2.2 Разработка бизнес-плана с использованием Project Expert
Этап 1. Создание проекта
Исходные данные проекта. Производственное предприятие «Заря» приступает к разработке и выпуску опытного образца технологического оборудования, которое должно быть сдано заказчику через 6 месяцев. Стоимость контракта 480 тыс. руб. По предварительной оценке, собственные расходы предприятия на проведение этой работы составят 360 тыс. рублей. И распределятся равномерно на весь период осуществления проекта.
Для моделирования этой ситуации создадим новый проект, и укажем его характеристики. Для этого в левом верхнем углу необходимо нажать кнопку «Новый проект», после чего появится диалоговое окно, представленное на рисунке 2.1.
Рис. 2.1 Диалоговое окно «Новый проект»
В соответствующие поля диалога «Новый проект» введите необходимую информацию, включая данные об авторе проекта, дату старта проекта, продолжительность проекта, а также название файла, в котором проект будет размещен.
Название |
«АО Заря» |
Дата начала |
01.01.2002 |
Длительность |
1 год |
Название |
Первый проект.pex |
Остальные поля данного диалога пока заполнять не обязательно.
Далее нужно настроить масштаб отображения результатов. Для этого используем диалог «Отображение данных» в закладке «Проект» в соответствующих позициях диалога укажем «Масштаб» – показывать данные по месяцам до 2002 года включительно (см. рисунок 2.2).
Рис. 2.2 Настройка отображения данных проекта
Для формирования списка продуктов (услуг) внесем в таблицу «Продукты/услуги» наименование продукта – «Технологическое оборудование», единицу измерения «шт.» и дату начала продаж – 01.01.2002 (см. закладку «Проект»).
Совпадение начала продаж с началом проекта в данном случае вполне допустимо, так как реально продажи будут осуществляться в соответствии с графиком сбыта продукта, который мы определим позже.
Этап 2 Описание внешней среды проекта
Выбрав закладку «Окружение» мы переходим к разделу «Валюта проекта», где в качестве основной валюты выберем рубль, поскольку проектом предусматриваются расчеты в рублях (Рис. 2.3).
Рис. 2.3 Определение валюты проекта
Второй валютой проекта определим доллар США. Как более стабильная денежная единица он будет полезен при анализе результатов расчетов. Здесь же необходимо указать курс (количество рублей за 1 доллар) на момент начала проекта. Примем его равным 30. Перед завершением работы в этом диалоге остается установить масштаб денежных единиц: 1 рубль, 1 доллар. Для этого в поле «Единица измерения» выберем в списке значение 1 для каждой из валют.
В этой же закладке «Окружение», перейдя к разделу «Налоги» у нас есть возможность установить налоги. Однако, в учебных целях для начала мы рассмотрим абсолютно нереальный сценарий, предполагающий отсутствие всяких налогов. В открывшейся таблице удалим все налоги, действующие в России на момент выпуска программы. В данный момент нам нужно установить нулевые значения процентной ставки для всех налогов.
Чтобы выбрать поле таблицы для редактирования достаточно щелкнуть по нему мышью. Переход между полями осуществляется с помощью клавиши с изображением стрелок.
Рис. 2.4 Раздел «Налоги»
Этап 3. Разработка календарного плана проекта
Календарный план представляет собой последовательность этапов работ, каждый из которых имеет собственное наименование и характеризуется сроком выполнения, стоимостью, а также набором параметров, определяющих его содержание.
К разделу «Календарный план» можно перейти через раздел «Инвестиционный план», а можно воспользоваться кнопкой на панели инструментов (рисунок 2.5).
Рис. 2.5 Кнопка «Календарный план» на панели инструментов
При добавлении этапа в календарный план открывается диалог «Редактирование этапа», в котором можно внести его характеристики.
Введем следующие данные:
Название этапа |
Изготовление технологического оборудования |
Длительность |
181 день |
Дата начала |
01.01.2008 |
Стоимость этапа |
360 000 рублей |
После подтверждения информации, нажав по кнопке «ОК», этап можно отредактировать, дважды щелкнув левой кнопкой мыши на строке с его наименованием (Рисунок 2.6).
Рис. 2.6 Добавление нового этапа в Календарный план проекта
Таблица, содержащая календарный план, представлена в левой части активного окна и включает в себя не только наименование этапов, но и все относящиеся к ним данные. Правая часть окна содержит графическое изображение календарного плана (диаграмма Ганта). Здесь также можно внести изменения в сроки проведения работ. Для этого нужно установить на этап указатель мыши, добиться того, чтобы курсор принял вид одно или двусторонней стрелки и, удерживая правую клавишу мыши, переместить курсор вправо или влево.
