2. Project Expert как система бизнес-планирования

и анализа инвестиционных проектов

2.1 Программы для инвестиционного анализа и бизнес-планирования

Среди программного обеспечения существуют специализированные программы для финансового и инвестиционного анализа и бизнес-планирования. Такие программные продукты позволяют провести комплексную оценку инвестиционных проектов и расчет набора показателей эффективности и состоятельности, необходимых для подготовки бизнес-плана. В основе большинства этих программ лежит методика оценки инвестиционных проектов, разработанная Организацией Объединенных Наций по промышленному развитию (ЮНИДО). При этом учитывается специфика российской экономики (особенности бухгалтерского учета, налогообложения и инфляции).

Назначение и возможности программ:

• детальное описание инвестиционного проекта и схемы денежных потоков;

• определение схемы финансирования предприятия, оценка возможности и эффективности привлечения денежных средств из различных источников;

• возможность проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения параметров, влияющих на его финансовые результаты;

• формирование бюджета инвестиционного проекта с учетом изменений внешней среды (инфляции, ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации);

• оценка финансовой состоятельности проекта (возможность рассчитать показатели рентабельности, оборачиваемости и ликвидности);

• оценка экономической эффективности инвестиций;

• формирование основных форм финансовой отчетности (отчета о движении денежных средств, отчета о прибыли и балансового отчета);

• проведение анализа чувствительности к изменению отдельных параметров;

• оформление результатов расчетов.

Как правило, работу с такими программами проводят в три этапа.

1. Производят анализ условий разработки и осуществления проекта, формирование и ввод необходимых исходных данных для проведения последующих расчетов.

2. Осуществляют автоматическое создание финансовых отчетов и расчет основных показателей проекта.

3. Проводят анализ привлекательности инвестиционного проекта и составляют резюме.

Сейчас на рынке уже наберется солидный список специализированных программных продуктов. Помимо небольших различий в возможностях, все их можно разделить на открытые и закрытые.

Закрытые системы предлагают пользователю использовать готовые формы и результаты вычислений. При этом функции и способы вычислений от пользователя скрыты и не могут быть изменены. Закрытые системы можно рекомендовать для работы начинающим бизнесменам, только приступающим к составлению бизнес-планов. Здесь легко получить конечный результат, не особенно погружаясь в расчеты и формулы. Пользователь понимает что сделано, но не понимает как это сделано. Невозможность изменений страхует от ошибок и подтасовок, обеспечивает соответствие результатов исходным данным, что сохраняет единство методики при анализе различных проектов различными специалистами.

В то же время некоторую адаптацию под конкретные запросы осуществляют за счет настройки при вводе исходных данных, а также путем создания собственных форм отчетности и аналитических таблиц.

Открытые системы гораздо привлекательнее для профессионалов. В них формулы вычислений не скрыты, пользователь сам может проверить их пригодность к своим условиям и при необходимости корректировать. Например, при изменении законодательства, инфляции и т.п. Алгоритм расчета доступен для просмотра, возможно его форматирование, что позволяет свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптацию под конкретные запросы пользователя осуществляют путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов. При этом, необходимы определенные знания: пользователь должен разбираться в сути экономических расчетов и иметь навык работы с электронными таблицами, на базе которых построены открытые системы.

Одной из первых специализированных программ была Comfar, распространяемая под эгидой ЮНИДО. Comfar – закрытая система, ее позиционируют как наиболее универсальную и пригодную для бизнес-планирования по всему миру. К сожалению, она не адаптирована к российским условиям, к тому же, последние пять лет не выходило ее обновлений. Как и большинство закрытых систем, Comfar построена таким образом, чтобы вести пользователя через весь процесс разработки. Программа практически не требует времени на изучение. Сразу после запуска даже неподготовленный пользователь может начинать работу, то есть попросту ввод исходных данных. Однако интерфейс программы устарел и неудобен для пользователя.

Закрытую систему Project Expert предлагает фирма Project Systems. Собственно, разработан целый ряд программ – Lite, Standard, Professional, - рассчитанных на различную подготовленность пользователя. Это автономный программный продукт с интерфейсом, близким к Microsoft.

Открытые системы используют специализированную среду электронных таблиц, как правило это Excel. Из наиболее популярных стоит упомянуть «Альт-Инвест», «Аналитик», «ТЭО-Инвест», «ENERGY-INVEST» и FOCCAL.

Отдельного упоминания заслуживает система «Мастерская бизнес-планирования». Ее продают на диске с коллекцией методик, примеров, инструментов и шаблонов, необходимых при подготовке бизнес-плана.