2. Методика анализа собственных источников средств (собственного капитала)

Основными задачами анализа источников собственных средств (собственного капитала) являются:

• определение изменения общей величины собственных источников организации за отчетный период и абсолютной величины изменения за отчетный период каждой статьи собственных источников средств;

• обоснование факторов изменения всей величины собственных источников средств и их количественное измерение;

• обоснование факторов изменения каждой статьи собственных источников и их возможное изменение;

• расчет структуры источников собственных средств по данным III раздела бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода и ее изменения;

• количественное соизмерение факторов изменения структуры собственных источников средств;

• анализ формирования каждой статьи пассива бухгалтерского баланса по оборотам соответствующих бухгалтерских счетов;

• расчет и анализ динамики собственных источников средств;

• анализ качества собственных источников и обоснование основных направлений его повышения.

При анализе факторов формирования статей раздела баланса «Собственный капитал» следует учитывать причины возможного изменения каждой из них. Для этого необходимо изучить обороты по дебету и кредиту соответствующих счетов по каждой статье.

Оценка структуры источников собственных средств организации проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской отчетности. С помощью такой оценки можно понять, куда вкладываются ресурсы – в основные средства и иные долгосрочные активы или в оборотные средства.

В процессе анализа структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его структурных элементов – уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, целевого финансирования.

Анализ состава, структуры и формирования источников собственных средств организации представлен в таблице 1.

На начало отчетного периода доля собственных средств (собственного капитала) в составе всех источников средств предприятия составляла 64,92%, а на конец года – 64,47 %, т.е. произошло уменьшение на 0,45 %. Это отрицательно характеризует работу организации, отражает ее не совсем устойчивое финансовое состояние, фи­нансовую независимость.

В то же время величина собственных источников средств (собственного капитала) в абсолютной сумме за отчетный период увеличилась на 11 484 млн р. или на 1,21 %. Это увеличение произошло за счет роста уставного капитала в абсолютной сумме на 13 501 млн р. (темп роста составил 103,34 %), резервного капитала на 231 млн р. (темп роста составил 238,32 %). Величина добавочного капитала уменьшилась на 1 721 млн р. или на 0,33 %, нераспределенная прибыль уменьшилась на 532 млн р. или на 2,97 %.

Состав, динамика и структура источников собственных средств (собственного капитала) приведена в таблице 2.

По данным таблицы 2 среди собственных источников средств организации как на начало, так и на конец отчетного периода наибольший удельный вес занимают добавочный капитал и уставный капитал.

Удельный вес уставного капитала в общей величине собственных источников средств организации на начало отчетного периода равен 42,57 %, на конец отчетного периода – 43,47 %, т.е. произошло увеличение на 0,90 %, что положительно характеризует деятельность организации.

Таблица 1 – Состав, удельный вес собственных источников средств в общей величине всех источников средств организации, их изменения и темпы роста

Наименование показателя	Источник информации	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменение за отчетный период		Темп роста, %
		сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %
А	Б	1	2	3	4	5	6		7
1. Уставный капитал	Форма №1 (стр. 410)	404 165	27,63	417 666	28,02	+13 501	+0,39		103,34
2. Неоплаченная часть уставного капитала	Форма №1 (стр. 420)	-	-	-	-	-	-		-
3. Собственные акции (доли в уставном капитале)	Форма №1 (стр. 430)	-	-	-	-	-	-		-
4. Резервный капитал	Форма №1 (стр. 440)	167	0,01	398	0,03	+231	+0,02		238,32
5. Добавочный капитал	Форма №1 (стр. 450)	527 160	36,04	525 439	35,25	- 1 721	-0,79		99,67
6. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Форма №1 (стр. 460)	17 908	1,22	17 376	1,17	-532	-0,05		97,03
7. Чистая прибыль (убыток) отчетного года	Форма №1 (стр. 470)	-	-	5	0,0003	+5	+0,0003		-
8. Целевое финансирование	Форма №1 (стр. 480)	-	-	-	-	-	-		-
9. ИТОГО по разделу III	Форма №1 (стр. 490)	949 400	64,92	960 884	64,47	+11 484	-0,45		101,21
10. Баланс	Форма №1 (стр. 700)	1 462 517	100	1 490 411	100	+27 894	-		101,91