Этап 4 Составление плана сбыта
Нашим проектом предусмотрена продажа одного экземпляра продукта – единицы технологического оборудования – после завершения его разработки. Условия сбыта мы можем описать в диалоге «План сбыта» (нужно выбрать закладку «Операционный план») (см. рисунок 2.7).
Рис. 2.7 План сбыта проекта
В таблице, расположенной в верхней части этого диалога, присутствует название нашего продукта, поскольку мы уже внесли его ранее в список продуктов. Остается только указать его цену – 480 000 руб., как это предусматривалось условиями задачи.
В нижней части диалога введем объем сбыта (количество продукта в натуральных единицах) – нулевые значения в первые 6 месяцев и 1 единицу в седьмом месяце. Выбор поля для ввода производится щелчком мыши, а переходы между ячейками таблицы могут осуществляться с помощью клавиши с изображением стрелок.
Нажав на кнопку «Закрыть» после завершения ввода, мы заканчиваем работу по подготовке данных для нашего проекта и можем перейти к анализу первых результатов.
Этап 5 Расчет результатов проекта
В нашем проекте мы описали предельно простую ситуацию: фирма производит определенные затраты, чтобы в конце установленного периода получить доход, продав единичный экземпляр созданного продукта.
Следует заметить, что в данном сценарии отсутствует циклический процесс производства и издержки реализации проекта отражены как инвестиционные затраты в календарном плане.
Оценивая результаты проекта мы должны понять насколько эффективна эта операция, по сравнению с другими видами деятельности. Имеет ли смысл вкладывать деньги в этот бизнес? В сущности, это основной вопрос, на решение которого направлены наши усилия.
Для запуска автоматического расчета проекта необходимо нажать кнопку F9, или самую крайнюю справа кнопку на панели инструментов.
Далее рекомендуется перейти к закладке «Результаты», в которой представлены три основные итоговые таблицы: «Прибыли и убытки», «Кэш-Фло», «Баланс». Это финансовые отчеты, демонстрирующие результаты хозяйственных операций, осуществляемых предприятием в процессе своей деятельности.
Таблица «Прибыли и убытки» – показывает доходы и расходы предприятия за определенные периоды времени и в конечном итоге – способность предприятия работать с прибылью. Эту таблицу целесообразно рассматривать в масштабе 1 год.
Таблица Кэш-фло представляет собой отчет о движении денежных средств. Она показывает денежные потоки от трех видов деятельности:
основной (операционной) деятельности;
инвестиционной деятельности – связана с затратами или поступлениями денежных средств от приобретения или продажи активов, прав собственности, др. инвестиционной деятельности;
финансовой деятельности.
На основе отчета о движении денежных средств определяется потребность в финансовых ресурсах на конкретный период времени, а также рассчитываются основные показатели инвестиционной эффективности.
Таблица «Баланс» отражает финансовое состояние предприятия, состав и стоимость имеющегося имущества (актив) и источники его формирования (пассив) в определенный момент (на определенную дату).
Для определения эффективности проекта нам необходимо перейти к закладке «Анализ проекта». В диалоговом окне «Эффективность инвестиций» можно посмотреть значения показателей, характеризующих наш проект.
Рис. 2.8 Диалоговое окно «Эффективность инвестиций»
Рассмотрим некоторые из них.
PB – Период окупаемости – показывает с какого момента времени проект начинает приносить прибыль. Значение этого показателя можно было бы назвать и без расчетов: доходы, которые перекрывают наши затраты ожидаются только на 7-м месяце после начала проекта.
DPB – дисконтированный период окупаемости – аналогичен PB с той разницей, что при расчете DPB все выплаты дисконтируются, т.е. учитывается тот факт, что «стоимость денег во времени» в разные моменты различна.
NPV – чистый приведенный доход – величина разности между денежными поступлениями и выплатами. Равна 120 т.р. Это именно та сумма, на которую могут рассчитывать участники проекта в случае его успешного завершения.
PI – индекс прибыльности – соотношение между денежными поступлениями от проекта и вложенными средствами.
Судить о том насколько хороши или плохи значения этих показателей можно только сравнивая их с аналогичными оценками других видов деятельности, которые представляют собой интерес для вложения денежных средств.
В качестве такой альтернативы часто рассматривают банковские вклады. Бизнес, который дает меньший доход, чем проценты по банковским вкладам, мало привлекателен для инвестора.
