форм сотрудничества
- •Внешнеторговый оборот России со странами снг в 1996 г. (млн. Долл.)
- •Внешнеторговый оборот России со странами снг в 1994—1996 гг.* (млн. Долл., без неорганизованной торговли)
- •3. Развитие производственной кооперации и валютно-финансового сотрудничества
- •Производственная кооперация стран снг
- •Процесс становления тнк и тфпг
- •Валютно-финансовые отношения стран снг
- •Инвестиции снг в экономику России (млрд. Руб.)
- •Задолженность стран снг по кредитам, предоставляемым Россией
- •4. Модели и перспективы интеграции стран снг Модель разноскоростной интеграции
- •Внешнеэкономические связи снг
- •Литература
- •Книги Издательской группы «Юристъ» и уиц «Гардарики» можно купить
- •107120, Москва, Мельницкий пер., д. 8/1
- •107082, Москва, ул. Ф.Энгельса, д. 75, стр. 10
- •Международные экономические отношения
- •107125, Москва, Мельницкий пер., д. 8/1
- •143200, Г. Можайск, ул. Мира, 93
Российские компании, имеющие кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств
Компания |
Агентство |
Рейтинг |
АО «Ростелеком» |
Standard & Poor's |
BB |
АО «Мосэнерго» |
Standard & Poor's |
BB |
АО «НК ЛУКОЙЛ» |
Standard & Poor's |
BB |
АО «Татнефть» |
Moody's Standard & Poor's IBCA |
Ba2 B+ BB+ |
АО «Московская ГТС» |
Standard & Poor's |
BB |
АО «Вымпелком» |
Standard & Poor's |
B+ |
АО «АК АЛРОСА» |
Standard & Poor's |
BB |
К причинам негативного влияния на иностранных инвесторов следует отнести и не отвечающие мировым стандартам проработки российских инвестиционных проектов. Так, по данным президента МБРР Дж. Вулфенсона, еще в начале 1996 г. российский портфель проектов считался в МБРР одним из самых неудачных — лишь 39% проектов имели удовлетворительный рейтинг реализации. Через год этот показатель вырос до 65%, в 1997 г. — до 78%, но остается пока далеким от мировых стандартов.
Что привлекает иностранных вкладчиков
Какие факторы играют положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию?
Это прежде всего:
1) богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы (нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы, лес и др.);
2) огромный внутренний рынок;
3) кадры с достаточно высоким уровнем базового образования, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
4) относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
5) отсутствие серьезной конкуренции со стороны российских производителей;
6) осуществляемый процесс приватизации и возможность участия в нем иностранных инвесторов;
7) возможность получения быстрой сверхприбыли.
Перспективы в России слишком многообещающи, чтобы их игнорировать. В суммарном ВВП всех новых мировых рынков доля России составляет более 25%. Причем это единственный развивающийся рынок, где есть своя обширная космическая программа, инфраструктура и реальные возможности для ее реализации. По самым скромным оценкам у России больше природных ресурсов (10,2 трлн. долл.), чем у Бразилии (3,3 трлн. долл.), Южной Африки (1,1 трлн. долл.), Китая (0,6 трлн. долл.) и Индии (0,4 трлн. долл.), вместе взятых.
Несмотря на это, удельный вес России в международных инвестициях в новые рынки составляет всего 0,5%. Остальные 99,5% приходятся на Мексику, Бразилию, Аргентину, Турцию, Чили, другие развивающиеся страны и новые индустриальные страны.
Как свидетельствует зарубежный опыт, одним из важнейших факторов привлечения иностранного капитала является наличие благоприятной правовой обстановки, стабильной законодательной базы, обеспечивающей условия максимальной эффективной защиты интересов инвесторов.
Современную правовую базу для иностранных инвестиций в России составляют более 30 законов и указов Президента. Действует' также ряд постановлений Правительства, конкретных ведомственных инструкций. По своему характеру эти документы можно подразделить на две группы.
Первая группа — это базисные законы России (Конституция РФ, Гражданский кодекс, Таможенный кодекс и др.), способствующие переходу страны от коммунистического режима с командной экономикой к демократии и рыночному хозяйству. Часть из них была принята в 1990—1991 гг.
Вторая группа — это документы, касающиеся непосредственно иностранных инвестиций. Главный среди них — это Закон об иностранных инвестициях в РСФСР от 4 июля 1991 г.1
В соответствии с этим Законом иностранными инвесторами в России могут быть (ст. I):
1) иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения;
2) иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане, имеющие постоянное местожительство за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране 'их гражданства или постоянного местожительства;
3) иностранные государства;
4) международные организации.
Иностранные инвестиции могут быть долевыми, т.е. могут использовать форму совместного предприятия или полностью принадлежать иностранным инвесторам. Для регистрации крупных предприятий (с инвестициями более 100 млн. руб.) требуется специальное разрешение Правительства Российской Федерации.