Таблица 2 – Состав, динамика, структура и качество собственных источников средств (собственного капитала) организации

Наименование показателя	Источник информации		На начало отчетного периода			На конец отчетного периода			Изменение за отчетный период			Темп роста, %
			сумма, млн р.	уд. вес, %		сумма, млн р.	уд. вес, %		сумма, млн р.	уд. вес, %
А		Б		1	2		3	4		5	6		7
1. Уставный капитал		Форма №1 (стр. 410)		404 165	42,57		417 666	43,47		+13 501	+0,90		103,34
2. Резервный капитал		Форма №1 (стр. 440)		167	0,02		398	0,04		+231	+0,02		238,32
3. Добавочный капитал		Форма №1 (стр. 450)		527 160	55,53		525 439	54,68		-1 721	-0,85		99,67
4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		Форма №1 (стр. 460)		17 908	1,89		17 376	1,81		-532	-0,08		97,03
5. Чистая прибыль (убыток) отчетного года		Форма №1 (стр. 470)		-	-		5	0,0005		+5	+0,0005		-
6. ИТОГО по разделу III		Форма №1 (стр. 490)		949 400	100		960 884	100		+11 484	-		101,21

Однако для того, чтобы предприятие могло быть устойчиво платежеспособным и финансово независимым, доля уставного капитала должна составлять не менее 50 % всех источников собственных средств.

Удельный вес добавочного капитала (фонда) на начало отчетного периода равен 55,53 %, на конец отчетного периода – 54,68 %, т.е. произошло снижение на 0,85 %. Большой удельный вес добавочного капитала (фонда) свидетельствует о плохом качестве собственных источников средств, т.к. его слагаемые не обеспечивают непосредственный приток денежных средств. Такие его статьи как прирост стоимости долгосрочных и краткосрочных активов, выявляемых по результатам переоценки, и направление чистой прибыли на пополнение собственных средств и отражение стоимости безвозмездно полученного имущества (в пределах одного собственника) практически не обеспечивают притока денежных средств в организацию, а влияют на него лишь опосредованно.

Удельный вес резервного капитала на начало отчетного периода равен 0,02 %, а на конец – 0,04 %, т.е. произошло увеличение на 0,02 %. Доля нераспределенной прибыли на начало отчетного периода равна 1,89 %, а на конец отчетного периода – 1,81 %, т.е. произошло снижение на 0,08 %.

Факторы изменения собственных источников средств (собственного капитала) изучаются по данным приложения к бухгалтерскому балансу «Отчет об изменении капитала» (форма №3).

По данным отчета об изменении капитала можно сделать вывод, что изменение собственных источников средств (собственного капитала) на конец отчетного периода обусловлено изменением следующих факторов:

• увеличением уставного капитала с 404 165 млн р. на начало отчетного периода до 417 666 млн р. на конец отчетного периода. Изменение произошло полностью за счет увеличения прочих источников средств на 13 501 млн р.;

• увеличением резервного капитала с 167 млн р. на начало отчетного периода до 398 млн. р. на конец отчетного периода. Изменение на 231 млн р. также полностью произошло за счет увеличения прочих источников средств;

• уменьшением добавочного капитала с 527 160 млн р. на начало отчетного периода до 525 439 млн р. на конец отчетного периода. Изменение произошло за счет уменьшения прочих источников средств на 1 721 млн р.

• уменьшением нераспределенной прибыли с 17 908 млн р. на начало отчетного периода до 17376 млн р. на конец отчетного периода. Изменение произошло за счет уменьшения дивидендов и других доходов от участия в уставном капитале организации на 301 млн р. и прочих источников средств на 231 млн р.

Чистая прибыль за отчетный период составила 5 млн р., что характеризует работу организации с положительной стороны.