Раздел III. Управление капиталом

2. Определение состава внутренней кредиторской задолженно­сти предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа ус­танавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных опе­раций (например, личного страхования персонала), новых видов дея­тельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

3. Установление периодичности выплат по отдельным ви­дам внутренней кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавли­вается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматрива­ются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчисле­ний в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страхо­вых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами и т.п.

4. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задол­женности заранее известны строки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

Г - ^СВм

^вкз~т*2'

где С_вкз— прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской

задолженности конкретного вида;

СВ_М— месячная сумма платежей по конкретному виду начис­лений;

КП—предусмотренное количество выплат ко кон­кретному виду начислений в течение месяца.

Пример. Определить среднюю сумму начисляемых пла­тежей по уплате Взносов за страхование имущества при следующих данных:

Среднемесячный размер страхового Взноса в со­ответствии с договором страхования определен в сумме 1000 усл. ден. ед.;

Перечисление страховых взносов страховщику в со­ответствии с договором осуществляется 5 и 20 числа каж­дого месяца в размере половины

Подставляя эти данные В формулу получим 1000

'вкз

2x2

-250 усл. ден. ед.

б) статистическим методом на основе коэффициентов эла­стичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма вып­лат по конкретному виду внутренней кредиторской задолженности заранее четко не определена. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

ДОРхКЭ_вхВКЗв

= ВКЗ_В

100

где С_вкз — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской

____ задолженности конкретного вида;

ВКЗ_В— средняя сумма внутренней кредиторской задолженности

конкретного вида в предшествующем периоде; ЛОР — прогнозируемый темп прироста объема реализации про­дукции в предстоящем периоде, в %;

КЭ_В — коэффициент эластичности конкретного вида внутренней кредиторской задолженности от объема реализации про­дукции, в %.

Пример: Определить среднюю сумму начислений нало­га на прибыль по следующим данным:

В предшествующем периоде средняя сумма начисле­ний налога на прибыль составляла 2000 усл. ден. ед.; ставка налога на прибыль в предстоящем периоде остается неизменной;

намечаемый прирост объема реализации продукции в пред­стоящем году составит 10%;

коэффициент эластичности начислений налога на прибыль (показывающий размер изменения начислений от изменения объема реализации на 1%) составляет по данным анализа

1 ?%

Подставляя эти данные в приведенную формулу, по­лучим:

С_вкз=2000 +

10x1,2x2000 100

= 2240 усл. ден. ед.

5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внут­ренней кредиторской задолженности по предприятию в целой.

Средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнози-

338