Разумеется, при выборе учитывается не только доходность, но и уровень риска, сопряженный с тем или иным видом вложения денег.
Необходимо обратить внимание на тот факт, что показатели эффективности проекта не зависят от условий привлечения денежных средств на его осуществление. Они демонстрируют финансовую «производительность» нашего бизнеса, его способность генерировать денежные потоки.
Этап 6 Дисконтирование денежных потоков
Для того, чтобы несколько приблизить оценку к реальным условиям, необходимо учесть, что равные по номиналу денежные выплаты имеют разную стоимость в различные моменты времени. Поэтому, для приведения всех выплат к сопоставимым величинам их подвергают дисконтированию.
Диалог «Настройка расчета» открывается нажатием одноименной кнопки в разделе «Проект». Выберем закладку «Ставка дисконтирования», где в верхней части диалога устанавливается общая ставка дисконтирования.
Рис. 2.9 Дисконтирование денежных потоков
Введем в поле «Рубли» значение ставки для рублевых выплат равное 20%, а для доллара – 8%.
Здесь же можно установить период капитализации при расчетах показателей эффективности в поле «Шаг дисконтирования» выберем ежемесячный интервал и подтвердим введенные данные кнопкой «ОК».
Далее снова необходимо выполнить расчет проекта (нажав кнопку F9). Полученные результаты можно посмотреть в уже знакомом окне – «Эффективность инвестиций».
Рис. 2.10 Показатели эффективности инвестиций с учетом дисконтирования
Как видно, внесенные нами изменения привели к заметному уменьшению чистого приведенного дохода NPV и индекса прибыльности PI, что отражает уменьшение реальной стоимости оплаты работ по договору с учетом ставки дисконтирования.
Этап 7 Учет курсовой разницы
Рассматривая показатели эффективности нетрудно заметить, что их значения для обеих валют (рубли и доллары) совпадают, за исключением NPV, который измеряется в денежных единицах.
Действительно, все выплаты по нашему проекту производятся в рублях, а при пересчете их в долларовый эквивалент просто изменяется масштаб величин. В реальной жизни курс валют постоянно меняется и это обстоятельство необходимо учитывать в нашем проекте.
Для ввода прогноза курсовой инфляции откроем уже знакомый нам диалог «Валюта проекта» (в разделе «Окружение»).
Рис. 2.11 Ввод сведений об инфляции
В нижней части диалога, в таблице, укажем величину темпов падения курса рубля, равную 24% в год. В случае необходимости можно было бы ввести ежемесячные значения курсовой инфляции, воспользовавшись расположенным рядом с таблицей флажком «Использовать ежемесячные значения».
После выполнения расчета проекта (кнопка F9) посмотрим, что произошло с показателями эффективности (Раздел «Анализ проекта»).
Рис. 2.12 Показатели эффективности инвестиций с учетом разницы курсов валют
Теперь видно, что результат расчетов в разных валютах существенно различается. Причем, показатели, рассчитанные во второй валюте, дают более пессимистическую оценку, поскольку отражают нестабильность курса национальной валюты.
Этап 8 Разработка стратегии финансирования проекта
Просмотр таблицы Кэш-фло, отражающей движение денежных средств, показывает дефицит наличности с первого по пятый месяц проекта. Ясно, что в таких условиях вести какую-либо хозяйственную деятельность невозможно. То есть наш проект попросту нереален: не обеспечив финансирование затрат нельзя получить доход. Сложившаяся ситуация отражена также в таблице баланса, где в строке «Денежные средства» присутствуют отрицательные числа.
Таким образом, для обеспечения предполагаемой деятельности необходимыми финансовыми ресурсами следует позаботиться о заемных средствах. Для решения этой задачи откроем диалог «Займы» (Раздел «Финансирование»).
В таблице, находящейся в верхней части диалога введем название банка – Much Money Bank, а также дату, сумму и срок кредита. Необходимо установить также условия кредитования, чтобы полностью закрыть дефицит денежных средств, но не допускать излишка и не переплачивать проценты.
Поэтому, установим дату получения кредита – 01.01.2007, сумму равную 300 000 рублей, а срок возврата 5 месяцев. После этого можно перейти к подробному описанию параметров кредитного договора в нижней части диалога.
