Практичні завдання

“Інвестиційний менеджмент”

Облігація номіналом 500 грн. буде погашена через 8 років. Прибутковість облігації – 18% річних. Яка її поточна ціна, якщо ринкова норма прибутку складає: а) 15%; б) 20%.

Підприємство планує інвестиційний проект, що передбачає придбання основних засобів і капітальний ремонт устаткування, а також вкладення в оборотні кошти за наступною схемою:

$5,000 - вихідна інвестиція до початку проекту;

$2500 - інвестування в оборотні кошти на першому році;

$2000 - інвестування в оборотні кошти на другому році;

$1500 - додаткові інвестиції в устаткування на п'ятому році;

Результатом інвестиційного проекту повинні служити наступні чисті (тобто після сплати податків) грошові доходи:

1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
$3000	$3000	$1500	$2000	$4500

Необхідно:

1) Побудувати графік чистих грошових потоків протягом всього періоду інвестування;

2) Розрахувати чисту приведену вартість інвестиційного проекту і зробити висновок про його ефективність за умови 12% номінальної прибутковості капіталу підприємства, якщо протягом терміну його реалізації прогнозний рівень інфляції складатиме 6% річних й підприємство для розрахунку залишкової вартості за проектом використовує метод постійного грошового потоку?

______________________________

Ви зайняли на чотири роки $10000 під 14% річних складних відсотків, що нараховуються за схемою, на непогашений залишок. Повертати потрібно рівними сумами в кінці кожного року. Визначте величину річного платежу.

______________________________

Підприємство планує інвестиційний проект, що передбачає придбання основних засобів і капітальний ремонт устаткування, а також вкладення в оборотні кошти за наступною схемою:

$5,000 - вихідна інвестиція до початку проекту;

$2500 - інвестування в оборотні кошти на першому році;

$2000 - інвестування в оборотні кошти на другому році;

$1500 - додаткові інвестиції в устаткування на п'ятому році;

Результатом інвестиційного проекту повинні служити наступні чисті (тобто після сплати податків) грошові доходи:

1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
$3000	$3000	$1500	$2000	$4500

Необхідно:

1) Побудувати графік чистих грошових потоків протягом всього періоду інвестування;

2) Розрахувати чисту приведену вартість інвестиційного проекту і зробити висновок про його ефективність за умови 15% номінальної прибутковості капіталу підприємства, якщо протягом терміну його реалізації прогнозний рівень інфляції складатиме 6% річних й підприємство для розрахунку залишкової вартості за проектом використовує метод постійного грошового потоку?

________________________________

Номінальна вартість десятирічної облігації 100 грн., купонна ставка – 15%, надбавка за ризик – 2%. Розрахуйте поточну вартість облігації, якщо ринкова норма прибутковості складає 9%.

_______________________________

Підприємство планує інвестиційний проект, що передбачає придбання основних засобів і капітальний ремонт устаткування, а також вкладення в оборотні кошти за наступною схемою:

$5,000 - вихідна інвестиція до початку проекту;

$2500 - інвестування в оборотні кошти на першому році;

$2000 - інвестування в оборотні кошти на другому році;

$1500 - додаткові інвестиції в устаткування на п'ятому році;

Результатом інвестиційного проекту повинні служити наступні чисті (тобто після сплати податків) грошові доходи:

1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
$3000	$3000	$1500	$2000	$4500

Необхідно:

1) Побудувати графік чистих грошових потоків протягом всього періоду інвестування;

2) Розрахувати чисту приведену вартість інвестиційного проекту і зробити висновок про його ефективність за умови 20% номінальної прибутковості капіталу підприємства, якщо протягом терміну його реалізації прогнозний рівень інфляції складатиме 6% річних й підприємство для розрахунку залишкової вартості за проектом використовує метод постійного грошового потоку?

__________________________________

Які умови надання кредиту вигідніші банку: а) 28% річних, нарахування щоквартальне; б) 30% річних, нарахування піврічне?

______________________________

Підприємство планує інвестиційний проект, що передбачає придбання основних засобів і капітальний ремонт устаткування, а також вкладення в оборотні кошти за наступною схемою:

$5,000 - вихідна інвестиція до початку проекту;

$2500 - інвестування в оборотні кошти на першому році;

$2000 - інвестування в оборотні кошти на другому році;

$1500 - додаткові інвестиції в устаткування на п'ятому році;

Результатом інвестиційного проекту повинні служити наступні чисті (тобто після сплати податків) грошові доходи:

1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
$3000	$3000	$1500	$2000	$4500

Необхідно:

1) Побудувати графік чистих грошових потоків протягом всього періоду інвестування;

2) Розрахувати чисту приведену вартість інвестиційного проекту і зробити висновок про його ефективність за умови 10% номінальної прибутковості капіталу підприємства, якщо протягом терміну його реалізації прогнозний рівень інфляції складатиме 6% річних й підприємство для розрахунку залишкової вартості за проектом використовує метод постійного грошового потоку?

