2.4 Анализ финансовой устойчивости.

Наименование показателя

Объект характеристики

Способ расчета

2009г

2010г

2011г

Отклонение 2010-2009гг

Темп изменения 2010-2009гг

Отклонение 2010-2009гг

Темп изменения 2011-2010гг

Интерпретация показателя

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_фн)

Доля собственного капитала в валюте баланса

К_фн = (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1) / стр.300 или стр.700 ф.1

0,61

0,93

0,25

0,33

154,12%

-0,68

26,65%

Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости организации от внешних источников

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з)

Соотношение между заемными и собственными средствами; коэффициент капитализации; плечо финансового рычага

К_з = (стр.590 ф.1 + стр.690 ф.1 - стр.640 ф.1) / (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1)

0,65

0,07

3,02

- 0,58

10,92%

2,95

4248,50%

Рекомендуемое значение показателя - 0,67, оптимальное - менее 1

Коэффициент самофинансиро-вания (покрытия) (К_сф)

Соотношение между собственными и заемными средствами

К_сф = (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1) / (стр.590 ф.1 + стр.690 ф.1 - стр.640 ф.1)

1,54

14,07

0,33

12,53

915,60%

-13,74

2,35%

Рекомендуемое значение - больше 1; оптимальное - более 4. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о)

Доля собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах

К_о = (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1 - стр.190 ф.1) / стр. 290 ф.1

0,52

0,93

0,17

0,41

177,93%

-0,76

18,79%

Рекомендуемое значение показателя - более 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у организации в проведении независимой финансовой политики

Коэффициент маневренности (К_м)

Доля собственных оборотных средств в собственном капитале

К_м = (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1 - стр.190 ф.1) / (стр.490 ф.1 + стр.640 ф.1)

0,71

0,95

0,64

0,24

133,18%

-0,31

67,34%

Рекомендуемое значение - 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше финансовых возможностей для маневра

Коэффициент финансовой напряженности (К_ф.напр.)

Доля заемных средств в валюте баланса заемщика

К_ф.напр. = (стр.590 ф.1 + стр.690 ф.1 - стр.640 ф.1) / стр.300 или стр.700 ф.1

0,39

0,07

0,75

- 0,33

16,83%

0,68

1132,04%

Рекомендуемое значение - не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости организации от внешних финансовых источников

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К_с)

Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

К_с = стр.290 ф.1 / стр.190 ф.1

4,76

20,37

10,15

15,61

428,27%

-10,22

49,85%

Индивидуален для каждой организации. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы

Коэффициент имущества производственного назначения (К_ипн)

Доля имущества производственного на значения в активах организации

К_ипн = (стр.190 ф.1 + стр.210 ф.1) / стр.300 ф.1

0,31

0,09

0,13

- 0,21

30,11%

0,03

137,95%

К_ипн больше 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Наименование коэффициента

Способ расчета

2009г

2010г

2011г

Отклонение 2010-2009гг

Темп изменения 2010-2009гг

Отклонение 2010-2009гг

Темп изменения 2011-2010гг

Комментарий

1. Коэффициент иммобилизации (К_{иммобил})

К_{иммобил} = стр.190 ф.1 / / стр.300 ф.1

0,17

0,05

0,09

- 0,13

26,94%

0,04

191,58%

Показывает долю внеоборотных активов в стоимости всех средств организации. Чем выше данный показатель, тем меньше доля оборотных активов в имуществе и наоборот. Снижение коэффициента свидетельствует об увеличении мобильности имущества

2. Коэффициент доли дебиторской задолженности в стоимости имущества (К_дз)

К_дз = (стр.230 ф.1 + стр.240 ф.1) / (стр.490 ф.1+ стр.640 ф.1)

0,96

0,97

2,43

0,01

101,08%

1,46

249,93%

Увеличение данного показателя свидетельствует, в основном, об ухудшении финансового состояния организации, так как это может быть следствием возникновения проблем со сбытом продукции из-за неконкурентоспособности продукции, ее плохого качества, неэффективной ценовой политики и маркетинга, неплатежеспособности контрагентов и т.д.

3. Коэффициент инвестирования в долгосрочные активы (К_{инвестВОА})

К_{инвестВОА} = (стр.490 ф.1+ + стр.640 ф.1) / стр.190 ф.1

3,49

19,95

2,77

16,47

572,17%

-17,18

13,91%

Показывает соотношение собственного капитала с величиной внеоборотных активов. Отражает инвестирование собственных средств в долгосрочные активы или финансовую независимость в финансировании данного вида активов. Превышение собственного капитала над внеоборотными активами может означать, что организация не привлекает для инвестирования заемные источники (долгосрочные) и неполностью использует дополнительные возможности

4. Коэффициент инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов (К_{инвестПК})

К_{инвестПК} = (стр.490 ф.1+ + стр.640 ф.1 + стр.590 ф.1) / стр.190 ф.1

3,49

19,95

2,77

16,47

572,17%

-17,18

13,91%

Показывает, насколько организация обеспечивает свои долгосрочные вложения перманентным капиталом. Если данный показатель меньше 1, то для финансирования данного вида активов привлекаются и краткосрочные финансовые ресурсы, что недопустимо и грозит организации банкротством. Если же коэффициент равен 1, то организация финансирует свои инвестиции ресурсами, предназначенными именно для этого. При этом финансирование оборотных активов за счет лишь текущих обязательств свидетельствует о неустойчивости финансового положения

5. Коэффициент структуры привлеченного капитала (К_{стр.кап.})

К_{стр.кап.} = стр.590 ф.1 / / (стр.590 ф.1 + стр.690 ф.1 - - стр.640 ф.1)

-

-

-

-

0,00%

-

0,00%

Показывает, какая часть привлеченного капитала сформирована за счет долгосрочных источников. Уменьшение показателя означает, что нагрузка по погашению задолженности организациям распределена неравномерно и основную ее часть предстоит погасить в течение первого года

6. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (К_з)

К_з = стр.620 ф.1 / (стр.590 ф.1 + стр.690 ф.1 - стр.640 ф.1)

1,00

1,00

1,00

-

100,00%

-

100,00%

Показывает удельный вес указанных пассивов в общей величине внешних обязательств организации. Увеличение коэффициента указывает на наличие неисполненных обязательст и предупреждает кредиторов о возможных проблемах организациис платежеспособностью