Рис. 2.13 Определение параметров заемного финансирования проекта
Выбрав закладку «Выплаты процентов» установим ставку процентов за кредит в размере 36% годовых без капитализации. Задолженность по процентам мы будем выплачивать в конце срока кредита, вместе с выплатой основной задолженности, поэтому в поле «Отсрочка первой выплаты» установим 5 месяцев, а в списке «задолженность выплачивается» выберем – «С последней выплатой».
График поступлений кредитных средств установим в соответствии с нашими потребностями, т.е. по 60 000 руб. ежемесячно. Для этого выберем закладку «Поступления» и установим переключатель в положение «Разовые». После этого в диалоге «Схема» введем 5 ежемесячных выплат, обеспечивающих предусмотренные проектом затраты (Рисунок 2.14).
Рис. 2.14 Описание схемы поступления средств
Возврат кредита предполагается в конце установленного срока одной выплатой, это следует отразить в соответствующих полях закладки «Возврат».
Теперь наш проект обеспечен финансированием. Проведем пересчет проекта. После завершения вычислений перейдем в раздел «Результаты». Первым делом посмотрим Кэш-фло. Теперь картина нашей деятельности вполне благоприятна. Издержки подготовительного периода полностью покрываются займами, поэтому дефицита наличности не наблюдается.
Рис. 2.15 Таблица Кэш-фло с учетом заемного финансирования
Как видно из таблицы – сумма процентов за кредит уменьшает наш доход.
В балансе нашего предприятия на протяжении первых 5-ти месяцев имеется дефицит собственных средств, который компенсируется полученным кредитом. Зато в шестом месяце появляется прибыль, оправдывающая временные финансовые затруднения.
В отчете «Прибыль и убытки» можно проследить процесс образования прибыли в результате нашей деятельности. Следует заметить, что кредитные средства не отражаются в отчете прибыли и убытки, поскольку полученный кредит не является доходом, а возврат кредита не относится к расходам. На прибыль влияют только расходы на обслуживание займов.
Обратите внимание на некоторое ухудшение показателей эффективности проекта в закладке «Анализ проекта» в диалоговом окне «Эффективность инвестиций». Заметное ухудшение показателей эффективности объясняется появлением дополнительных расходов на выплату процентов.
Для того, чтобы получить оценку проекта, не зависящую от условий его финансирования, необходимо открыть знакомый нам диалог «Настройка расчета» в разделе «Проект» и выбрав закладку «Показатели эффективности» снять флажок с надписью «Учитывать проценты по кредитам».
Таким образом, мы можем проанализировать как собственную эффективность проекта без учета стоимости кредитных ресурсов, так и оценить влияние на результаты используемой схемы финансирования.
Этап 9 Налоги
Пока наш проект несколько оторван от реальной жизни. Ведь мы не учитываем необходимость платить налоги.
Для начала посмотрим как проявит себя НДС. С этой целью откроем диалог «Налоги» в разделе «Окружение», внесем в список налогов НДС и установим для него значение ставки, равное 18%, а налогооблагаемую базу – «Добавленная стоимость». Затем, нажав кнопку «Настройка» откроем окно «параметры налогообложения» и установим в поле «Переплаченный НДС» значение «Переносится в будущие периоды».
Рис. 2.16 Налог на добавленную стоимость
Нажимаем кнопку «Расчет проекта» и отправляемся в раздел «Результаты» смотреть изменения. Если в отчете Кэш-фло все выплаты включают в себя НДС, то таблица «Прибыль и убытки» отражает цифры, очищенные от НДС. Нетрудно посчитать, что величина этого налога, входящая в стоимость работ по изготовлению оборудования составляет приблизительно 55 000 руб. (при общей сумме выплат 360 000 руб.).
В Балансе, по строке «Краткосрочные предоплаченные расходы» показан переплаченный НДС. Сумма НДС, подлежащая к уплате, показана в балансе в строке «Отсроченные налоговые платежи» в шестом месяце проекта (18 305 руб.). Появление здесь НДС в виде отсроченного платежа указывает на тот факт, что налог начисляется в шестом месяце, а выплачивается в следующем за ним.
Чтобы посмотреть как покажет себя налог на прибыль, введем в модуле «Налоги» ставку этого налога, равную 24% при ежемесячном режиме выплат и налогооблагаемой базе – прибыль.
После расчета проекта в таблице Прибыли и убытки в строке «Налог на прибыль» появится сумма налога, равная 17 927 руб. На эту величину уменьшается сумма чистой прибыли.
В таблице Кэш-фло строка Налоги содержит теперь общую сумму выплаченных налогов, включающую НДС и Налог на прибыль.
