33. Международные финансовые и оффшорные центры. Оффшорные банковские центры.

МРСК имеет определенную географическую локализацию. Он включает в себя ряд международных финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы капитала. В них сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения, обслуживающие мировую торговлю и миграцию капиталов. Здесь производятся основные массы международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных и страховых операций.

Ведущим международным финансовым центром по праву считается Нью-Йорк. Особенно велика его роль в эмиссии акций и облигаций, в торговле ценными бумагами.

Главным европейским финансовым центром является Лондон. Он занимает первое место в мире по объему международных валютных, депозитных и кредитных операций. Ему принадлежит лидирующая роль в развитии новых операций с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами. В области традиционных долгосрочных займов в Западной Европе выделяют Цюрих и Франкфурт-на-Майне. Люксембург специализируется на кратко- и среднесрочных кредитных операциях.

Сравнительно недавно выросли новые международные финансовые центры на периферии – в Сингапуре, Гонконге, Бахрейне, Панаме, на Багамских, Каймановых и Антильских островах. Они получили название «оффшор». Большинство из них имеет льготное налогообложение и льготный валютный режим. По оценке, в оффшорных центрах размещено около 5 тыс.дол. финансовых ресурсов. Их можно считать все более важной составной частью рынка евродолларов, хотя здесь осуществляются операции не только с евровалютами.

34. Государственное стимулирование и ограничение движения международных инвестиций. Свободные экономические зоны

Усиление влияния миграции капитала и деятельности ТНК на внутриэкономические процессы явилось важнейшей причиной все более активного вмешательства государства в сферу международного предпринимательства.

Цель госрегулирования международных инвестиций - получить эффект от их вложения в национальную экономику. Это госрегулирование состоит из мероприятий, как ограничивающих, так и стимулирующих деятельность экономических субъектов с иностранными инвестициями. Введение ограничений вызвано следующими причинами:

-опасениями стран относительно установления излишне высокого зарубежного контроля над национальной экономикой;

-опасениями потери части национального достояния;

-стремлением содействовать участию местного населения в руководстве компанией, росту его занятости;

-желанием контролировать приток технологий и управленческого опыта с точки зрения их тщательного отбора с учетом качества.

Традиционные формы госрегулирования притока иностранных инвестиций условно делят на две группы: прямые и скрытые. К прямым формам относят методы и средства, регулирующие приток иностранных инвестиций на основе законодательных норм и правил. К скрытым относят ограничения, которые представляют собой барьеры, связанные со спецификой административных процедур, деятельностью политических и социально-культурных организаций и т.д.

Для регулирования притока иностранных инвестиций используются следующие методы:

1. Разрешение на инвестиционную деятельность иностранной фирме, которое выдается при соблюдении обязательных требований.

2. Лицензирование. Оно может действовать в отраслевом разрезе с учетом объема вкладываемых инвестиций.

3. Процентное ограничение доли иностранного инвестора в отдельных отраслях принимающей экономики.

4. Запрет на вложение ПИИ, в основном в отрасли ВПК, газо- и водоснабжение.

5. Требование защиты окружающей среды.

6. Процедурные ограничения (порядок и стоимость регистрации и т.д.)

7. Ограничения на возврат капитала и перевод прибыли за рубеж.

8. Ограничения, связанные с наймом иностранной рабочей силы.

Перечисленные методы могут использоваться правительствами в разных комбинациях, но их воздействие на объем и эффективность иностранных инвестиций должно быть согласовано с элементами инвестиционного климата, т.е. со всей совокупностью условий приема и функционирования иностранного капитала в стране, а также методами стимулирования притока иностранных инвестиций в страну – реципиент.

Цель стимулирования – воздействовать на направление, величину и характер инвестиционных потоков. Выделяют три направления политики стимулирования:

1. повышение имиджа принимающей страны;

2. предоставление государством комплексного пакета услуг иностранным инвесторам (консультационные услуги, облегчение прохождения различных бюрократических этапов регистрации и налогового контроля и т.п.);

3. предоставление финансовых, фискальных и других льгот.

Развивающиеся страны и страны с переходными экономиками могут особо поощрять:

- иностранные инвестиции, положительно влияющие на состояние платежного баланса (инвестиции в импортозамещение и экспортно-ориентированные);

-инвестиционные проекты, особо значимые для развития национальной экономики (проекты с передовой технологией, капиталоемкие проекты, в наименее развитые регионы).

Средства стимулирования подразделяются на:

1. Фискальные стимулы (снижение ставки налога на прибыль, налоговые каникулы, ускоренная амортизация, сокращение взносов в социальные фонды, снижение экспортных пошлин и т.д.);

2. Финансовые стимулы (прямые субсидии, субсидированные займы, гарантии на предоставление займа, страхование от некоторых видов риска и т.д.);

3. Прочие льготы (защита от импортной конкуренции, закрытие рынка для других инвесторов и пр.).

Существенную роль в активизации международного инвестирования играют свободные экономические зоны (СЭЗ). Они предоставляют многочисленные льготы для притока иностранных инвестиций в разные сферы экономики.

СЭЗ – это обособленная в хозяйственном отношении от остальной территории часть государства, на которой создаются льготные условия и финансовые стимулы иностранным инвесторам, устанавливается беспошлинный или льготный режим ввоза и вывоза товаров. Наибольшее распространение в мировой практике получили следующие виды зон: зоны беспошлинной (свободной) торговли; экспортно-промышленные зоны; зоны развития новых и высоких технологий (технопарки, технополисы, бизнес-инновационные центры и инкубаторы); специальные экономические зоны, которые специализируются на конкретной сфере деятельности (например, экополисы), оффшорные зоны.

В оффшорных зонах создается особо благоприятный валютно-финансовый режим: свободный вывоз прибыли, отсутствие таможенных пошлин и сборов для иностранных инвесторов, минимальные требования к размерам уставного капитала, высокий уровень банковской и коммерческой секретности. Оффшорный бизнес наиболее развит в банковской и страховой сфере деятельности, морском судоходстве, консалтинге. Оффшорные компании функционируют в США, Великобритании, Японии, Швейцарии, Ирландии, Лихтенштейне, Гонконге и Сингапуре. Новые оффшор-центры появились на Мальте, в Израиле, в Малайзии и других странах.

Особый режим ВЭД в оффшорных зонах вводиться для привлечения иностранных инвестиций, увеличения притока валюты от экспорта товаров и услуг, повышения конкурентоспособности национального производства.

Основными инвесторами в СЭЗ включая и оффшор-центры, являются не крупные, а мелкие, а средние ТНК. Именно они больше других нуждаются в льготах.