Законодательство не предусматривает каких-либо официально закрытых для иностранных инвесторов отраслей экономики или регионов отрасли. Но на практике такие ограничения существуют. Так, хозяйственная деятельность в ряде отраслей требует получения специальной лицензии.
Весьма важным компонентом инвестиционного климата является налоговый режим.
В Российской Федерации пока сохраняется весьма сложная и тяжелая система налогообложения. В соответствии с Законом об иностранных инвестициях в РСФСР и другими законодательными актами предусмотрена возможность льготного налогообложения для частного иностранного капитала, который действует в приоритетных отраслях хозяйства и отдельных регионах.
Однако на практике налоговый режим к середине 90-х гг. заметно ухудшился. Прежде всего, возросли налоги. Как и российские организации, предприятия с иностранными инвестициями уплачивают до 50 различных налогов и сборов, в том числе налог на прибыль, НДС, акцизный налог, разного рода местные налоги. Так, в Москве в 1994 г. налог на прибыль установлен 38% (13% в пользу Федерации; 25% — в местный бюджет). Помимо существующих, были ведены новые налоги, ликвидированы льготы для свободных экономических зон (за исключением Калининградской области), которые во многом призваны служить «ловушками» для иностранного капитала. В 1995 г. была установлена единая ставка налога на прибыль — 32% (налог на прибыль от посреднической деятельности — 45%).
Становление нового режима внешнеэкономических связей привело к появлению множества различных документов с правилами таможенного и лицензионного регулирования импорта и экспорта. Объективные причины, связанные с коррумпированностью чиновников, скрытое сопротивление предприятий-монополистов (как крупных, так и мелких, средних), собственные нарушения законодательства предприятиями с иностранными инвестициями содействуют ухудшению инвестиционного климата.
По оценкам иностранных предпринимателей, отношение российских властей к зарубежным инвестициям декларативно чрезвычайно благоприятно, фактически же стимулы и гарантии для иностранных инвестиций не удовлетворяют иностранных инвесторов. Власти не могут предложить ни адекватной структурной политики, ни долгосрочных льгот (по налогам, таможенному режиму, реинвестированию, репатриации прибылей и др.). Кроме того, они постоянно меняют «правила игры» в зависимости от изменения экономической и политической ситуации.
Общей стабилизирующей основой инвестиционного климата России является то, что Россия на протяжении ряда лет имеет положительное сальдо внешнеторгового баланса. Присоединение России к ст. VIII Устава МВФ способствует цивилизованному проведению международных расчетов, что повышает привлекательность инвестиций.
Готовятся поправки к Закону об иностранных инвестициях, близок к принятию закон о свободных экономических зонах. Центральный банк упростил процесс привлечения иностранных инвестиций. В частности, сокращен срок внесения иностранных инвестиций (с 6—8 месяцев до 3 недель), расширены возможности привлечения ссудного капитала: помимо разрешительного порядка введен дополнительно регистрационный порядок привлечения кредитов.
Действуют международные и российские организации, занимающиеся вопросами содействия инвестициям в экономику России:
Российская финансовая корпорация, Росзарубежцентр и др. Однако информационное обслуживание инвесторов и всех, кто хотел бы работать на российском рынке, все еще находится не на должном уровне. Для улучшения этой ситуации в середине 1995 г. создан Российский центр содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики РФ. Используя зарубежный опыт, эта организация предполагает привлекать инвестиции по всему миру с помощью сети специальных инвестиционных агентств, которые изучают потребности инвесторов, предоставляют необходимую информацию для принятия решений, помогают заключать контракты, оказывают поддержку после «продажи» инвестиций. В том же направлении будет работать и Международный инвестиционный союз (МИС), одним из инвесторов которого выступил Российский центр содействия иностранным инвестициям. Функционирует Консультативный совет по иностранным инвестициям. В его состав входят 25 руководителей крупнейших западных компаний, инвестирующих в Россию («Пепсико», «Пратт энд Уитни» и др.).
В целях дополнительного привлечения иностранного капитала открыт широкий доступ иностранным инвесторам на рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО)1. Планируется ввести определенные коррективы в ходе приватизации. В частности, перейти от массовой и быстрой продажи предприятий к «точечным» продажам, ориентированным на повышение эффективности производства.
Важным документом в области регулирования притока и функционирования иностранных инвестиций в экономику России стал Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 30 декабря 1995 г.2 Законом установлены правовые основы отношений, которые возникают в процессе осуществления инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории России. Право пользования инвестором участком недр удостоверяется лицензией, которая выдается ему органом исполнительной власти Российской Федерации.
Закон предусматривает максимальное упрощение схемы взаимоотношений инвестора и государства, прежде всего по линии уплаты налогов и других обязательных платежей. Их взимание, по сути дела, полностью заменено разделом продукции по условиям соглашений, рентными платежами. Однако и этот Закон требует совершенствования, как и вся система инвестиционного климата в России.