После учета налогов, следует признать, что наш проект немало потерял в своей инвестиционной привлекательности.
В первую очередь обратимся к уже знакомой нам таблице показателей эффективности инвестиций. Сумма нашего дохода (NPV) значительно уменьшилась после того, как мы «продисконтировали» наш бизнес и учли стоимость привлеченных ресурсов – процентов по кредиту.
Динамику финансовой деятельности демонстрируют три основные таблицы: «Прибыли и убытки», «Кэш-фло», «Баланс».
Отчет «Прибыли и убытки» целесообразно рассматривать в масштабе год. Он показывает, что по итогам финансового года предприятие получило прибыль до уплаты налогов в размере 74 695 руб., с которых уплатило налог на прибыль 17 927 руб., в итоге получив чистую прибыль 56 768 руб.
В таблице Кэш-фло поступления и выплаты денежных средств сгруппированы по трем основным направлениям деятельности: операционная – связанная с производством и сбытом; инвестиционная – подготовка производства; финансовая – источники финансирования и вложения денежных средств.
Поступления от операционной деятельности, т.е. продажа нашего продукта в размере 480 000 руб. (включая НДС) происходит на шестом месяце проекта. Инвестиционная деятельность отражается ежемесячными расходами в размере 60 000 руб. на оплату услуг по разработке продукта. Баланс денежных средств обеспечивается регулярным поступлением кредитных траншей по 60 000 руб. каждый, отраженных в разделе финансовой деятельности. После получения выручки от продажи продукта, возврата кредита и выплаты всех налогов по итогам седьмого месяца мы получаем остаток наличных средств, равный чистой прибыли, рассчитанной в рассмотренном выше отчете. Итоговая строка «Кэш-фло» отражает сумму денежных средств, имеющихся на балансе предприятия.
В таблице «Баланс» денежные средства появляются на шестом месяце проекта. До этого момента в активе баланса присутствуют только «Краткосрочные предоплаченные расходы», отражающие НДС, входящий в стоимость изготавливаемого оборудования. В пассиве строка – «Отсроченные налоговые платежи» содержит: начисленный к уплате НДС (18 305 руб.), и налог на прибыль (17 927 руб.), т.е. всего – 36 232 руб.
По итогам шести месяцев предприятие формирует собственный капитал в размере 56 768 руб., начав свою деятельность на заемных средствах.
Этап 10 Анализ чувствительности
Оценить влияние различных факторов на показатели эффективности проекта можно с помощью модуля «Анализ чувствительности» в разделе «Анализ проекта».
Исследуем устойчивость проекта по отношению к изменениям различных факторов проекта. Выберем в верхней части диалога в списке анализируемых показателей «Анализ по NPV». Из списка варьируемых параметров выберем два: «Ставки налогов» и «Цена сбыта». С помощью кнопки «Добавить» включим их в таблицу для анализа. Теперь определим интервал отклонения этих величин от -20% до +20%, с шагом 5% и нажмем кнопку пересчитать.
Рис. 2.17 Анализ чувствительности проекта
В результате вычислений заполняется расположенная ниже таблица. В ней представлены значения показателей эффективности в выбранной валюте (в рублях).
Выделим обе строки таблицы, проведя указателем мыши по названиям строк так, чтобы строки окрасились синим цветом и нажмем кнопку «График».
На полученном графике хорошо видно, что получение чистого приведенного дохода в размере около 90 000 руб. может быть достигнуто путем повышения цены сбыта на 10% (Рисунок 2.18).
Рис. 2.18 Анализ чувствительности проекта по показателю NPV
Заметим, что анализ чувствительности рекомендуется выполнять во второй валюте проекта, в предположении, что в качестве таковой выбрана наиболее стабильная валюта, в меньшей степени подверженная воздействию инфляции.
Заключение
В настоящем пособии представлены основные приемы работы с информационными технологиями управления проектами Microsoft Project и Project Expert. Данное пособие позволит студентам приобрести навыки самостоятельной работы с рассмотренным программным обеспечением и подготовиться к зачету по дисциплине «Управление проектами».
Список литературы
Бажин И.И. Информационные системы менеджмента. – М.: ГУ-ВШЭ, 2000.
Грабауров В.А. Информационные технологии для менеджеров. М: ИНФРА-М, 2001.
Гультяев А.К. Управление проектами MS Project 2000. СПб, 2002.
Информационные технологии управления: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. Г.А.Титоренко. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Куперштейн В.И. Современные информационные технологии в делопроизводстве и управлении. СПб.: BHV, 1999.