____________________________

Підприємство планує випустити облігації номіналом 1500 грн. з терміном погашення 5 років і купонною ставкою 18% річних. Ринкова норма доходу за фінансовими інструментами такого класу дорівнює 12% (відсоток по облігаціях виплачується двічі на рік). Податок на прибуток складає 25%. Необхідно: а) дати розрахунок ціни даного джерела коштів; б) зробити вибір (по критерію «ціни») між названим вище джерелом коштів і короткостроковим банківським кредитом, який підприємство може залучити в розмірі 250 тис. грн. під 40% річних на 60 днів.

____________________________________________

Підприємство планує інвестиційний проект, що передбачає придбання основних засобів і капітальний ремонт устаткування, а також вкладення в оборотні кошти за наступною схемою:

$5,000 - вихідна інвестиція до початку проекту;

$2500 - інвестування в оборотні кошти на першому році;

$2000 - інвестування в оборотні кошти на другому році;

$1500 - додаткові інвестиції в устаткування на п'ятому році;

Результатом інвестиційного проекту повинні служити наступні чисті (тобто після сплати податків) грошові доходи:

1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
$3000	$3000	$1500	$2000	$4500

Необхідно:

1) Побудувати графік чистих грошових потоків протягом всього періоду інвестування;

2) Розрахувати чисту приведену вартість інвестиційного проекту і зробити висновок про його ефективність за умови 16% номінальної прибутковості капіталу підприємства, якщо протягом терміну його реалізації прогнозний рівень інфляції складатиме 6% річних й підприємство для розрахунку залишкової вартості за проектом використовує метод постійного грошового потоку?

____________

Підприємство придбало будівлю за $20000 на наступних умовах: а) 25% вартості сплачується негайно; б) частина, що залишилася, погашається рівними річними платежами протягом 10 років з нарахуванням 12% річних на непогашену частину кредиту за схемою складних відсотків. Визначте величину річного платежу.

_________________

Підприємство планує інвестиційний проект, що передбачає придбання основних засобів і капітальний ремонт устаткування, а також вкладення в оборотні кошти за наступною схемою:

$5,000 - вихідна інвестиція до початку проекту;

$2500 - інвестування в оборотні кошти на першому році;

$2000 - інвестування в оборотні кошти на другому році;

$1500 - додаткові інвестиції в устаткування на п'ятому році;

Результатом інвестиційного проекту повинні служити наступні чисті (тобто після сплати податків) грошові доходи:

1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
$3000	$3000	$1500	$2000	$4500

Необхідно:

1) Побудувати графік чистих грошових потоків протягом всього періоду інвестування;

2) Розрахувати чисту приведену вартість інвестиційного проекту і зробити висновок про його ефективність за умови 12% номінальної прибутковості капіталу підприємства, якщо протягом терміну його реалізації прогнозний рівень інфляції складатиме 10% річних й підприємство для розрахунку залишкової вартості за проектом використовує метод постійного грошового потоку?

______________________________

Оцініть поточну вартість облігації номіналом $1000, купонною ставкою 9% річних і терміном погашення через 3 роки, якщо ринкова норма прибутку дорівнює 7%.

______________________________

Отримавши річний кредит в 5 млн. грн. під ставку 12%, фінансовий посередник капіталізує його по тій же ставці з періодичністю нарахування відсотків 1 раз на 3 місяці. Який чистий дохід він отримає за допомогою «коротких грошей» за умов, що ставка: а) проста; б) складна?

__________________________

Обчисліть поточну ціну безстрокової облігації, якщо виплачуваний по ній річний дохід складає 100 тис. грн., а ринкова прибутковість - 12%.

___________________________

Вкладник вніс до Ощадбанку під певний відсоток 20 тис. грн. Через рік він зняв з рахунку половину процентного доходу, а основний вклад і процентний дохід, що залишився, залишив в банку. Ще через рік у вкладника на рахунку було 26400 грн. Який відсоток річних по вкладу в Ощадбанку?

___________________

Ви купуєте безкупонну державну облігацію номіналом $5000, що погашається через 25 років. Яка її поточна ціна, якщо ставка банківського відсотка дорівнює 15%?

______________________

Адміністрація регіону отримала кредит в банку на суму 6,0 млн. грн. строком на 5 років. Процентна ставка за кредитом визначена в 10,5% для 1-го року, для 2-го року передбачається надбавка до процентної ставки у розмірі 1,5%, для 3-го року і подальших років — у розмірі 0,75%. Визначити суму боргу, що підлягає погашенню після закінчення терміну позики.

________________________________