ПЛАН МАРКЕТИНГУ ТА ОЦІНКА РИНКІВ ЗБУТУ

• РИНКОВІ ФАКТОРИ, ЯКІ ВПЛИВАЮТЬ НА ЗБУТ, МОТИВАЦІЯ СПОЖИВАЧІВ, ОСНОВНІ СПОЖИВАЧІ ПРОДУКЦІЇ

• ГАЛУЗЕВІ РИЗИКИ, СИТУАЦІЯ НА СУМІЖНИХ РИНКАХ

• ПЕРСПЕКТИВИ ЗБІЛЬШЕННЯ РЕАЛІЗАЦІЇ

• ПЕРЕЛІК КОНКУРЕНТІВ, ЇХ ПЕРЕВАГИ. НЕДОЛІКИ

• СХЕМА РЕАЛІЗАЦІЇ, МЕТОДИ СТИМУЛЮВАННЯ РЕАЛІЗАЦІЇ

• ОПТИМАЛЬНЕ СПІВВІДНОШЕННЯ ЦІНИ ТА СОБІВАРТОСТІ

• АНТИМОНОПОЛЬНЕ ЗАКОНОДАВСТВО

ПЛАН ВИРОБНИЦТВА

• ПЛАНОВІ ОБСЯГИ ВИРОБНИЦТВА ПРОДУКЦІЇ

• ПОКАЗНИКИ ВИКОРИСТАННЯ ТА ПОТРЕБА В ОСНОВНИХ ЗАСОБАХ

• ВИТРАТИ, ПОВ’ЯЗАНІ З ВІДНОВЛЕННЯМ ЗАСОБІВ (МОДЕРНІЗАЦІЯ, РЕКОНСТРУКЦІЯ)

• МОЖЛИВОСТІ ОРЕНДИ ЧИ ЛІЗИНГУ

• ВУЗЬКІ МІСЦЯ У ВИРОБНИЧОМУ ПРОЦЕСІ

• ПОСТАЧАЛЬНИКИ СИРОВИНИ, СТАН ВІДНОСИН

• ТЕХНОЛОГІЯ, НОУ-ХАУ, ОБЛАДНАННЯ, ЯКЕ НЕОБХІДНЕ, ПОСТАЧАЛЬНИКИ, ВАРТІСТЬ

ОРГАНІЗАЦІЙНИЙ ПЛАН

• ОРГАНІЗАЦІЙНА СТРУКТУРА

• МОЖЛИВІ ЗМІНИ В СТРУКТУРІ УПРАВЛІННЯ

• МОЖЛИВОСТІ РЕСТРУКТУРИЗАЦІЇ (РЕОРГАНІЗАЦІЇ)

• ПЕРСОНАЛ, ПРОПОЗИЦІЇ ЩОДО ЗМЕНШЕННЯ ТА ПІДВИЩЕННЯ ЯКОСТІ

СИСТЕМА БЮДЖЕТІВ

• БЮДЖЕТ ПРОДАЖ

• БЮДЖЕТ ВИРОБНИЦТВА ТА ДОДАТКОВІ (ЧАСТКОВІ) БЮДЖЕТИ

• ПЛАН ІНВЕСТИЦІЙ

• ПЛАН ПРИБУТКІВ ТА ЗБИТКІВ

• ГРАФІКИ ГРОШОВИХ НАДХОДЖЕНЬ ТА ВИДАТКІВ

• ФІНАНСОВИЙ БЮДЖЕТ (ПЛАН ЛІКВІДНОСТІ, CASH-FLOW)

• ЗВЕДЕНИЙ БЮДЖЕТ (ПЛАНОВИЙ БАЛАНС)

Розділ (3) плану антикризових заходів

А

Б

В

Г

Рис.4.4.2. Структура основної частини плану антикризових заходів

Таблиця 4.4.17

СПОСОБИ ОЦІНКИ ЕФЕКТИВНОСТІ САНАЦІЙНИХ ЗАХОДІВ

Методичний підхід	Коментар
1. Зіставлення показників фінансового стану до і після реалізації антикризових заходів	Розраховуються показники прибутковості (рентабель-ності); ліквідності та платоспроможності; структури капіталу; майнового стану; ділової активності. З кожної групи доцільно обрати один, найбільш виразний показник. Порівнюються фактичні та прогнозні значення показників.
2. Розрахунок показника ефективності антикризових заходів (Е)	Показник розраховується за алгоритмом: Додатковий прибуток є різницею між фінансовими результатами після та до здійснення санації.
3. Розрахунок періоду окупності вкладень на антикризові заходи (Payback метод)	Розрахунки здійснюються з використанням статичного та динамічного підходів, за усередненою оцінкою доходів та за наростаючим підсумком. Усереднена оцінка періоду окупності (PB) за статичним підходом здійснюється за формулою: Додатковий CF визначається як сума додаткової амортизації та додаткового прибутку, отриманих у результаті санації.
4. Розрахунок інтегрального показника (Z) фінансового стану	Обирається модель інтегральної оцінки залежно від виду економічної діяльності підприємства. Порівнюються значення Z фінансового стану до, протягом і після впровадження антикризових заходів.
5.Розрахунок показників доданої вартості (EVA та CVA)	Економічна додана вартість (EVA): EVAt = NOPATt — (WACCs IKt); додана вартість чистого грошового потоку: CVAt = BCFt — At — WACCs BIt. Ефектив-ність забезпечується у разі додатного значення показників.
6. Метод дисконтування Cash-flow (DCF)	Передбачає дисконтування очікуваних грошових потоків та порівняння їх з обсягом початкових інвестицій: У разі від’ємного значення NPV інвестиції в антикризові заходи є недоцільними
7. Порівняння вартості підприємства до та після санації	Залежно від наявної інформаційної бази можна використовувати різні методи оцінки: — за ліквідаційною вартістю, — дисконтування Cash чи EVA; — зіставлення мультиплікаторів чи порівняння продажів

Перелік питань до іспиту з дисципліни «управління фінансовою санацією підприємств»

1. Зміст, суб’єкти, об’єкт, інституційні та функціональні аспекти антикризового управління фінансами підприємств.

