Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Тамбовский Государственный Университет им. Г.Р. Державина

Институт экономики и управления

Контрольная работа

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Вариант № 4

Выполнил:

Студентка 406 группы

Пустотина И.Ю.

Проверил:

Сутягин В.А.

Тамбов 2013

1. Сложные и простые %

Определите сумму ежемесячного платежа по ипотечному кредиту, выданного на 9 лет и 4 месяца лет под покупку квартиры, если стоимость квартиры составляет 1350000 рублей, а ставка банковского кредита 9,75%.

Решение.

Определим коэффициент аннуитета по формуле:

K =

K = = = 0.01359

Размер ежемесячных платежей:

PV = PMT * K = 1350000*0.01359 = 18346.5 руб./мес.

Ответ: 18346,5 руб./мес.

2. Дисконтирование

Определите стоимость предприятия, если известно, чистый операционный доход за первый составляет 2500 тыс. рублей, за второй – 5500 тыс. рублей, за третий – 6500 тыс. рублей. После трех лет предприятие будет продано за 20000 тыс. рублей. Ставка доходности на финансовом рынке составляет 8%.

Решение.

PV₁ = = = 2314814,8

PV₂ = = = 4715363,5

PV₃ = = = 5159958,7

PV_прод = = = 15876796,1

PV = 2314814,8+4715363,5+5159958,7+15876796,1= 28066933,06

Ответ: 28066933,06 руб.

3. Учет инфляции

Определите номинальную будущую стоимость вклада, если известно, что сумма первоначального вклада составляет 10000 рублей, годовая реальная процентная ставка составляет 10%, прогнозируемый темп инфляции составляет 8%, срок вклада 5 лет, а проценты капитализируются ежемесячно.

Решение.

I(Н) = I(р) + ТИ = 10% + 8% = 18%

FV(н) = PV* (1+ i/k)n*k= 10000 * ( 1 + 0,18/12)5 = 10772,84

Ответ: Номинальная будущая стоимость вклада составляет 10772,84р

4. Управление активами

Определите оптимальный средний размер производственного запаса сырья и оптимальный средний размер партии поставки, если известно: годовая потребность в сырье составляет 100 млн. рублей, средние затраты по размещению одного заказа составляют 12 тыс. рублей, средние затраты по хранению одной единицы 2 тыс. рублей.

Решение.

РПП_о = = = 34641,01

ПЗО = = = 17320,5

Ответ: РПП_о = 34641,01; ПЗО = 17320,5

Задание 5.

Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Провести горизонтальный, вертикальный анализ, а также анализ финансовых коэффициентов по отчетности и выработать рекомендации по управлению финансами предприятия.

Финансовый анализ является ключевым этапом оценки, он служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на прогнозирование перспектив развития компании выбор и методологии оценки.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующую последовательность:

• анализ бухгалтерских балансов;

• анализ отчетов о финансовых результатах;

• анализ финансовых показателей.

  1. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса.

Сравнительная аналитическая группировка статей актива баланса ОАО "АРТИ-Завод"за 2011 год (тыс. руб.)

Показатели		На 31.12.2011 г.	На 31.12.2010 г.		Изменение (+; - )	Темп роста,%	Удельный вес (%)
							На 31.12.10	На 31.12.11	Изменение(+;-)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		70	71		-1	98,592	0,017	0,015	-0,002
Результаты исследований и разработок		786			786	-		0,165	0,165
Основные средства		124 346	127 004		-2 658	97,907	30,521	26,131	- 4,391
Доходные вложения в материальные ценности		-	-		-	-	-	-	-
Финансовые вложения		9	9		0	100	0,0021	0,0018	- 0,0003
Отложенные налоговые активы		26 503	26 269		234	100,891	6,313	5,569	- 0,744
Прочие внеоборотные активы		44 310	54 190		-9 880	81,768	13,023	9,312	- 3,711
ИТОГО по разделу I		196 024	207 543		-11 519	94,449	49,876	41,193	- 8,683
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		96 615	73 592		23 023	131,285	17,685	20,303	2,618
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		3 162	3 806		-644	83,079	0,915	0,665	- 0,250
Дебиторская задолженность		126 210	116 518		9 692	108,318	28,001	26,522	- 1,479
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)		53 000			53 000	-		11,138	11,138
Денежные средства и денежные эквиваленты		855	14 658		-13 803	5,833	3,523	0,179	- 3,343
Прочие оборотные активы		-	-		-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу II		279 842	208 574		71 268	134,169	50,124	58,807	8,683
Баланс (актив)	475 866		416 117	59 749		114,3587	100	100

За анализируемый период валюта баланса в реальном выражении выросла с 416117 тыс. руб. до 475866 тыс. руб. При этом наибольший рост наблюдался по группе оборотных активов: с 208574 тыс. руб. до 279842 тыс. руб.

В связи с выявленными тенденциями доля оборотных активов в структуре выросла с 50,124 % до 58,807 % (т.е. на 8,683%) от валюты баланса. Наибольшую долю в структуре актива занимают: основные средства – 26,131 % и дебиторская задолженность 26,522% на конец анализируемого периода.

За анализируемый период в долгосрочных активах произошли следующие изменения (в реальном исчислении):

• сумма основных средств сократилась на 4,4 %;

• сумма отложенных налоговых активов увеличилась на 0,7%

• прочие внеоборотные активы сократились на 3,7 %.

Сравнительная аналитическая группировка статей пассива баланса ОАО "АРТИ-Завод"за 2011 год (тыс.руб.)

Показатели	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2010 г.	Изменение (+; - )	Темп роста,%	Удельный вес (%)
					На 31.12.10	На 31.12.11	Изменение(+;-)
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	206	206	0	100	0,049	0,043	- 0,006
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	84789	85144	-355	99,583		17,818	17,818
Добавочный капитал (без переоценки)	63 703	63 703	0	100	15,309	13,387	- 1,922
Резервный капитал	10	10	0	100	0,0024	0,0021	- 0,0003
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	33 088	33 901	-813	97,602	8,147	6,953	- 1,194
ИТОГО по разделу III	181 796	182 964	-1 168	99,362	43,969	38,203	- 5,766
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	231 000	100 000	131 000	231	24,032	48,543	24,511
Отложенные налоговые обязательства	2 765	3 115	-350	88,76404	0,749	0,581	- 0,168
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	233 765	103 115	130 650	226,7032	24,781	49,124	24,343
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		89 600	-89 600	0	21,532	0	-21,532
Кредиторская задолженность	60 305	40 438	19 867	149,129	9,718	12,673	2,955
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу V	60 305	130 038	-69 733	46,375	31,250	12,673	-18,578
БАЛАНС (пассив)	475 866	416 117	59 749	114,359	100	100	-

За анализируемый период доля собственного капитала в структуре пассива сократилась с 43,969% до 38,203%, что существенно увеличивает финансовые риски. За этот период в собственном капитале произошли следующие изменения (в реальном исчислении):

• величина уставного капитала осталась неизменной;

• сумма резервного капитала осталась неизменной;

• сумма нераспределенной прибыли сократилась на 813 тыс. руб.

За анализируемый период произошли изменения и в заемном капитале:

• сумма кредиторской задолженности сократилась на 19867 тыс. рублей;

Краткие выводы: В целом структуру и динамику роста активов можно признать положительной. Однако необходимо обратить внимание на произошедшие изменения.