2. Поняття, фази, види та фактори фінансової кризи на підприємстві.

3. Типи реакції підприємства на фінансову кризу. Характеристика першочергових заходів, спрямованих на поліпшення ліквідності активів підприємства.

4. Економічна сутність, мета та порядок проведення фінансової санації підприємства. Класична модель фінансової санації.

5. Дискримінантний аналіз як інструмент оцінки ймовірності банкрутства. Однофакторний та багатофакторний дискримінантний аналіз.

6. Необхідність та завдання діагностики банкрутства. Вітчизняні методики однофакторного дискримінантного аналізу, їх недоліки

7. Закордонні багатофакторні дискримінантні моделі діагностики банкрутства підприємств, наслідки їх застосування в оцінці ймовірності банкрутства вітчизняних підприємств.

8. Інтегральні моделі фінансової діагностики українських підприємств.

9. Сутність, функції, необхідність та основні завдання санаційного контролінгу.

10. Характеристика методів санаційного контролінгу.

11. Структура плану антикризових заходів. Особливості складання планів маркетингу, виробництва, організаційного плану, системи фінансових бюджетів у процесі антикризового планування.

12. Зміст, мета та характерні риси санаційного аудиту. Сутність та економічні критерії санаційної спроможності підприємства.

13. Програма та етапи проведення санаційного аудиту.

14. Характеристика методів та інструментів санаційного аудиту.

15. Факторний аналіз відхилень як метод санаційного аудиту.

16. Аналіз виробничо-господарської діяльності як елемент санаційного аудиту.

17. Зміст та етапи проведення аудиту фінансової сфери підприємства.

18. Складання та зміст акту аудиторської перевірки.

19. Методи оцінки ефективності та наслідки санації підприємства.

20. Внутрішні фінансові джерела фінансової стабілізації підприємств, їх класифікація і зміст.

21. Зовнішні фінансові джерела санації підприємств, їх класифікація і зміст.

22. Форми участі власників, кредиторів і персоналу у фінансовому оздоровленні боржника.

23. Зміст, необхідність, форми та методи державної санаційної підтримки підприємств. Практика та наслідки використання державної підтримки санації вітчизняних підприємств.

24. Реструктуризація підприємства як специфічний напрям антикризового управління. Види та способи реструктуризації підприємств.

25. Реорганізація як специфічна форма фінансування санації підприємства. Поняття і форми реорганізації. Мотиви, що можуть спонукати санатора до реорганізації укрупненням або розукрупненням.

26. Передавальний та роздільний баланси. Принципи складання розподільного балансу.

27. Підстави та порядок порушення справи про банкрутство в Україні. Підготовче засідання господарського суду, попереднє засідання, проведення зборів кредиторів.

28. Характеристика судових процедур, які застосовуються до боржника. Загальний, спеціальний та спрощений порядок провадження у справі про банкрутство.

29. Сутність та види банкрутства. Характеристика правової бази, що регламентує фінансові відносини в процесі провадження у справі про банкрутство.

30. Завдання інституту банкрутства підприємств. Функції законодавства про банкрутство. Характеристика законодавства про банкрутство в Україні.

31. Зміст і функції Закону України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом”.

32. Порядок оголошення підприємства банкрутом згідно вітчизняного законодавства.

33. Функції та повноваження розпорядника майна, керуючого санацією та ліквідатора в процесі порушення провадження у справі про банкрутство.

34. Функції та повноваження арбітражного керуючого в процесі порушення провадження у справі про банкрутство.

35. Порядок складання, затвердження та зміст плану санації боржника в ході провадження справи про банкрутство.

36. Порядок проведення санації згідно вітчизняного законодавства.

37. Поняття добровільної та примусової ліквідації. Ліквідаційна процедура згідно вітчизняного законодавства.

38. Порядок оцінки майна банкрута, визначення ліквідаційної маси.

39. Продаж майна банкрута. Черговість задоволення вимог кредиторів в ліквідаційній процедурі.

40. Порядок складання та зміст ліквідаційного балансу. Можливі комбінації статей ліквідаційного балансу. Затвердження ліквідаційного балансу.

41. Поняття, порядок та умови укладення мирової угоди. Наслідки її виконання (невиконання).

42. Санація боржника до порушення провадження у справі про банкрутство

43. Особливості санації та банкрутства підприємств з особливим статусом.

44. Особливості санації та банкрутства державних підприємств та підприємств, у статутному капіталі яких частка державної власності перевищує 50 відсотків.

45. Особливості санації та банкрутства сільськогосподарських підприємств.

46. Особливості санації та банкрутства фермерських господарств.

47. Особливості санації та банкрутства страховиків.

48. Особливості санації та банкрутства професійних учасників ринку цінних паперів та інститутів спільного інвестування.

49. Особливості банкрутства фізичної особи-підприємця.

50. Функції та повноваження державного органу з питань банкрутства.

8